我想再重申一次，我從不通過頻繁交易掙錢，我的錢是靜觀其變得來的。——傑西•利弗莫爾
過度交易是淨虧交易者最明顯的特徵。所有其他“送走”交易資金的錯誤，你都可以通過檢査一段時間裡的交易次數，把它們一一揪出來。你可以說為虧損交易加碼是過度交易嗎？太多的交易者由於沒有定義風險，從而經常進行過度交易，這是真的嗎？
我在序言中曾經提到，我們熟悉的大多數交易法則需要經過心理層面的因素檢驗，這些因素或幫助我們取得進展，或阻撓我們取得進展。許多人看到法則9才恍然大悟，可惜為時已晚。為使這條法則發揮效用，我們需要知道它是一個指導方針，可以使我們避免被打得落花流水。在現實中，過度交易可能是多種多樣的，但有一樣是肯定的：我們有時不自覺地會進行過度交易，如果忽視這一點，幾乎肯定會使我們陷人過度交易的境地——當我們醒悟過來發現這一事實時，我們的賬戶巳是空空如也。
交易者遇到的問題，有一部分發生在處理大量市場信息和機遇的過程之中。在貨幣體系高度進化的今天，金融市場的規模和複雜性都呈現出一種指數級增長態勢。財務管理服務業的各個組成部分幾乎都在以爆炸性的速度成長，與此同時，信息技術的發展也同樣快得讓人瞠目結舌。發達地區的任何一個人，通過互聯網、電話或電視，幾乎可以即刻與世界任何地方的人、資訊來源或市場中心取得聯繫。我生活、工作在芝加哥城區，但只要我願意，我可以從加勒比海的一艘遊船中或印度的一座山頂上，接觸到我目前擁有的一切；換作你，一樣可以。現在的交易者，已經不再受距離或通信的限制，可以隨時接觸到任何地方的市場或信息庫。如果我們從家裡獲悉在世界另一邊的某個地方有一個機會，我們可以選擇無數種方式來利用這一機會，同時可以利用無限制的信息流來管理這一機會。
我們止損的關鍵是要選擇一個最好的機會，這個機會對我們來說，擁有最佳的贏利潛力；實事求是地講，我們只需要一個市場就夠了，但其實我們每時每刻都可以投身到全球各個市場中，而這也是導致過度交易的原因之一。
許多交易者錯誤地認為，過度交易僅僅是指在某一市場裡的交易頻率過高。雖然這確實是過度交易的一個方面，而且需要列人你的虧損控制策略中，但它只是“過度交易”真正含義的冰山一角，用“過量參與”其實更為恰當。當然，過度交易的具體含義對你來說沒有直接的意義，不過作為尋求交易持續成功的“學徒”，你需要合理地分配你有限的資源。沒有人擁有取之不盡的資金和用不完的精力。是的，你必須控制你自己的行為，防止在同一市場裡過度交易；同時，你還必須集中注意力，把分散的目光聚集到一定數量的市場中；當然，你還需收窄促使你進行交易的各種理由的範圍。認為自己可以在所有市場中把握住所有機會的想法是不切實際的。
對任何一個市場及其結構缺乏深人的瞭解，你就可能會遭遇虧損，而且這些虧損常常比你摸不著頭腦。更糟的是，一個市場中的糟糕表現會影響你在其他市場中的表現。你在一個市場中不能輕易地發現虧損的原因，很可能會導致你在其他市場裡也遭遇虧損。許多交易者抱怨常年虧損或嫌不到錢，因為即使在一個市場裡嫌了錢，卻在另一個市場裡栽了跟頭。常能聽到類似這樣的哀嘆：“我要是沒交易原油就好了，我在股票市場中掙到了6位數。”
