監管政策的每一次調整變化都直接關係到網貸行業的生死，受到投資人、網貸平臺、資本市場各方的廣泛關注。距離6月底的備案大限不足兩個月之際，備案再度延期的傳聞逐步得到證實。行業集中度日漸上升，成交數據持續下滑，從業機構逐漸減少，市場不禁擔憂：行業是否會在政策的變化與調整中徹底告別發展的快車道？網貸行業真的會在備案延期中徹底走向衰落嗎？
作為從業多年的網貸人，我們見證了這個行業過去多年的潮起潮落，在悲觀論調甚囂塵上時，從業者更應該思考的是，如何在新形勢下找準方向，精準佈局，共同推動網貸行業的規範健康發展。
備案延期利大於弊
網貸備案最後期限再度延後18個月的消息在業內看來並不意外，因為此前已有先例，而第一次延期恰好就在10個月之前。
網貸行業作為新生事物在中國迅速崛起，即便是與歐美髮達國家相比，我們在行業規模、人才培育、技術積累、發展理念等方面已經位居世界前列，如何監管好這樣一個勃然而興的行業，需要監管者、從業者、投資者各方群策群力，當前網貸行業商業模式繁多，業務存量高企，歷史成交額更是即將突破7萬億，各地標準不一的備案標準存在套利空間，也容易給行業帶來新的不確定性風險，這是各方都不願意看到的。
行業統計數據顯示，截至2018年4月底，網貸行業歷史累計成交量達到了6.98萬億元，今年5月極有可能突破7萬億大關。在這一重要數據關口達成之際，行業迫切需要備案政策儘快清晰、完備。各地在備案細則出臺及執行過程中節奏不一、寬嚴各異，這既不利於規範運營的平臺早日完成備案，也在一定程度上給一些平臺提供了新的制度套利空間。
之前爆出的個別獲得備案的平臺最終並未得到業內的認可，甚至出現了“備案烏龍”的鬧劇，這嚴重影響了網貸監管政策的嚴肅性和權威性，也從反面說明，行業需要堅持全國一盤棋的監管策略，而此次傳出的備案延期相關細節則與此較為契合。
中國金融業業已進入強監管階段，網貸業務具有全國性的特徵，頒佈並執行全國統一的備案標準是大勢所趨。據悉，監管部門正在醞釀網貸整治整改驗收工作細則和網貸監管辦法修訂意見，相對於開放的“備案制”，新的監管辦法或將更接近“牌照制”。
可以預見，2016年頒佈的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》或將出現較大調整，嚴防監管套利的過程中，全國性的統一驗收標準是否將最終落地並得到嚴格執行？行業之前反應較為強烈的“金融信息中介定位”、“限額政策”、“雙降政策”是否會有所調整？這些都是值得關注的新看點。
PPmoney網貸所在的廣州市是全國最早開啟備案驗收的地區，我們和不少轄區內平臺在今年4月份均已按照現行監管政策的要求提交了驗收申請，積極爭取成為較早通過備案驗收的平臺，早日邁入行業規範健康發展的新階段。
筆者認為，當前備案政策可能出現的新變化對從業機構而言算得上是利大於弊。已經完成整改提交驗收申請的平臺可以把主要精力放在業務佈局與資本運作上來，積極對行業優質資源進行整合，而尚待進一步完善整改工作的平臺也迎來了寶貴的時間，可以把合規工作進一步落實到位。
PPmoney網貸在發展的歷程中一直強調，互聯網金融的本質是金融，金融的核心是風險控制，無論最終何時完成備案，作為具有一定規模和行業地位的平臺，我們都要始終繃緊合規這根弦，以個體的自律運營引領行業規範健康發展，積極助力普惠金融、服務實體經濟，最終實現我們的發展使命——人民財富惠人民。
投資者保護亟待加強
當前，合規備案延期除了對平臺自身造成影響外，對網貸投資人的影響同樣不容忽視。
經過多年的市場培育，網貸投資人逐漸成熟，投資需求不斷提升，但各網貸平臺因業務調整出現了產品供不應求的局面，標荒現象的持續蔓延檢驗著平臺自身的抗風險能力，更考驗著投資者對網貸投資的耐心。
隨著《關於加大通過互聯網開展資產管理業務整治力度及開展驗收工作的通知》(整治辦函［2018］29號，以下簡稱“29號文”)、資管新規等政策在4月份密集出臺，安全性強、收益較高的優質網貸理財產品將成為投資人眼中的香餑餑，網貸行業亟待解決投資者日益增長的理財需求與標荒之間的矛盾。
廣大投資人期待合規備案工作加速取得新進展，進而可以在挑選投資平臺和投資標的時有更多選擇空間，然而網貸備案延期則進一步增加了行業的不確定性，加劇行業走向兩極分化。
近年來，行業從高速發展期逐漸進入加速洗牌階段，受監管政策及從業機構自身經營條件的影響，國內正常運營的網貸平臺數量持續下降，不少平臺因種種問題退出經營，近期個別平臺爆發的一些風險事件讓投資者權益保護工作再度進入公眾視野。
