我想再重申一次，我从不通过频繁交易挣钱，我的钱是静观其变得来的。——杰西•利弗莫尔
过度交易是净亏交易者最明显的特征。所有其他“送走”交易资金的错误，你都可以通过检査一段时间里的交易次数，把它们一一揪出来。你可以说为亏损交易加码是过度交易吗？太多的交易者由于没有定义风险，从而经常进行过度交易，这是真的吗？
我在序言中曾经提到，我们熟悉的大多数交易法则需要经过心理层面的因素检验，这些因素或帮助我们取得进展，或阻挠我们取得进展。许多人看到法则9才恍然大悟，可惜为时已晚。为使这条法则发挥效用，我们需要知道它是一个指导方针，可以使我们避免被打得落花流水。在现实中，过度交易可能是多种多样的，但有一样是肯定的：我们有时不自觉地会进行过度交易，如果忽视这一点，几乎肯定会使我们陷人过度交易的境地——当我们醒悟过来发现这一事实时，我们的账户巳是空空如也。
交易者遇到的问题，有一部分发生在处理大量市场信息和机遇的过程之中。在货币体系高度进化的今天，金融市场的规模和复杂性都呈现出一种指数级增长态势。财务管理服务业的各个组成部分几乎都在以爆炸性的速度成长，与此同时，信息技术的发展也同样快得让人瞠目结舌。发达地区的任何一个人，通过互联网、电话或电视，几乎可以即刻与世界任何地方的人、资讯来源或市场中心取得联系。我生活、工作在芝加哥城区，但只要我愿意，我可以从加勒比海的一艘游船中或印度的一座山顶上，接触到我目前拥有的一切；换作你，一样可以。现在的交易者，已经不再受距离或通信的限制，可以随时接触到任何地方的市场或信息库。如果我们从家里获悉在世界另一边的某个地方有一个机会，我们可以选择无数种方式来利用这一机会，同时可以利用无限制的信息流来管理这一机会。
我们止损的关键是要选择一个最好的机会，这个机会对我们来说，拥有最佳的赢利潜力；实事求是地讲，我们只需要一个市场就够了，但其实我们每时每刻都可以投身到全球各个市场中，而这也是导致过度交易的原因之一。
许多交易者错误地认为，过度交易仅仅是指在某一市场里的交易频率过高。虽然这确实是过度交易的一个方面，而且需要列人你的亏损控制策略中，但它只是“过度交易”真正含义的冰山一角，用“过量参与”其实更为恰当。当然，过度交易的具体含义对你来说没有直接的意义，不过作为寻求交易持续成功的“学徒”，你需要合理地分配你有限的资源。没有人拥有取之不尽的资金和用不完的精力。是的，你必须控制你自己的行为，防止在同一市场里过度交易；同时，你还必须集中注意力，把分散的目光聚集到一定数量的市场中；当然，你还需收窄促使你进行交易的各种理由的范围。认为自己可以在所有市场中把握住所有机会的想法是不切实际的。
对任何一个市场及其结构缺乏深人的了解，你就可能会遭遇亏损，而且这些亏损常常比你摸不着头脑。更糟的是，一个市场中的糟糕表现会影响你在其他市场中的表现。你在一个市场中不能轻易地发现亏损的原因，很可能会导致你在其他市场里也遭遇亏损。许多交易者抱怨常年亏损或嫌不到钱，因为即使在一个市场里嫌了钱，却在另一个市场里栽了跟头。常能听到类似这样的哀叹：“我要是没交易原油就好了，我在股票市场中挣到了6位数。”
学会制止过度交易，需要你愿意限制自己的投机机会，同时还要在你交易的市场中投注更多的精力。从长远来说，不同市场中的盈亏相抵情形对你没有益处。此外，过度交易也是交易者某些弱点的表现：对自己把握的机会没有耐心，或是对已完成交易的结果感到沮丧。任何获得长久成功的交易者都不会抱怨机会或等待的时间。这类的交易者知道，在某些特定时段进行操作比其他时候更有利；而且不论哪个时候进行操作，都要等待一段时间才能知道结果。如果今天没发生什么，那就没发生什么，说明自己所处的市场在这个特定时刻没有太多的东西可以“贡献”出来。睿智的交易者不会介意这些，因为他知道如何在这个市场中进行交易，同时他不会想着在7个不同的地方进行交易，他知道在多个市场中无法比在一个市场里更有效地捕捉机会。
因为交易者面临的选择众多，可用的信息也是海量的，所以常误认为所有觉察到的机会一直都会是“金饽饽”；然而发现机会，也就意味着我们接近了某些自己通常一无所知的东西。我们认为这种对信息的接近是我们成功的机会源泉，而实际上，我们获得长远成功的关键因素是自己管理机会和信息流的能力。让“别过度交易”这条法则发挥效用，其中一个方面就是要求你集中精力，抓住最好的市场机会，同时要控制信息流的规模，只关注关键信息以帮助你利用已发现的机会。