學會制止過度交易，需要你願意限制自己的投機機會，同時還要在你交易的市場中投注更多的精力。從長遠來說，不同市場中的盈虧相抵情形對你沒有益處。此外，過度交易也是交易者某些弱點的表現：對自己把握的機會沒有耐心，或是對已完成交易的結果感到沮喪。任何獲得長久成功的交易者都不會抱怨機會或等待的時間。這類的交易者知道，在某些特定時段進行操作比其他時候更有利；而且不論哪個時候進行操作，都要等待一段時間才能知道結果。如果今天沒發生什麼，那就沒發生什麼，說明自己所處的市場在這個特定時刻沒有太多的東西可以“貢獻”出來。睿智的交易者不會介意這些，因為他知道如何在這個市場中進行交易，同時他不會想著在7個不同的地方進行交易，他知道在多個市場中無法比在一個市場裡更有效地捕捉機會。
因為交易者面臨的選擇眾多，可用的信息也是海量的，所以常誤認為所有覺察到的機會一直都會是“金餑餑”；然而發現機會，也就意味著我們接近了某些自己通常一無所知的東西。我們認為這種對信息的接近是我們成功的機會源泉，而實際上，我們獲得長遠成功的關鍵因素是自己管理機會和信息流的能力。讓“別過度交易”這條法則發揮效用，其中一個方面就是要求你集中精力，抓住最好的市場機會，同時要控制信息流的規模，只關注關鍵信息以幫助你利用已發現的機會。
投機交易是一項最難界定簡單與複雜的工作
說他簡單是因為的確是有50%的正確概率做基礎，連市場賣茶葉蛋的老大媽也能說出個一二三，並且偶有不錯的交易成績，說他複雜是因為經常我們會看到很多高智商高學歷高能力的高材生也在這裡面折戟沉沙，簡單而明確的行情，複雜而善變的心態，構成了這幕所說投資與人性大戲中的最跌宕起伏的兩個因子。
其實，對大多數交易者來說，交易的簡單與複雜更可以用當局者迷，旁觀者清來概括，金錢，是所有問題的癥結，身處場外沒有誘惑與恐懼的羈絆，心態最是清明，理性可以發揮最大的作用，所以出現了很多有水平的分析師，進場以後，所有的決策都要為自己的慾望服務，所以一流的分析師也就只能從三流的交易員開始做起。
從人認知的角度來看，對任何事情的認識邊界都容易出現過度，所以在宏觀社會環境中總是會出現很多投機泡沫，放在微觀的交易行業來說也會如此，因為見過了太多的人虧錢了，所以很多交易者都寧可把這個行業想象的複雜一點，只要一複雜就很容易跑偏，比如很多交易者在談及交易理論的時候都會提到佛與道，關於這點我們應該明確，唸佛不是祈求佛祖保佑發財，而是學習佛祖那種面對誘惑時無我的心態，以期望保持一份理智和冷靜。
交易的本質終歸是一種概率，用小的錯誤去驗證大的盈利是這個行業盈利的主線，任何複雜的數學模型或者大數據樣本程序化交易都離不開這個範疇，至於所謂的捕捉龍頭之類的勝率論更是車的有點遠大發了，所以，預期把精力浪費在自己都不知所云的深奧理論和複雜的交易模型裡面，不如用最原始，最低級的眼光來分析這個市場，也許只靠一個價格和一根均線就可以達到意想不到的結果。
怎樣才能利用成交量抓到優質黑馬？
一個總的前提條件是，首先成交量必須大幅萎縮，離開這一點，就談不上選股抓黑馬的問題。成交量萎縮反映出許多問題，其中最關鍵的內容是說明籌碼安全性好，也就是說沒有人想拋出這隻股票了，而同時股價不下跌，這更說明市場拋壓窮盡，只有在這樣的基礎上，才能發展出狂漲的黑馬股。
事情很簡單，肯用功的人們在成交量出現微妙的變化時就發現了，並果斷買入該股，不肯用功的人們此時根本不知道這隻股票正在醞釀鉅變。當事情明朗了，股價漲起來之後，大家才蜂擁而至，企圖來分一杯湯喝，這樣後知後覺的人們很少能賺到錢，因為他們追進股票的時候，先知先覺的人們正笑眯眯地收他們的鈔票。
