除了量化基金,逆向策略基金,還有哪些比較特殊的基金?

財經娛樂八卦


原則上您提到的量化基金,逆向策略基金,包括還有一些生命週期基金,分級基金都不屬於標準意義上的特殊基金。這類基金的本質上還是股票型基金,只是運用了不同的交易策略,比如量化基金是採用量化模型,依靠人工智能和算法進行選股和投資;逆向策略投資是一種逆週期的投資邏輯;生命週期基金則是根據時間的推移和持有人年齡的增長,倉位呈現負相關的配置;分級基金是將一支基金的份額進行拆分,人為的分成收益端和進取端,收益端享受固定收益,進取端則有權使用收益端的資金,從而變相實現槓桿的效應。總體上這批基金的持股和投資方向和普通股票型/混合型基金沒有區別,甚至很多重倉股和基金經理的選股是高度重合的,也不能擺脫證券市場的大環境影響。


真正比較特殊的基金大致有三類:


1,股權類基金:這類基金的投向是未上市企業的股權,比如眾所周知的上市前的阿里巴巴、百度、京東、小米的股權都是造富的金礦。股權類基金通常是以LP(有限合夥人,只分享收益,不參與管理)的角色參與到標的企業的股權投資中,但目前公募產品中並沒有股權類投資,參與渠道只有私募類股權基金,而私募基金是需要有合格投資者判定(金融資產不低於300萬元或者最近三年個人年均收入不低於50萬元的個人),門檻相對較高。另外新三板市場被邊緣化後,真正優秀企業的未上市股權是及其珍貴和稀少的標的,對基金管理人的人脈和投資管理能力要求相當高,因此絕大部分的私募股權基金的風險等級是非常高的。


2,REITs基金:房地產信託投資基金,簡單直白的描述就是通過集合資金對房地產項目進行投資,把原本投資金額巨大、流動性差、個人無法直接參與的地產項目轉化成了證券類產品,讓大部分投資者有機會參與到不動產投資中。REITs基金的收益主要來源於租金收入和房地產升值,長期投資回報率非常不錯,且並不依賴於證券市場的表現,可以有效的分散單一投資證券市場的風險。


3,QDII基金:合格境內機構投資者,允許投資全球市場的基金,這類基金會在全球證券市場尋找投機會,比如美股走了十年牛市,近幾日貿易戰陰雲下,A股在為2800掙扎,納指和標普都創出了歷史新高,包括不為我們熟悉的印度股市近幾年的表現都非常不錯。這類基金也可以有效的分散我們投資單一市場的系統性風險,拓寬我們的投資範圍。


綜上,問題中提及的基金只屬於是‘特殊交易策略’的基金,並不屬於標準意義上的特殊基金,可以參考我提到的三類特殊基金,對自己的基金持倉組合做一個有效的補充。謝謝關注。


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