投机交易是一项最难界定简单与复杂的工作
说他简单是因为的确是有50%的正确概率做基础，连市场卖茶叶蛋的老大妈也能说出个一二三，并且偶有不错的交易成绩，说他复杂是因为经常我们会看到很多高智商高学历高能力的高材生也在这里面折戟沉沙，简单而明确的行情，复杂而善变的心态，构成了这幕所说投资与人性大戏中的最跌宕起伏的两个因子。
其实，对大多数交易者来说，交易的简单与复杂更可以用当局者迷，旁观者清来概括，金钱，是所有问题的症结，身处场外没有诱惑与恐惧的羁绊，心态最是清明，理性可以发挥最大的作用，所以出现了很多有水平的分析师，进场以后，所有的决策都要为自己的欲望服务，所以一流的分析师也就只能从三流的交易员开始做起。
从人认知的角度来看，对任何事情的认识边界都容易出现过度，所以在宏观社会环境中总是会出现很多投机泡沫，放在微观的交易行业来说也会如此，因为见过了太多的人亏钱了，所以很多交易者都宁可把这个行业想象的复杂一点，只要一复杂就很容易跑偏，比如很多交易者在谈及交易理论的时候都会提到佛与道，关于这点我们应该明确，念佛不是祈求佛祖保佑发财，而是学习佛祖那种面对诱惑时无我的心态，以期望保持一份理智和冷静。
交易的本质终归是一种概率，用小的错误去验证大的盈利是这个行业盈利的主线，任何复杂的数学模型或者大数据样本程序化交易都离不开这个范畴，至于所谓的捕捉龙头之类的胜率论更是车的有点远大发了，所以，预期把精力浪费在自己都不知所云的深奥理论和复杂的交易模型里面，不如用最原始，最低级的眼光来分析这个市场，也许只靠一个价格和一根均线就可以达到意想不到的结果。
怎样才能利用成交量抓到优质黑马？
一个总的前提条件是，首先成交量必须大幅萎缩，离开这一点，就谈不上选股抓黑马的问题。成交量萎缩反映出许多问题，其中最关键的内容是说明筹码安全性好，也就是说没有人想抛出这只股票了，而同时股价不下跌，这更说明市场抛压穷尽，只有在这样的基础上，才能发展出狂涨的黑马股。
事情很简单，肯用功的人们在成交量出现微妙的变化时就发现了，并果断买入该股，不肯用功的人们此时根本不知道这只股票正在酝酿巨变。当事情明朗了，股价涨起来之后，大家才蜂拥而至，企图来分一杯汤喝，这样后知后觉的人们很少能赚到钱，因为他们追进股票的时候，先知先觉的人们正笑眯眯地收他们的钞票。
图文结合，成交量选股技巧
1、无量涨停
股票的第一个无量涨停，后市仍将继续涨停，直到有大量出现才能回档或反转；股票的第一个无量跌停，后市仍将继续跌停，直到有大量出现才能反转。
2、低位放量涨停
在低位出现的对敲放量，说明机构在换庄或是在准备拉高起一波行情，可以择机跟进。
3、低位缩量整理
在股价长期下跌后成交量形成谷底，股价出现反弹，但随后成交量却没有随价格上涨而递增，股价上涨缺乏再度跌至前期谷地附近，有时高于前期谷底，但出现第二谷底成交量明显低于第一谷底时，说明没有下跌的动力，新的一波上涨又要起来了，可以考虑买进。（龙力生物）
4、破位出局
下跌的时候无论有量无量，只要形态（均线、趋势线、箱体）破位，均要止损出局。
量能形态选股法
一、量能突破形态
当成交量有效突破等量线的时候，我们发现交易机会就出现在成交量放大以后。量能放大时间越长，股价走势越强，交易机会更容易出现。
实战当中，我们发现成交量的放大并不是一蹴而就的，而是经历了多波段的放大，股价才只见大幅上涨。那么看来成交量放大的最初阶段，我们应该挖掘量能有效突破短期等量线的交易机会。如果成交量有限放大，那么量能更容易突破短期等量线。
30日的短期等量线是重要的压力位，是首次放量可以突破的等量线。一般来看，成交量持续多日放大以后，量能轻松突破了30日的等量线，价格上涨趋势将得到加强。我们据此判断建仓交易机会，就更容易获得确定的回报。
【实战要点】
1. 如图1所示，日K线图中显示，成交量持续放大以后，量能有效突破了30日等量线，并且达到了100日等量线上方，提示我们建仓交易机会已经出现。这期间，我们应该考虑大量买入股票了，这一定是我们盈利的起始点。
