本測評原創首發於互金跟投公眾號（ID：hjgentou），第18次彙總。測評僅提供給P2P投資人作為投資參考，不作具體投資建議。
上個月14號，互金跟投更新了最新一期的平臺庫。6月16日，唐小僧暴雷，拉開互金行業史上最嚴重的一波雷潮。
直到今天為止，每天都不斷有暴雷平臺出現。可以說，目前的市場環境和平穩時期（1個月前）已經發生非常翻天覆地的變化。
為了應對雷潮和保護大家的資金安全，互金跟投對平臺庫也做出了較大幅度的調整。
記住：雷潮時期，唯一的投資目標就是：保住本金。
另外，我們在文末有這次雷潮的覆盤，建議大家耐心看完。
測評說
一、平臺投資佔比及顏色說明：
1、投P2P一般遵守分散投資原則，而跟投所倡導的重中輕其他的投資比例為：4：3：2：1，重倉推薦最多投一年標，建議為2家；中倉可投3-6月標，建議為2家；輕倉可投1-3月標，建議2家；其他的看情況進行考量，建議為2-3家收益較高的非預警平臺。
2、跟投專家組無法保證不會踩雷，秉承著對風險敬畏的心理，投友們在跟著平臺庫進行投資的時候也要有自己的考量與判斷，多關注投資平臺的最新動態，以便及時調整倉位。
3、為什麼要遵守這樣的投資策略呢？
其實，這些都是跟投專家組精心計算過，把可能的虧損控制在較小範圍內。
就算跟投踩雷了，最快應該在2個月通過投資收益彌補虧損，最慢也能在1年半內通過收益彌補虧損（前提是踩雷一家重倉平臺）。
總之，對於風險一定要足夠的敬畏。
二、新增及覆盤平臺變動情況：
1、調整平臺：
(1)創客金融由輕倉調整為觀望：涉嫌自融，持續高返，進行調整。
(2)綠化貸由輕倉調整為觀望：存在國資背景涉嫌造假或者買賣國資的情況，進行調整。
(3)愛錢幫由輕倉調整為觀望：平臺實際控制人可能是資本運作的高手，目前運營平臺能力不明，其背後關聯的上市公司情況也不大良好，暫時調整為觀望。
(4)票票喵由輕倉調整為觀望：股權已經進行多次變更，穩定性堪憂，信息披露較少，暫時建議觀望。
(5)招財貓由輕倉調整為觀望：標的信息披露較少，及風控能力不明，暫時先觀望。
(6)愛投資由輕倉調整為觀望：其法人代表實際控股的步森股份最近情況不太樂觀，暫時調整為觀望。
(7)飯飯金服由輕倉調整為觀望：有活期，目前有一定擠兌風險，有拆標嫌疑，建議觀望。
(8)招商貸由輕倉調整為觀望：其大股東為上市公司中天金融（000540）全資子公司，不過目前被中天金融出售，脫離上市背景，建議觀望。
(9)新聯在線由輕倉調整為觀望：以企業貸為主，有殼借款的嫌疑，暫時調整為觀望。
(11)果樹財富由輕倉調整為觀望：被曝光內部存在股權糾紛，建議觀望。
(12)簡理財由輕倉調整為觀望：底層資產不清晰，存在金交所產品但背景實力不強，香港上市股東入股更偏向於資本運作。
(13)予財寶由輕倉調整為觀望：國資股東背景實力較弱，暫時調整為觀望。
(14)優投金服（優投在線）由輕倉調整為觀望：車貸業務，在近期政策環境下風險性較高，並且平臺是民營系，並無強大背景進行支撐，且存在資金流緊張的現象，目前建議觀望。
(15)愛投金融由輕倉調整為觀望：被爆涉嫌為關聯企業融資，建議觀望。
（18）國金寶由觀望調整為預警：持續高返，已經非常危險，建議大家撤離。
2、爭議平臺提示風險：
7月14日，PPmoney將發佈C輪融資，跟投這邊也會持續跟蹤。
近期平臺傳出融資消息，如果融資真實的話，可以考慮維持輕倉投資，目前向大家提示其風險。
7月14日，付融寶即將發佈B輪融資，跟投這邊也會持續跟蹤。
目前問題還沒徹底搞清楚，跟投這邊也會持續跟蹤，目前向大家提示其風險。
3、覆盤平臺：
4、新增測評平臺：
