【鷹聯資產管家】活久見！這家農商行的核心資本充足率不僅不達標，而且還跌到負數了。
7月23日，貴州烏當農商行披露半年報，該行合併口徑核心一級資本充足率為-1.36％，一級資本充足率為-1.36％，資本充足率為1.41％，不僅與監管7.5％、8.5％、10.5％的最低要求相差甚遠，而且出現了指標為負值的情況。
不查不知道，一查嚇一跳。核心資本充足率為負的銀行還不止一家。
截至2017年末，貴陽農商行核心一級資本淨額為-7.28億元，發行二級資本債12億元后，年末資本淨額為4.71億元。核心一級資本充足率為-1.41％，資本充足率為0.91％。
另一家是河南修武農商行，其2017年不良貸款率為20.74％，資本充足率跌到了-0.75％，撥備覆蓋率僅43.44％。
為何“資不抵債”
具體來看，貴州烏當農商行的資本充足狀況在2017年經歷了拐點，三項資本充足率指標均驟降超過10個百分點。
出現類似情況的還有貴陽農商行。該行核心一級資本充足率在2017年驟降超9個百分點，由正轉負。
一位國有大行銀行業分析師在接受上證報採訪時表示，資本充足率指標出現負值，是因為資本金已不能覆蓋扣除項。
資本扣除項主要包括：商譽、無形資產、貸款損失準備沒有計提充足的部分。從貴州烏當農商行半年報的數據來看，相關指標出現負值，主要是貸款損失準備沒提足的部分較多。
上述分析師認為，究其根本，還是不良貸款過多，以至於貸款損失準備不夠計提。
2017年末，貴州烏當農商行的不良貸款率從2016年末的2.02％飆升至14.96％，不良貸款餘額從2016年末的2.30億元翻了近9倍，達20.12億元。
同一會計期內，貴陽農商行的不良貸款率從2016年末的4.13％增至19.54％；不良貸款餘額較年初大幅增長64.69億元至78.43億元。
其中，貴陽農商行不良貸款率的驟增，與該行在2017年末對不良的認定更嚴格、不良暴露更充分有關。
中誠信國際在對貴陽農商行出具的信用等級通知書中指出，為貫徹監管部門降低不良貸款偏離度的要求，貴陽農商行在2017年末，將大部分逾期90天以上貸款納入不良貸款計算，導致年末不良貸款激增。
天風證券分析師廖志明稱，2017年銀監會“三三四十”檢查中關注不良偏離度問題，強監管之下，不良認定標準大幅變嚴。貴陽農商行因撥備計提不足產生的“貸款損失準備缺口”，大致形成了51.65億元的資本扣減，對資本充足率形成-9.96個百分點的影響。
由此可見，不良認定標準趨嚴，成為農商行“資不抵債”的重要原因。
不過，廖志明也強調，貴陽農商行的資產質量狀況不具備行業代表性，其資產質量問題主要由較大的歷史包袱、較低的風控水平、及當地經濟結構等多種因素造成。
而即便是貴陽農商行，其近幾年逾期貸款率在顯著下降，資產質量有所改善。只不過由於存量問題太嚴重，逾期貸款率與不良貸款率仍遠高於行業平均。
農商行資本壓力普遍較大
農商行面臨的不良資產壓力在今年尤其凸顯。
山西侯馬農商行2017年年報顯示，該行2017年不良率高達26.28％，資本充足率僅為1.98％，撥備覆蓋率只有33.5％。
6月份，侯馬農商銀行還召開了清收處置隱性不良貸款推進會，要求在進一步做實信貸資產五級分類的基礎上，鎖定餘額，明確不良貸款餘額和佔比不高於5月底數據的目標。
廖志明表示，不良貸款率快速增長的背後是農商行業務基礎較差，以及不良認定標準大幅趨嚴。因為相比上市銀行，農商行公司治理水平較弱，不良認定標準較松，因而受不良監管趨嚴的影響較大。
銀保監會披露的數據顯示，2018年一季度，農商行整體不良貸款率為3.26％，高於其他各類商業銀行的整體不良貸款率；資本充足率為13.39％。
而農商行不良率飆升帶來的資本缺口壓力，也促使農商行不斷尋找資本補充方式。
Wind統計數據顯示，年初至今商業銀行二級資本債累計發行了956.2億元。
從下圖可以看到，發行主體絕大多數都是農商行。不過從體量上來看，最大的一筆為農業銀行的400億元二級資本債，佔據總髮行量超過40％。
不過，目前我國銀行能採用的資本充足水平管理工具並不多，債務型工具尤其稀缺，且補充資本的質量並不高，二級資本債也僅能補充二級資本充足率。
而大多數農商行為非上市銀行，因此無法採用相應的權益型方式，來補充核心一級資本和其他一級資本。
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