高手高至獨孤境，萬千苦難難以歌

一位交易場上的倖存能手，歸納了幾項交易規則，恰正符合了上述徵人條件。謹羅列於此，但願投資人能因而增加獲利，遠離苦痛。

無論新手或老手，往往都忽略了成功交易的心理要素。交易無疑是全球最具壓力的工作之一，幾與吞火表演或拆除炸彈無異。

交易績效有時宛如雲宵飛車，時而攀高，時而劇降，總是夾雜著歡樂與哀愁。一個不留神，市場便可能瓦解投資人心理，蹂躪投資人靈魂。只要進場交易，這類的經驗便無可避免，但是投資人儘可學會如何應付這些情況，甚至學習從中獲利。

1、只靠自己。當交易時，千萬別想依靠他人，成就自己。投資人想依靠的人，可能根本不是一位成功的交易員。當然也有例外，但機會不多。只有相信自己，才能做得更好。

絕不將自己的失敗歸咎他人，這點無比重要。無論淪落到何種地步，自己必須為自己的決策負起全責。只有自己承擔責任，才能改正錯誤，也才可能不重複犯錯。

2、以長期目標為焦點。避免根據短期績效調整交易方式。因為短期而言，任何交易方式均可能亮麗一時，然而長期累積結果，卻可能糟透。另一方面，最佳的交易方式，也難免三不五時的虧損。因而，若以短期績效，判斷交易方式好壞，很可能剔除了最佳的交易方式，終而導致虧損。

3、不自我中心。以自我為中心，正是頂尖交易員的致命傷。這種例子屢見不鮮，別再因而成為犧牲者。以自我為中心的交易員，是無法面對虧損的。他們幾乎禁不起連續幾次的虧損。這導致他們往往以非常短期的績效，評估交易方式的好壞。市場沒有立即順著自己的交易走勢，便急急出場，無異是投資大忌。

4、在能力範圍之內交易。交易不能影響正常生活。如果無論獲利或虧損，投資人總是情緒緊崩，就千萬別進場，因為一時的情緒極易導引出災難性的策略與謬誤的判斷。投資人最嚴重的錯誤之一，便是獲利後就加碼。這種事最糟糕不過，因為歡樂後，緊接著而來的，往往便是虧損。在虧損之前加碼，便會使得虧損較獲利加快一倍。交易金額應保持恆常，畢竟，緩步穩健者，才會是最終贏家。

5、無論獲利虧損，都別情緒化。交易就像打高爾夫球。每個高爾夫球員都有自己的優缺點，成績也就時好時壞。當成績好的時候，就覺得自己像老虎伍滋，以為已經找到了打球訣竅，不會再打進砂坑或水塘。不幸的很！下次他就發現自己進入了砂坑，大喊再也不打球了。

其實，交易心理才是在這些市場獲利的關鍵。只有那些精確瞭解這些規則，及市場與投資人心理尤其自己心理的投資人，才能更有獲利機會，而且同時還保持著理性。

炒股“高拋低吸”為何後來嬗變成“追漲殺跌”？

“高拋低吸”乃股民人人皆知的常識。然而，這個美好的願望在實踐中，卻屢屢變成了“高吸低拋”，簡單的證券理論與複雜的股市實踐背道而馳。

心懷“高拋低吸”理念的股民，一腳踏進股市就會發現：自己低吸的股票常常會不斷創出新低，在跌無可跌的情況下還在橫盤整理，股票被深度套牢後全無上漲跡象。與此相反，遵循“低吸”原則不敢買進的強勢股票，卻迭創新高甚至股價翻倍。

於是，股民耳邊會時常傳來新的炒股理念叫做“止損”和“強者恆強，弱者恆弱”。在一忍再忍，忍無可忍的情況下，股民們狠心“割肉”,將弱勢股票置換成為正在上漲的強勢品種。這就是股市中俗稱的“追漲殺跌”，乃風險較大的操作手法。