據行業第三方數據，截至今年4月底，P2P網貸行業正常運營平臺數量下降至1877家，相比3月底減少了6家。另據不完全統計，4月停業及問題平臺數量為43家，連續4個月維持在40家以上的高位。這其中，個別問題平臺體量較大，社會關注度較高，對投資者權益保護工作提出了新的現實要求。
筆者認為，在網貸備案政策過渡期內，各市場參與主體都應抓住這一契機，共同探索建立投資者保護長效機制，切實做好投資者權益保護工作，進一步完善行業退出機制，共同打造網貸行業的口碑，維護行業整體形象。
《29號文》要求大力整頓通過互聯網開展的資產管理業務，並設定了整治及驗收時限，資管新規則較為全面地規範了金融機構資產管理業務，統一同類資產管理產品監管標準，有效防控金融風險。金融監管政策的日趨完善給投資者權益保護體系的建立與完善提供了可能，對網貸行業投資者權益保護具有積極的借鑑作用。可以預見，漸成規模的中國網貸行業迎來全國性監管與備案政策正在變為可能。
網貸行業的投資者權益保護同屬於金融消費權益保護範疇。近年來，網貸行業規範健康發展成為各界共識，監管體系日漸完善、行業規範程度明顯提升，很大程度上降低了行業風險。以PPmoney網貸所在的廣東省為例，廣東網貸平臺機構數量、發展規模、投資者人數等多項指標都位居全國前列，在金融消費權益保護方面同樣走在全國前列，取得了不錯的社會效益。
廣東省在金融消費權益保護方面也開展了形式多樣的活動，注重發揮行業自律組織的引導作用，鼓勵平臺自身規範運營、穩健發展。PPmoney網貸自身積極參與協會組織的各項消費者權益保護工作之餘，積極面向平臺投資者、行業媒體以及公司合作伙伴展示公司合規建設的各項新成果，不斷提升平臺自身的信息披露工作，提升平臺自身的合規性和透明度。
僅憑個別省份和部分機構的努力是遠遠無法滿足當前金融消費權益保護的客觀需求，在行業監管政策日漸完善之際，拓展合規資產、落實銀行存管、做好信息披露、早日實現備案等硬性指標既是平臺自身的合規需要，更是提振自然信心的有力舉措。
我們深知，當前日漸升級的合規要求短期內對平臺而言需要加大投入，不過從中長期看，這份必要的投入終將成為平臺的寶貴財富，唯有讓監管者放心，讓投資者安心，才能各方攜手建立並完善金融消費者權益保護的長效機制。
資本助推業務精準佈局
當前，作為金融信息中介的網貸平臺對合規優質資產的飢渴是顯而易見的。最近披露的行業成交數據顯示，4月P2P網貸行業的成交量約為1731億元，環比下降9.6%，同比下降了23%。在活躍投資人數、活躍借款人數方面均呈現下降態勢。
毋庸諱言，受資管新規、備案延期等政策不確定性因素影響，不少平臺為加快合規進度主動收縮了自身業務規模，行業成交數據出現明顯下滑具有客觀因素
隨著活期產品的完全退出和備案延期成為可能，這種飢渴狀態或將持續下去，如何度過這一延長期，對平臺自身業務佈局的眼光和資本運作的能力都是考驗。
互聯網消費金融、汽車金融近年來無疑是業內最受關注的領域，隨著越來越多的市場主體紛紛湧入，這些領域正在由藍海變為紅海，佔據先發優勢顯得尤為重要。
PPmoney網貸自2015年起便開始積極在消費金融領域謀篇佈局，主要服務藍領客群，這使得平臺對接了較多的小額分散資產，在合規性方面穩居行業前列，給網貸投資人帶來豐厚收益的同時，也大大提升了平臺自身的盈利能力。
在國內消費金融、汽車金融細分領域競爭日趨激烈之際，當前不少平臺積極佈局東南亞市場。掌握了先進金融科技手段的中國網貸公司有能力實現技術的持續輸出和海外市場的深入拓展，以緩解自身對優質資產的渴求。可以預見，在或將到來的網貸備案延長期，將會有越來越多的從業機構揚帆出海，謀求新的發展機遇。
網貸平臺需要尋求更多的細分領域，通過差異化競爭實現長足發展，進而成為各個細分領域的獨角獸。在這個過程中，資本整合將成為技術驅動之外的另一大推手，推動行業實現精準佈局與深入融合。
近年來，不少國內網貸平臺相繼在新三板、美股、港股實現掛牌上市，通過資本市場的運作提升平臺自身的合規性和資本實力，為更加激烈的市場競爭儲備充足彈藥，隨著中國網貸公司上市潮的持續，筆者預計將會有越來越多的上市與併購案例湧現，進一步增強行業頭部平臺的競爭力，引領行業的規範健康發展。在這一過程中，PPmoney網貸作為業內一線平臺，將積極配合公司資本市場長期發展規劃，更好地聚焦金融科技發展戰略，最終成為行業領導者。
（作者系PPmoney萬惠集團董事長）
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