一點金庫，AI考拉（原考拉理財），億百潤，借貸之家，置上金融，笑臉金融，掌存寶（原溫州貸）
5、上月已雷平臺：
（1）錢滿倉：涉嫌自融自擔保，被上市股東拖跨。
（2）唐小僧：持續高返，涉嫌自融，經偵介入。
（3）錢媽媽：和平系平臺，涉嫌自融。
（4）五星財富：涉嫌買賣國資及涉嫌自融，在2018年6月17日發出清盤公告，給出12個月的兌付方案。
（5）小諸葛金服：出現逾期，涉嫌自融，長期高返。
（6）聯壁金融：持續高返，資金流向不明，龐氏騙局，目前經偵介入。
（7）湖商貸：出現逾期，並且企業負責人被警方控制，涉嫌買賣國資。
（8）牛板金：出現逾期，涉嫌自融。
（9）多多理財：出現逾期，上市公司集團（興樂集團有限公司）退出，部分資金疑似流向上市集團股東：西藏瀚澧電子科技合夥企業(有限合夥)。
（10）火球理財：7月9日正式清盤，根據跟投專家的考察，火球理財的底層資產真實性還是非常高。清盤的原因主要是因為發生了流動性風險，無法再提供活期理財。
此外，還有e周行、銀票網、旺財貓、祺天優貸、映貝金服、花果金融、微積金、搶錢通、錢爸爸、人人愛家、投融家、普資金服、長富理財（萌小新）、掌悅理財、奇象金融（奇象理財）、吆雞理財、一兩理財、金融圈、壹佰金融、寶點網、九藥網、小白馬金服、鑫格理財、零錢罐、虹金所、芒果金融、佑米金融，蜂投網、東宏金融、發財豬等40家平臺出現問題。
截至發文前，在這波雷潮裡，以上37家問題平臺，跟投都給出了正確的投資建議。
（由於篇幅限制，完整平臺庫信息請關注【互金跟投】公眾號即可獲得）
—雷潮覆盤—
01
這波雷潮，可以說行業史上最嚴重的P2P雷潮，主要體現在幾個方面：
1.成交量高，涉及人數多
這波暴雷平臺中，成交量超過百億的平臺有唐小僧（800億），聯璧金融（未知），牛板金(390億)，PP基金（382億），錢爸爸（325億），人人愛家（230億），銀票網（140億），金融圈（136億），投融家（103億），普資金服（107億）合計10家平臺。
此外，成交量50-100億的平臺也非常多。
在1個月內，超過10家百億級別的平臺暴雷，絕對是行業的史無前例。
不再是野雞，成交量小的平臺暴雷，這波雷潮已經蔓延到準一線平臺，二線平臺都紛紛出現問題。
2.所有派系都有暴雷案例
國資系，上市系，風投系等平臺都已經涉及到，可以說基本全軍覆沒。
國資系，有一堆涉嫌買賣國資的平臺，比如：錢媽媽，掌悅理財，五星財富等等。
上市系，主要是上市公司的大股東入股，比如：錢滿倉，壹佰金融等等。
風投系，也不用多說，遍地風投，但別人是做股權投資，虧得起。
粗略估計，這次雷潮可能造成10W人踩雷。
02
造成這次雷潮發生的原因，主要分為兩層原因：流動性風險以及平臺自身不合規。
1）流動性風險
眾所周知，目前中國的整個金融環境都發生了系統性流動風險，從外匯，到A股，到房地產，再到P2P行業，不同領域的金融市場都有一種明顯感覺：缺錢。
這和中美貿易戰，美國加息等，當然脫不了關係。流動性風險出現後，國內資產價格萎縮，投資人都在恐慌性逃離，進一步加劇了流動性風險。
P2P行業也受到了市場環境惡化的影響，行業資金在不斷地流出，市場極度疲軟。
2）平臺自身不合規
如果是一個真正合規的P2P平臺，理論上是不會收到擠兌的影響。
因為P2P本身是做信息撮合的，如果沒有人投資，那最終造成的結果：大不了我就不放款，然後正常回款，借款人借不到錢。
但如果這個平臺，本身就存在不合規地方，例如存在自融，資金池，資本空轉，拆標等等問題，那可能就會受到流動性風險的影響。
自融，資金池，拆標等問題，之前跟投已經說過無數次，相信大家應該很熟悉，今晚想和大家重點說說資金空轉的問題。