投資者為何“明知故犯”在股市上經常“追漲殺跌”呢？此乃股民人性弱點的緣故，既是投資者貪婪與恐懼的表現，又是投資者缺乏自信、沒有主見的表現。

然而，證券市場又是瞬息萬變，錯綜複雜的博弈場所。股民“斬倉”換股開始的階段，略有盈利但是總收益還是虧損；當他們希望在強勢股票上能夠扳回損失之時，強勢股票卻拐頭向下。而他們之前“割肉”的弱勢股票卻一改頹勢開始一輪上漲，“兩邊吃耳光”就是對此最為恰當的形容。這將導致股民更加沒有信心，在方尺紊亂的情況下，反覆循環以前的錯誤操作。

“追漲殺跌”應該是在股市處於上漲趨勢時買入股票，在股市下跌趨勢時賣出股票。但追漲應該在股票上漲的早期或者中期，如果在上漲趨勢的末端還在買進股票，無疑是給“莊家出貨”接盤，運動場上稱之為“接最後一棒”。而“殺跌”股票絕對勿能能殺在“地板上”，跌無可跌就是股票轉勢的前兆，乃“黎明前的黑暗”。

“高拋低吸”是一種股票的波段操作，從最高點拋出，最低點吸收進來，從而做到高拋低吸。理論上簡單易懂，實踐上知易行難。“高拋低吸”的關鍵所在，就是把握好高拋和低吸的時機和節拍。股價階段性見頂或者上漲K線上影線較長時及時變現，然後耐心等待股價回調，當股價5日、10日均線走平時擇機回補。當股票技術指標嚴重超標，出現KDJ、乖離率頂背離時堅決獲利了結；俗稱

“止盈”乃與“止損”反向的操作思路。

買進就跌，賣出就漲，乃證券市場普遍現象，並非針對某個股民；即使是股市高手也在所難免。股票能夠買在較低價位，賣在較高價位已經很不容易了。即使在較低價位買進股票，也未必馬上就上漲；即使在較高價位賣出股票，也未馬上就跌，可能還有高點。由此可見，絕對的“高拋低吸”只是一個美麗的神話，其操作難度遠比想象中還要糾結。

止損也叫“割肉”，是指當某一投資出現的虧損達到預定數額時，及時斬倉出局，以避免形成更大的虧損。 止損應該在股價下跌的初期而不是末期，而且，止損之後如何操作，卻是一等難題。要麼等待更低價位回補，要麼換股待漲。做自己熟悉的股票把握較大，換股風險相對大一點。具體情況還要不同對待，跟對市場的節怕才能立於不敗之地。

股市還有很多諺語，比如“無限風光在險峰”等等。這些股市箴言理應結合實際來考慮，如若孤立地、教條地、機械地執行這些道理，最終會事與願違、虧損累累。

高拋低吸乃美麗的神話

炒股六個小技巧

技巧一：關於止損和止贏的問題。我覺得很重要，止贏和止損的設置對非職業股民來說尤為重要，有很多散戶會設立止損，但是不會止贏。止損的設立大家都知道，設定一個固定的虧損率，到達位置嚴格執行。但是止贏，一般的散戶都不會。

技巧二：不要奢望買入最低點，不要妄想賣出最高價。有朋友總想買入最低價而賣出最高價，我認為那是不可能的，有這個想法的人不是一個高手。只有莊家才知道股價可能漲跌到何種程度，莊家也不能完全控制走勢，何況你我了。

技巧三：量能的搭配問題。有些股評人士總把價升量增放在嘴邊，經過多年來的總結，我認為無量創新高的股票尤其應該格外關注，而創新高異常放量的個股反而應該小心了。而做短線的股票回調越跌越有量的股票，應該是做反彈的好機會，當然不包括跌到板的股票和頂部放量下跌的股票。

