文 財經無忌
「在大多數情況之下，去理解另一種文明都是很困難的。」荷蘭人伊恩·布魯瑪在為《菊與刀》一書作序時，在開篇中這樣寫道——這句話同樣適用於商業——他接著說，要在殘酷的戰爭中理解敵人，這又需要更多的「寬容」，同時又是多麼的必要，「因為對敵人的優勢和弱點有客觀認識將發揮意想不到的作用。」
在中國，同一個行業中，捉對廝殺的場景並不少見，但有關阿里和騰訊之間的競爭總是顯得格外關注。
一方面，這兩家企業已經成為了中國互聯網行業的巨頭，無論是體量還是影響，都超過了一般的企業，自然備受關注，另一方面，這又是兩家風格迥然的企業——雖然他們都有明星般號召力的創始人，但戲路並不相同。
於是人們樂於見到阿里和騰訊短兵相接——在微眾銀行和網商銀行相繼交出2017年年報時，這一刻又來了。事實上，阿里和騰訊並沒有太多直接的競品，而微眾銀行和網商銀行是例外。
這樣的比較已經進行了三年——他們是同一批獲准籌建的民營銀行。
1、
事實上，雖然同為民營銀行，並且都是純線上走互聯網的民營銀行，但由於阿里和騰訊兩家公司截然不同的基因，也決定了網商銀行和微眾銀行有著不同的成長路徑。
在定位上，網商銀行如同它的名字一樣，服務的是電商系的小老闆和企業主。而微眾銀行雖然也有一部分的中小企業客戶，但由於騰訊有社交業務的基礎，因此個人客戶是他們的主要服務對象。
簡單理解，相當於一家是做B端客戶的，而另一家是做C端客戶的。
年報也顯示了這一點的區別。網商銀行的數據顯示，截至2017年末已經累計為571萬小微經營者提供貸款服務。而就在上個月，網商銀行三週年公佈的最新數據顯示，其信貸業務已經服務850萬小微經營者。微眾銀行的年報則稱，已經累計向近1200萬人在線放貸，旗下主打的產品「微粒貸」，是一款針對個人用戶的信用貸款產品。
主力用戶的區別，也讓這兩家銀行的產品有很大的差異性——網商銀行提供更多的是針對中小企業主的經營性貸款，而微眾銀行則是為個人消費者提供消費信貸業務。
這兩年，消費類型的信用貸款一直是互聯網金融行業的風口。被激活的用戶有了更多的機會接觸信用貸款，但由此帶來的問題也是顯而易見的。在魚龍混雜的互金行業裡，個人消費貸款讓很多沒有自控力的用戶「失控」——裸貸是其中的一個極端。
可以這麼說，微眾銀行殺入個人信用貸款業務是挑了一個「軟柿子」，經營指標的導向是騰訊最被人詬病的一個價值觀。而網商銀行顯現了另外的氣質，誰都知道中小企業的金融服務是中國目前最為難啃的一塊骨頭。在這一點上，馬雲就像是堂吉訶德——「讓天下沒有難做的生意」是阿里理想主義的表現。
2、
商業的秘密隱藏在數據中。表面上，目前微眾銀行的收入和利潤都略高於網商銀行，但分析其中的各項數據，就能發現其中的差異性。
比如，在利率上面，微眾銀行大約在14-18%，平均在15%以上。來自裁判文書網的多起案例顯示，一些微粒貸借款人聲稱，自己在微粒貸上被按「日利率萬分之五」收息，而這將導致罰息年利率高達27.375%。不過在判決時，法院不支持微眾銀行主張的按照27.375%收取利息，而是將綜合費率上限確定為通行的24%。
網商銀行的利率基本在10%以上，多數是12%左右。這很大程度上得益於網商銀行的科技應用。
隨著大數據風控技術的成熟應用，科技賦能金融，已經能夠極大提高金融服務的效率、降低風控授信成本。比如網商銀行採用「310」貸款模式，即借款人3分鐘申請、資金1秒鐘到賬、信審過程0人工，全程信審決策的自動化，也將每筆貸款的成本降到2.3元。
在手續費收入方面，微眾銀行的淨手續費收入佔比也高於網商銀行。
但這是因為微眾銀行是銀行聯營的模式，向銀行收手續費，在聯合貸款方面，微眾銀行合作的聯合貸款機構達50家，這50家機構分享了75%的微眾銀行業務。而網商銀行主要以自營的模式服務小微，手續費收入主要是代銷餘利寶的手續費，而眾所周知，貨幣基金是低手續費產品。
在這些細節的比較之後，我們也能發現雖然財報數據中，微眾銀行在收入和淨利上高於網商銀行，但這其實是由於兩者的業務模式不同造成的，並不是經營能力上的差距，並且從長遠來看，網商銀行未來將能比微眾銀行走得更遠。
因為當網商銀行通過這幾年的積累，未來數量驚人的中小企業的金融服務需求，將直接為網商銀行的財報添磚加瓦——而相比較而言，產品單一，僅僅倚靠個人用戶的微眾銀行，風險和不確定性更大，因為他們的業務幾乎每一家傳統銀行在互聯網化後都能實現。
3、
網商銀行的產品創新能力也讓同行驚訝。
2017年開年，網商的兩大業務新零售和碼商板塊都開始下沉。一方面是基於阿里生態圈的向下擴張；一方面是基於螞蟻金服的生態推出了針對碼商的「多收多貸」產品。
「網商銀行從成立開始就立足於服務小微企業。」網商銀行行長黃浩介紹，儘管去年市場資金成本平均上升了1個百分點，網商銀行給小微企業提供的貸款平均利率還是降低了1個百分點，「哪怕壓縮自己的利潤空間，也希望盡我們所能，在一定程度上解決小微企業融資難、融資貴的問題。」
就在上個月，網商銀行宣佈啟動「凡星計劃」，向行業開放所有能力和技術，與金融機構共享「310」模式，目標未來三年，與1000家各類金融機構攜手，共同為3000萬小微經營者提供金融服務。
黃浩表示，2018年網商銀行將力所能及地繼續降低小微企業貸款利率，同時，向風控技術要效益，向基於AI的運營能力要效益，在銀行自身發展與服務小微企業之間找到平衡，從而實現可持續性發展。
性格決定命運，同樣，基因不同的網商銀行和微眾銀行，也必然會長成不同的模樣——但三歲看老，有些結果或許已經能被預測了。
（完）
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