图1 七喜控股：集中放量形态
2. 从筹码获利率来看，图中H位置显示的筹码获利率达45.3%，表明很多投资者已经获得利润。不得不说，该股短线放量是非常有效的，45.3%的筹码获利以后，价格更容易实现上涨。
3. 第一波短放量持续时间不长，但是该股已经处于反弹趋势中运行。图中G位置显示的价格下方的筹码规模已经明显放大，表明这部分筹码能够支撑股价回升。我们有理由相信，把握这期间的建仓机会，接下来的盈利机会还很多。
【实战要点】
1. 如图2所示，日K线图中显示，当成交量第二次放大的时候，量能显著突破了100日和30日等量线。我们可以视为第二波放量，这是推动价格实现更大涨幅的重要信号。
图2 七喜控股：二次放量状态
2. 总体来看，经历了联播连续放量放了以后，30日等量线明显回升，并且即将顺利突破100日等量线。行情发展很快，这期间图中H位置显示的筹码获利率达63.8%，这也为价格上涨提供了支撑。
3. 在第二波放量结束以后，该股的回升趋势显然得到加强。至少从价格表现来看，股价已经处于60日均线上方，表明价格已经突破重要的均线压力位。图中R位置显示的筹码规模已经提升，这成为支撑价格上涨的重要因素。
二、等量线突破形态
当成交量持续第三波放大的时候，量能一定会维持在等量线上方运行。这期间，30日等量线能够突破100日等量线，而成交量维持在30日和100日等量线上方，表明场外资金继续流入，拉升股价上涨已经不是问题。
第三波放量的时候，股价上行趋势得到加强，我们短线的建仓机会稍纵即逝。只有主动买入股票，我们才可能获得更高的投资回报。实现更大的盈利空间，我们还需要提升持股数量。在价格回升期间连续持股，可以获得稳定的回报。
【实战要点】
1. 如图3所示，日K线图中显示，成交量第三波有效放量的时候，量能已经处于100日等量线上方。这表明，该股的回升趋势得到很好的加强。至少短期来看，该股走势还是很活跃的。如果我们主动介入，短线的亏损都不会出现。
2. 图中H位置显示的筹码获利率高达86%，这是成交量有效放大的结果。价格表现异常活跃，虽然股价还未出现涨停板走势，但是距离涨停也仅是一步之遥。
3. 在成交量第三波放量以后，30日等量线明显突破了100日等量线，这也为价格进一步上涨提供了支撑。放量趋势不会结束，而图中K位置显示的筹码向价格高位发散的趋势得到加强。可以断定，股价上行趋势还未完全释放，我们继续持股可以获得更高的回报。
图3 七喜控股：量价起升走势
【实战要点】
1. 如图4所示，日K线图中显示，当成交量在A位置出现第三波放量以后，图中成交量第四次有效放大的时候，该股显然已经出现涨停走势。连续两个涨停板出现以后，该股短线涨幅高达42%，为投资者提供了较好的盈利机会。
2. 如果我们在A位置的放量之后股价调整之时建仓，有望获得超过42%的回报。而该股放量涨停结束以后，短线依然实现回升走势。图中H位置的筹码获利率高达100%，投资者全部盈利，这成为价格惯性上涨的重要因素。
不得不说，具备了三波段以上的放量以后，股价走势趋于强势。放量涨停板的出现表明价格走势非常强，我们在量能持续放大阶段提升持股数量，可以轻松获得投资回报。
图4 七喜控股：涨停突破走势
量价关系买卖股票
1、带量突破就跟进
我们拿近期的中兴通讯举例，股价在前期以放量的阳线突破前期箱体的压力，筹码峰低位集中，说明股价主升浪的空间被打开，随后我们可以看到股价一路的飙升，所以接下来大家看到有个股是以放量阳线突破平台压力的话记得多关注可能会有意想不到的收获。同样我们可以看到最近案例卫星石化不就是这样选出来的么，这就是技术分析的作用。
2、低位放量就要跟，跟错也要跟
低位放量是好事，通常是资金介入吸筹，主力试盘的迹象，看抛压的大小，后期上涨概率大，拿最近的隆华节能举例，我们可以看到当时关注到这票就是因为股价已经从11块跌倒5块钱，在5块钱附近成交量开始一路放大，在这个低位是很典型的主力资金开始介入，要不然散户是没有能力有这么大的成交量，所以我们看到股价在最近重心不断上移波段收益也是非常不错。
3、高位无量就要拿，拿错也要拿