技巧四：善用聯想。聯想是什麼?我想說的是，根據市場的某個反映，展開聯想，獲得短線收益。一般主流龍頭股往往被遊資迅速拉至漲停，短線高手往往都追不上，這時候，往往聯想能給你意外的驚喜。

技巧五：要學會空倉。每天好票不斷有很多民間高手很善於利用資金進行追漲殺跌的每天好票不斷短線操作，有時候會獲得很高的收益，但是對於非職業股民來說，很難每天看盤，也很難每天能追蹤上熱點。所以，在股票操作中，不僅要買上升趨勢中的股票，還要學會空倉，在感覺市場上的股票很難操作，熱點難以把握，絕大多數股票出現大幅下跌，漲幅榜上的股票漲幅很小，而跌幅榜上股票跌幅很大，這就需要考慮空倉了，有時候空倉要幾天，有時候要達到幾周，有時候要幾個月。雖然指數怎麼跌都會有逆市而上的股票，但是誰能保證那些少之又少的股票就是你買的股票嗎?還是在市場容易操作的時候再滿倉操作比較穩妥。

技巧六：暴跌是最大的機會。分為大盤暴跌和個股暴跌。陰跌的機會比暴跌少很多，暴跌往往出現重大的機會。而暴跌往往是重大利空或者偶然事件造成的，在大盤相對高點出現的暴跌要謹慎對待，但是對於主跌浪或者陰跌很久後出現的暴跌，你就應該注意股票了，因為很多牛股的機會就是跌出來的。

高拋低吸，追漲殺跌和倉位管理【看圖】

高拋低吸最重要的是把握波段節奏操作。

① 無論牛市或熊市，市場都會有這樣的機會，而市場的機會總是提供給那些反應敏捷、判斷正確的投資者，提供給那些善於把握好波段的人。在大盤尚未連續放出上攻的成交量時，逢頂背離賣出是較理性的抉擇

② 波段操作的最大特點是不能滿倉操作。在大盤尚未反轉之前，只能當一名“游擊隊員”。在平衡市的短線資金可控制在30%左右，在市場反覆走強時可增加至50%以上，如果近期股指放量突破短期箱體上沿一線，則可繼續追加倉位。

③ 波段操作是針對目前國內股市呈波段性運行特徵的有效的操作方法，波段操作雖然不是賺錢最多的方式，但始終是一種成功率比較高的方式。這種靈活應變的操作方式還可以有效迴避市場風險，保存資金實力和培養市場感覺。

④在每一年的行情中都有主峰和主谷，峰頂是賣出的機會；波谷是買入的機會。波段操作很容易把握，這是對於大盤而言。很多個股具有一定的波段，我們對一些個股進行仔細研判，再去確定個股的價值區域，遠遠高離價值區域後，市場會出現回調的壓力，這時候再賣出；當股價進入價值低估區域後，再在低位買入，耐心持有，等待機會，這樣會獲取較大收益。

高拋低吸的操作精髓：

1、破線賣出法:實時價格線下破均價線:

2、急速勾頭賣出法:實時價格線急速但又快速勾頭下走:

3、長期橫盤4個月以上(這基本就是一個主力的長期吸貨期)

高拋低吸的技巧

1、均線高拋低吸法：

所謂的均線高拋低吸法就是根據股價和均線所處的位置股價離開均線的空間而進行的買賣的操作，一般情況下是以5日線和10線為參考，當股價遠離5日線時可高拋(低吸)當股價返回到10附近時可低吸(高拋)，這是根據均線操作的高拋低吸的方法。

2、水平箱體波段

進行波段操作的個股，一定是一個活性非常強的股票，沒有大幅的波動何談快速短線賺錢？股票的活性是一定必須的！包括一些高位寬幅震盪的股票，也是適合波段操作的。

3，指標高拋低吸法：

所謂的指標高拋低吸法就是根據技術指標所發出的買賣信號進行高拋低吸的方法，根據兩個或者是三個短線技術指標的組合研判，找出高拋點和低吸點進行買賣操作，這樣可以做到拋在相對高位，進在相對低位，從而降低成本擴大利潤