圖文結合，成交量選股技巧
1、無量漲停
股票的第一個無量漲停，後市仍將繼續漲停，直到有大量出現才能回檔或反轉；股票的第一個無量跌停，後市仍將繼續跌停，直到有大量出現才能反轉。
2、低位放量漲停
在低位出現的對敲放量，說明機構在換莊或是在準備拉高起一波行情，可以擇機跟進。
3、低位縮量整理
在股價長期下跌後成交量形成谷底，股價出現反彈，但隨後成交量卻沒有隨價格上漲而遞增，股價上漲缺乏再度跌至前期谷地附近，有時高於前期谷底，但出現第二谷底成交量明顯低於第一谷底時，說明沒有下跌的動力，新的一波上漲又要起來了，可以考慮買進。（龍力生物）
4、破位出局
下跌的時候無論有量無量，只要形態（均線、趨勢線、箱體）破位，均要止損出局。
量能形態選股法
一、量能突破形態
當成交量有效突破等量線的時候，我們發現交易機會就出現在成交量放大以後。量能放大時間越長，股價走勢越強，交易機會更容易出現。
實戰當中，我們發現成交量的放大並不是一蹴而就的，而是經歷了多波段的放大，股價才只見大幅上漲。那麼看來成交量放大的最初階段，我們應該挖掘量能有效突破短期等量線的交易機會。如果成交量有限放大，那麼量能更容易突破短期等量線。
30日的短期等量線是重要的壓力位，是首次放量可以突破的等量線。一般來看，成交量持續多日放大以後，量能輕鬆突破了30日的等量線，價格上漲趨勢將得到加強。我們據此判斷建倉交易機會，就更容易獲得確定的回報。
【實戰要點】
1. 如圖1所示，日K線圖中顯示，成交量持續放大以後，量能有效突破了30日等量線，並且達到了100日等量線上方，提示我們建倉交易機會已經出現。這期間，我們應該考慮大量買入股票了，這一定是我們盈利的起始點。
圖1 七喜控股：集中放量形態
2. 從籌碼獲利率來看，圖中H位置顯示的籌碼獲利率達45.3%，表明很多投資者已經獲得利潤。不得不說，該股短線放量是非常有效的，45.3%的籌碼獲利以後，價格更容易實現上漲。
3. 第一波短放量持續時間不長，但是該股已經處於反彈趨勢中運行。圖中G位置顯示的價格下方的籌碼規模已經明顯放大，表明這部分籌碼能夠支撐股價回升。我們有理由相信，把握這期間的建倉機會，接下來的盈利機會還很多。
【實戰要點】
1. 如圖2所示，日K線圖中顯示，當成交量第二次放大的時候，量能顯著突破了100日和30日等量線。我們可以視為第二波放量，這是推動價格實現更大漲幅的重要信號。
圖2 七喜控股：二次放量狀態
2. 總體來看，經歷了聯播連續放量放了以後，30日等量線明顯回升，並且即將順利突破100日等量線。行情發展很快，這期間圖中H位置顯示的籌碼獲利率達63.8%，這也為價格上漲提供了支撐。
3. 在第二波放量結束以後，該股的回升趨勢顯然得到加強。至少從價格表現來看，股價已經處於60日均線上方，表明價格已經突破重要的均線壓力位。圖中R位置顯示的籌碼規模已經提升，這成為支撐價格上漲的重要因素。
二、等量線突破形態
當成交量持續第三波放大的時候，量能一定會維持在等量線上方運行。這期間，30日等量線能夠突破100日等量線，而成交量維持在30日和100日等量線上方，表明場外資金繼續流入，拉昇股價上漲已經不是問題。
第三波放量的時候，股價上行趨勢得到加強，我們短線的建倉機會稍縱即逝。只有主動買入股票，我們才可能獲得更高的投資回報。實現更大的盈利空間，我們還需要提升持股數量。在價格回升期間連續持股，可以獲得穩定的回報。