高位指的是股价处于或接近历史高位，高位无量横盘走势，是典型的上涨中继形态，此时不宜轻易出局。只有经过一段时间的观察，发现高位横盘时成交量萎缩严重，而且往往是上涨有量下跌无量，到最后能够打破平衡再度向上时，我们才能真正确定新的行情又来了。大家看鸿特精密就是比较好的例子，股价在前期放量拉升翻倍上涨，随后在高位无量盘整，要只知道如此缩量的情况主力是根本没有空间出货的，所以我们看到在洗盘一段时间主力再度向上拉升。
讲完买入信号的，我们再来讲观望和卖出的，这也同样重要避免我们买在不该买的地方
4、低位无量就要等，等错也要等
无量是因为主力还未做好拉升准备，不断在吸取低位的大量筹码。一旦吸筹差不多，会进行拉升，当股价放量就是大幅拉升的时候，我们来看漫步者就是最好的例子，为什么一直建议大家关注不要下手，就是因为成交量没放大，也没突破箱体压力，你不知道主力要在低位横盘震荡吸筹几个月，可能拿3个月都不见涨，我们何不等放量突破再介入。
5、高位放量滞涨就要跑，跑错也要跑
个股经历一波较大涨幅后，股价已经处于高位，但成交量不断增加，股价却一直停滞不前，表明此时已经出现高位量增价平的现象，大概率是主力开始出货，说明获利盘套现锁定利润的意愿已非常坚决，投资者应该及时离场。前期的老妖股柘中股份，在第一波拉升之后，第二波反弹成交量创新高，但是股价却没怎么涨反而在高位震荡，典型的主力出货，随后我们看到股价一路阴跌套牢不少股民。
6、高位量价背离，该出就出
个股经历一波较大涨幅后，股价已经处于高位，股价继续向上拉升，但是成交量却没有继续放大反而不断萎缩充分表明股价上攻的动能已经被消化，就像汽车油箱见底一样，这时候坚决卖出不要犹豫，拿西部建设举例，3月份一波上涨，股价在高位缓慢拉升的过程我们可以看到成交量不断萎缩很典型的量价背离这时候我们就要注意规避风险了。
还有2种特殊的量价关系，在涨跌停板制度下，股票的第一个无量跌停，后市仍将继续跌停，直到有大量出现才能反弹或反转；同理，股票的第一个无量涨停，后市仍将继续涨停，直到有大量出现才能回档或反转。
这是A股的特色，我们都说放量上涨缩量调整健康，但是2种极端我们是要注意的，跌停我就不多说基本不会买，主要说缩量涨停，去年泸天化操作的案例9月30号这一天股价在前一天涨停后继续涨停并且表现出缩量涨停的强势形态，缩量涨停就是卖出的人少，持仓的人都十分惜筹，所以在下一个交易日果断集合竞价挂涨停买入，当时也是有朋友连续收获几个涨停板，像昨天缩量涨停的两面针今天也是高开表现还不错。
怎样才能保持自己在股市中的平常心,真正做到不以涨喜、不以跌悲呢？
1.加强自我修养
一个股市高手在生活中一定也是一个知识储备充足、道德修养良好的人。一些神经质、经常抱怨、低俗的人注定不会在股市中靠实力成功。
2.克服贪婪和恐惧
股民朋友在股市中经常会出现一些贪念和恐惧。贪念来自盈利,而恐惧来自亏损,这种大起大落式的情绪变化,不但不能帮助股民朋友在突发情况中做出正确的判断,反而还会使人身心疲惫、信心尽失。只有真正地看淡盈利和亏损的表象,保持一颗平常心,认真总结错误和成功的经验,才能在股市中看到最后的胜利曙光。
3.用闲钱炒股
股市有风险,投资需谨慎。如果炒股的资金不是平日的闲钱,而是借的钱甚至是维系生活的钱,那么就注定了你无法拥有一颗平常心。你所使用的资金太过重要,一旦失去会让你的生活发生巨大改变,正所谓关心则乱,太过于关心股本,自然容易乱了分寸。
4.设置止损位和止盈位
止损位和止盈位的设置,是对平常心的具体解读。股民朋友们千万不要因为买了某只股票后,股价大幅下跌却舍不得割肉止损,总想着有一天股价能够涨回来,这种心态在炒股时是一定要规避的。股市中有句俗语,叫“炒股炒成了股东”,道尽了无数股民的无奈与辛酸。其实,如果止损位设置得当,完全可以避免出现这种情况,将资金从某只个股中抽离出来,用于其他股票的投资,让“死钱”变成“活钱”,进而将亏损的资金通过其他投资赚回来。
既然选择了进入股市,赚钱或赔钱便成了家常便饭,即使操盘技巧再巧妙的人也可能因为时运不济等其他原因亏钱。因此,在进入股市后,一定要保持一颗平常心,及时总结自己的成功和失误经验,只有这样才能在股市中越走越远,越走越稳。
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