① 60分鐘macd雙金叉，為買入信號;30分鐘macd白線由上穿下黃線，即空中死叉，綠柱出現，為賣出信號。應該注意的是這裡的雙金叉是調整一段時間後，由綠變紅;空中死叉是有一定漲幅後，由紅變綠。

②從KDJ指標看，當J值達90以上，或100以上時，此時賣出，近一週內應有可觀的差價。

③從布林線看，當布林線走出上軌時，可以進行高拋操作。

4、趨勢高拋低吸法：

所謂的趨勢高拋低吸法就是根據股票的運行趨勢而做出的高拋或低吸的方法，趨勢高拋低吸法主要是依據趨勢線進行操作，任何股票都有他自己的運行軌跡，這一運行軌跡就形成了這一股票的趨勢，操作者可進行畫線分析，支撐線和壓力線，當股價上行靠近或碰到或衝過壓力線時高拋，當股價下行靠近或碰到或下穿支撐線時買進，這就是趨勢高拋低吸法，這一方法需要畫線，要有一定的技術分析的朋友才能做到。

（綠色買點，紅色買點）

當你判斷大盤指數即將下跌，或跳水時。由於大盤的震盪，必將引發個股的震盪。這個時候的高拋，是結合大盤震盪而相應操作的。

高拋低吸法在具體操作時應注意以下問題：

(1)高拋低吸法在實際操作中有一定難度。理論上講高拋低吸是一種非常理想的解套方法。其實任何股票在一天當中都有一定的漲跌空間可供投資者去做差價，如果做得好的話，任何股也都可以打出差價來，因而任何股也都可以解套。

(2)應把握好高拋低吸的節奏和時機。高拋低吸法的關鍵所在，就是把握好高拋和低吸的時機和節奏。股價上漲見頂時應及時拋售，然後耐心等待股價下跌，當股價確實跌不動並有底部反彈跡象時買入。這就要求投資入應對自己的股票的運行規律一定要非常熟悉，對股價的運行區間進行比較準確的分析判斷，做到心中有數並制定好投資方案，在股價的底部區域買入，在頂部區域堅決賣出。

成功的交易背後都有著成功的邏輯。

1-確定性≠高概率

2-不設止損行不行？

3-高勝率跑輸了高盈利

▌確定性與高概率之爭

首先，我們需要明確一點，交易中究竟有沒有確定性？所謂確定性，就是指某種形態，或者說具備了幾個條件的情況下，價格就一定會漲或者跌，或者能夠確定漲跌的幅度。如果你找到了，你就可以憑這一個確定性，獲得難以想象的財富收入。如果你無法找到這種確定性，那實現盈利的方法就是利用概率。

因為沒有確定性的形態，因為形態總是不那麼標準，因為會有千人千浪，所以讓人難以判定，那麼如果是這樣每次的交易結果就都具有了不確定性，那到底怎樣才能盈利？最為合理的方式就是在概率上下功夫。 但請注意：再高的概率也不是確定性。

舉個撲克牌的例子：1副撲克，54張牌，規則，抽到大王你就輸，抽到其他你都贏。那麼你贏的概率是53/54，很高了吧。好，假設你有100元賭金，如果你贏了，對方付給你賭金的10倍（即1000元），如果你輸了，你賠掉你的全部賭金（即100元）。

風報比10倍的一筆交易。當你確定所有的一切都有利於你時，那你這一次下注所有的100元。結局呢，你可能就那麼背，輸的身無分文，一次全部輸光。

所以確定性就是確定性，高概率就是高概率，很多人以為他們之間是等號。事實卻是二者的方法完全不同。

因為在確定性的情況下，你會認為所有的什麼資金管理策略、止損策略、加碼策略等等的一切，都是浮雲。但是隻要存在不確定性，哪怕是概率很小的不確定性，你就需要制定相關的策略。