現在，跟投君發現有些P2P平臺已經淪為了資本家的工具。
一些P2P平臺本來是在正常經營，有合法合規的底層資產，但被某些資本家控股後，就徹底淪為一種輸血工具，成為了他們資本運用的工具。
和以前的民營平臺不同，以前是民間屌絲髮假標自融，希望屌絲逆襲。
但這次不同了，這些資本家是帶著光環入場的，有些是上市公司大股東，有些是國資。
這些都是有實力有資本的集團，但進入到這個行業裡，並不是為了好好運營這個P2P平臺，而是把平臺當作自己資本運作的其中一個工具。
沒有底層資產，只有資本運作，資本空轉。
正常的P2P，就算遇到逾期，還有底氣地“去剛兌”，因為只是部分標逾期，有真實的底層資產，正常還款是不會導致大面積逾期出現。
而資本空轉的平臺，只要資金鍊的某一環發生問題，資金鍊斷裂，那麼這家平臺馬上就會大面積逾期，連“去剛兌”的底氣都沒有，投資人鬧上門，最後只好承認全面逾期。
有實力的良心股東在資金寬鬆後，可能還會還款；沒有實力沒有良心的股東，到最後只會耍賴甩鍋，讓投資人咬牙切齒：“3月變更了股權信息，現在出事了，告訴我3月已經停止入股？”
牛板金和壹佰金融就是出現了類似的問題，在之前追蹤中，我們已經發現了問題的苗頭，並且持續觀察，原計劃在7月份調整倉位。
但無奈雷潮來得太快，像這種資本空轉的平臺，只要集團資金鍊的某一環發生問題，資金鍊斷裂，平臺就會迅速出現問題，連喘氣機會都沒有，因為他沒有底層資產，只有空轉的資本，迅速暴雷。
這就是那些資本空轉平臺的最大問題，平臺看似帶有光環，但卻沒有底層資產，只有一個資本空轉的殼。
只要控股集團資金鍊斷裂，平臺立馬出現問題，沒有任何的喘氣和反應的機會。
03
在此之前，跟投平臺庫，“輕倉”評級以上沒有出現過任何的問題平臺。
但在這次雷潮中，每家平臺都遭受到了極大的考驗，問題平臺的層級向上刺穿也是很正常的事情。
趁著這波雷潮，跟投君也覆盤一下平臺庫最新的數據。
到上期為止，跟投平臺庫總共測評了417家平臺，“輕倉”評級以上有132家平臺，其中：
從數據層面來看，跟投平臺庫的準確率已經非常高，但畢竟跟投真的不是神。
對於“牛板金”，“壹佰金融”，“火球理財”這三家問題平臺，跟投君也自認為我們沒有做好覆盤和及時更新的工作。
比如壹佰金融，早已經覺察到新股東進入後，平臺已經慢慢發生了變化，但無奈平臺已經成為新股東資本空轉的工具，僅3個月就被迅速掏空。
同時，有必要說明：給予“輕倉”評級以上的平臺，並不代表著就是跟投的推薦平臺。
對於這三家平臺，跟投從來沒有主動推薦，更沒有過任何的合作關係。
或許是對“評級”使用的名稱，帶有“推薦”的歧義，導致部分投友誤以為那就是跟投的推薦平臺，跟投不會推薦132家平臺，跟投做得是安全評級的測評。
鑑於此，平臺庫會有兩個改進的方向：
1.使用更加科學的“評級”標誌。為減少歧義，可能往後會考慮使用類似“ABCD”的評級標誌，使用不同的標誌，同時也表明安全率。
2.加快測評和覆盤的速度。如果測評出現調整評級，每週定期進行提醒和通知，如果發現重大輿情，考慮進行當天提醒和通知。
不論是P2P專家組還是跟投君，精力都是有限的，無法確保絕對沒有專業上的疏漏、事實上的差錯，甚至是投資建議的錯誤。
如果你發現這樣的問題，請積極向我們反饋和指正，互金行業的合規發展需要大家的共同努力。
互金跟投已更新獨創119家P2P平臺預警名單，預警命中率33.61%，成功避開雲聯惠，唐小僧，聯壁金融等40家暴雷平臺。
東方財富網 / 129532
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