【實戰要點】
1. 如圖3所示，日K線圖中顯示，成交量第三波有效放量的時候，量能已經處於100日等量線上方。這表明，該股的回升趨勢得到很好的加強。至少短期來看，該股走勢還是很活躍的。如果我們主動介入，短線的虧損都不會出現。
2. 圖中H位置顯示的籌碼獲利率高達86%，這是成交量有效放大的結果。價格表現異常活躍，雖然股價還未出現漲停板走勢，但是距離漲停也僅是一步之遙。
3. 在成交量第三波放量以後，30日等量線明顯突破了100日等量線，這也為價格進一步上漲提供了支撐。放量趨勢不會結束，而圖中K位置顯示的籌碼向價格高位發散的趨勢得到加強。可以斷定，股價上行趨勢還未完全釋放，我們繼續持股可以獲得更高的回報。
圖3 七喜控股：量價起升走勢
【實戰要點】
1. 如圖4所示，日K線圖中顯示，當成交量在A位置出現第三波放量以後，圖中成交量第四次有效放大的時候，該股顯然已經出現漲停走勢。連續兩個漲停板出現以後，該股短線漲幅高達42%，為投資者提供了較好的盈利機會。
2. 如果我們在A位置的放量之後股價調整之時建倉，有望獲得超過42%的回報。而該股放量漲停結束以後，短線依然實現回升走勢。圖中H位置的籌碼獲利率高達100%，投資者全部盈利，這成為價格慣性上漲的重要因素。
不得不說，具備了三波段以上的放量以後，股價走勢趨於強勢。放量漲停板的出現表明價格走勢非常強，我們在量能持續放大階段提升持股數量，可以輕鬆獲得投資回報。
圖4 七喜控股：漲停突破走勢
量價關係買賣股票
1、帶量突破就跟進
我們拿近期的中興通訊舉例，股價在前期以放量的陽線突破前期箱體的壓力，籌碼峰低位集中，說明股價主升浪的空間被打開，隨後我們可以看到股價一路的飆升，所以接下來大家看到有個股是以放量陽線突破平臺壓力的話記得多關注可能會有意想不到的收穫。同樣我們可以看到最近案例衛星石化不就是這樣選出來的麼，這就是技術分析的作用。
2、低位放量就要跟，跟錯也要跟
低位放量是好事，通常是資金介入吸籌，主力試盤的跡象，看拋壓的大小，後期上漲概率大，拿最近的隆華節能舉例，我們可以看到當時關注到這票就是因為股價已經從11塊跌倒5塊錢，在5塊錢附近成交量開始一路放大，在這個低位是很典型的主力資金開始介入，要不然散戶是沒有能力有這麼大的成交量，所以我們看到股價在最近重心不斷上移波段收益也是非常不錯。
3、高位無量就要拿，拿錯也要拿
高位指的是股價處於或接近歷史高位，高位無量橫盤走勢，是典型的上漲中繼形態，此時不宜輕易出局。只有經過一段時間的觀察，發現高位橫盤時成交量萎縮嚴重，而且往往是上漲有量下跌無量，到最後能夠打破平衡再度向上時，我們才能真正確定新的行情又來了。大家看鴻特精密就是比較好的例子，股價在前期放量拉昇翻倍上漲，隨後在高位無量盤整，要只知道如此縮量的情況主力是根本沒有空間出貨的，所以我們看到在洗盤一段時間主力再度向上拉昇。
講完買入信號的，我們再來講觀望和賣出的，這也同樣重要避免我們買在不該買的地方
4、低位無量就要等，等錯也要等
無量是因為主力還未做好拉昇準備，不斷在吸取低位的大量籌碼。一旦吸籌差不多，會進行拉昇，當股價放量就是大幅拉昇的時候，我們來看漫步者就是最好的例子，為什麼一直建議大家關注不要下手，就是因為成交量沒放大，也沒突破箱體壓力，你不知道主力要在低位橫盤震盪吸籌幾個月，可能拿3個月都不見漲，我們何不等放量突破再介入。