我們經常說的 Left tail risk（即左尾風險）就是指發生幾率非常小,但一旦發生將造成極其嚴重的損失的風險。但僥倖心理，連勝心理會讓你忽略他發生的可能性。

▌不設止損不行嗎？止損雛形

很多人不理解為何止損這麼重要，我就是不設止損，難道就不行嗎？你的確可以不設止損，但是如果在交易系統中不設定止損，就無法確定初始損失，也就無法確定風險回報比，後面的關於交易系統的一切都無法進行了。所以把止損作為交易基礎，不是說你一定要怎麼做，而是不這樣做，後面的無法進行。

交易的一切都是沿著一個邏輯，一步步的走出來的。但很遺憾，交易了很多年的人還是沒有意識到這個問題。如果大家都認同，實現盈利的方法要利用概率，那有兩個要素就很關鍵： 勝率與單筆盈利

第一是勝率；

第二是單筆交易盈利的程度；

然後在這個基礎上，就出現了回報風險比的概念。

情景一：你贏的次數多，獲利較容易，但因為無法找到一定贏的方法，所以每次贏的時候就要儘量的多贏。

情景二：就算你贏的次數大於虧損次數，但贏的是小利，輸的是大利，所謂一輸就是大的，那最後還不一定會盈利。

有的人說，我管不了那麼多，每次買了只要贏就好。

好的，那你有可能因為某一次虧損導致不能翻身。相信有過這樣經歷的人應該也不少，即多筆盈利的累積也不足以彌補一次虧損，所以你會看到有些老股民學會了跑的快，見機不妙，虧了也要出。這就是止損的雛形。

當然這個止損是原始的止損，是沒有建立在交易系統框架中的止損，憑的只是多年的交易經驗。

逐漸的，你就會發現，在每一筆交易前就設好止損位遠比出了問題再被迫斬倉要好的多。

只有設好止損位後，才能更容易判斷出一筆交易的質量。所以當你意識到這一點時，你就會重新審視每一交易。

來看例子： 你在沒有設置止損位的情況下，賺到8%，你有可能感覺很知足了，對嗎？但當你明白，你的這筆8%的利潤是冒著20%的風險獲得的，你的觀點可能就會發生改變。回溯以前的歷史交易，你會發現自己太多的交易是不靠譜的，那麼你就就進步了。

▌最後讓我們來重新梳理一下

賺了錢的交易未必是好交易。我的客戶會經常告訴我他又賺錢了，但我只關心“你賺的是不是你該賺的錢” 符合你的賺錢邏輯嗎？如果符合,OK那麼你可能還會繼續賺下去。

那麼看看這些瘋狂湧入市場的普通交易者，每天追隨市場漲跌的日內交易，搶帽子的交易者們，他們可能認為這就是賭博，但你有研究過賭場賺錢的邏輯是什麼嗎？

我們認為市場總是有不確定性因素的，所以我們需要規範自己的資金管理，對下注進行設置和籌劃。我們需要給自己操作失誤留有空間和再次參與交易的機會，所以我們會設置止損。我們是在控制風險的前提下，儘可能獲得更高的盈利，所以你會看到很多策略師會使用盈利加碼，浮盈開倉的策略。

當你在符合邏輯的交易系統的框架下分析問題時，再來看很多具體的問題時就不那麼難取捨了。此時你還會認為是自己交易心態問題導致交易的不成功嗎？良好的心態是靠什麼來支持發展的呢？

到現在為止，相信如果你從交易本質的不確定性出發，一步步延伸開來，你也會逐步建立起適合自己的資金管理策略、止損策略、加碼策略、止盈退出策略等等，那剩下的就是在這個邏輯框架下去優化你的投資組合，策略組合，選擇適合自己的勝率和回報風險比的最佳組合，才是你應該努力的方向。

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