5、高位放量滯漲就要跑，跑錯也要跑
個股經歷一波較大漲幅後，股價已經處於高位，但成交量不斷增加，股價卻一直停滯不前，表明此時已經出現高位量增價平的現象，大概率是主力開始出貨，說明獲利盤套現鎖定利潤的意願已非常堅決，投資者應該及時離場。前期的老妖股柘中股份，在第一波拉昇之後，第二波反彈成交量創新高，但是股價卻沒怎麼漲反而在高位震盪，典型的主力出貨，隨後我們看到股價一路陰跌套牢不少股民。
6、高位量價背離，該出就出
個股經歷一波較大漲幅後，股價已經處於高位，股價繼續向上拉昇，但是成交量卻沒有繼續放大反而不斷萎縮充分表明股價上攻的動能已經被消化，就像汽車油箱見底一樣，這時候堅決賣出不要猶豫，拿西部建設舉例，3月份一波上漲，股價在高位緩慢拉昇的過程我們可以看到成交量不斷萎縮很典型的量價背離這時候我們就要注意規避風險了。
還有2種特殊的量價關係，在漲跌停板制度下，股票的第一個無量跌停，後市仍將繼續跌停，直到有大量出現才能反彈或反轉；同理，股票的第一個無量漲停，後市仍將繼續漲停，直到有大量出現才能回檔或反轉。
這是A股的特色，我們都說放量上漲縮量調整健康，但是2種極端我們是要注意的，跌停我就不多說基本不會買，主要說縮量漲停，去年瀘天化操作的案例9月30號這一天股價在前一天漲停後繼續漲停並且表現出縮量漲停的強勢形態，縮量漲停就是賣出的人少，持倉的人都十分惜籌，所以在下一個交易日果斷集合競價掛漲停買入，當時也是有朋友連續收穫幾個漲停板，像昨天縮量漲停的兩面針今天也是高開表現還不錯。
怎樣才能保持自己在股市中的平常心,真正做到不以漲喜、不以跌悲呢？
1.加強自我修養
一個股市高手在生活中一定也是一個知識儲備充足、道德修養良好的人。一些神經質、經常抱怨、低俗的人註定不會在股市中靠實力成功。
2.克服貪婪和恐懼
股民朋友在股市中經常會出現一些貪念和恐懼。貪念來自盈利,而恐懼來自虧損,這種大起大落式的情緒變化,不但不能幫助股民朋友在突發情況中做出正確的判斷,反而還會使人身心疲憊、信心盡失。只有真正地看淡盈利和虧損的表象,保持一顆平常心,認真總結錯誤和成功的經驗,才能在股市中看到最後的勝利曙光。
3.用閒錢炒股
股市有風險,投資需謹慎。如果炒股的資金不是平日的閒錢,而是借的錢甚至是維繫生活的錢,那麼就註定了你無法擁有一顆平常心。你所使用的資金太過重要,一旦失去會讓你的生活發生巨大改變,正所謂關心則亂,太過於關心股本,自然容易亂了分寸。
4.設置止損位和止盈位
止損位和止盈位的設置,是對平常心的具體解讀。股民朋友們千萬不要因為買了某隻股票後,股價大幅下跌卻捨不得割肉止損,總想著有一天股價能夠漲回來,這種心態在炒股時是一定要規避的。股市中有句俗語,叫“炒股炒成了股東”,道盡了無數股民的無奈與辛酸。其實,如果止損位設置得當,完全可以避免出現這種情況,將資金從某隻個股中抽離出來,用於其他股票的投資,讓“死錢”變成“活錢”,進而將虧損的資金通過其他投資賺回來。
既然選擇了進入股市,賺錢或賠錢便成了家常便飯,即使操盤技巧再巧妙的人也可能因為時運不濟等其他原因虧錢。因此,在進入股市後,一定要保持一顆平常心,及時總結自己的成功和失誤經驗,只有這樣才能在股市中越走越遠,越走越穩。
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