中國股市到底經歷什麼？
1990年~1996年：散戶江湖時代
一說起上世紀90年代初的股市，很多人可能會想起1994年那部電影《股瘋》——上海街頭，洶湧的人流提著板凳去排隊等待第二天證券營業部開門，開門的一剎那，因為擁擠，很多張臉被擠貼到玻璃上而變形……
在上世紀90年代上半期，股市的投資主體主要為中小股民。有調查顯示，25歲到55歲的適業人群構成了個人投資者的主體；總體受教育程度較低。
“楊百萬”是這批投資者中成功的典型代表，他憑藉著對政策的敏感、善於利用不對稱的市場信息，能吃苦耐勞，從而在當年國庫券倒賣風潮中發家。1990年，“楊百萬”在別人還對國庫券大感興趣的情況下轉戰股市。1990年12月19日，他購買的500股電真空股票，成為交易所的第一筆交易。
1996年~2002年：機構坐莊投機時代
在“327國債期貨事件”後，國債期貨市場被關閉，大量資金流向股市，直接導致了1996年大牛市的出現。
可以說，1996年到2002年是中國證券市場上最為沸騰的歲月，與美國上世紀60年代的股市相比並不遜色，內幕交易、莊股文化盛行。這段時期內，“垃圾股”得到了極大的追捧，ST股票甚囂塵上。這段時期也是證券公司和基金公司以及諸多形形色色的資本系最為活躍的年代。
2002年~2007年：內外資機構群雄爭霸時代
這一階段，可謂是中國證券市場上群雄爭霸的年代，QFII、險資、社保基金、陽光私募、“漲停板敢死隊”紛紛崛起。
我國在2001年12月11日起正式加入WTO後，證券業開始進入對外開放全新階段。2002年7月，中國證券市場引入了QFII(境外合格機構投資者)。作為先進投資理念的導入者，QFII在A股多次扮演跑在市場曲線前面的角色。讓市場稱奇的是QFII屢屢精準的抄底技術。
2003年1月，新修訂的《保險法》開始實施，國內保險資金運用開始進入快車道，保險公司購買證券投資基金佔保險公司總資產比重由10%上升到15%。2004年10月24日，中國保監會和中國證監會聯合批准保險資金可以直接進入股市。
2007年至今：產業資本、金融資本雙格局時代
2008年的股市大跌，早已遠去，但究竟緣何大跌，其實業內並沒有共識。很多人認為是受海外金融危機傳導的結果，亦有人把二級市場上大小非的解禁拋售行為作為“罪魁禍首”等等。
近乎整年的市場大跌，各方面的因素必然有之。但我更傾向於從市場的參與者角度來分析——以大小非為代表的產業資本和金融資本的雙向博弈是主要原因。
2007年10月到2008年4月這6個月中，以大小非股東減持為代表的產業資本，不計成本拋售解禁股，話語權驟然增加，成為參與中國證券市場價值重估的新生力量。而金融資本則被迫通過殺跌來壓低整體估值，使得產業資本在拋售過程中收益大幅降低。最終，產業資本和金融資本的雙向博弈加速了市場的尋底過程。
經過2008年的大跌，以大小非為代表的產業資本力量並非是減弱了，其實是增強了，而那場大跌的最終勝利者其實是產業資本。
今天先來講解一下MACD實戰應用，文末會給出更精準的MACD指標公式，用起來瞬間提升數倍功力：
MACD定義
MACD稱為指數平滑異動移動平均線，屬於大勢趨勢類指標。
它由長期均線DEA，短期均線DIF，紅色能量柱（多頭），綠色能量柱（空頭）、0軸（多空分界線）五部分組成。它是利用短期均線DIF與長期均線DEA交叉作為信號。MACD指標所產生的交叉信號比較遲鈍，但作為制定相應交易策略使用，效果卻比較好。
DIF線：收盤價短期、長期指數平滑移動平均線間的差；
DEA線：指數平滑移動平均線。
簡單點來說就是：
（1）當MACD從負數轉向正數，是買的信號；
（2）當MACD從正數轉向負數，是賣的信號；
（3）當MACD以大角度變化，表示快的移動平均線和慢的移動平均線的差距非常迅速的拉開，代表了一個市場大趨勢的轉變。
MACD基礎分析:
1、應用範圍
其一，MACD是一個指標，遵循本文論點一，是輔助工具，並非決策依據。
其二，這個指標主要應用於指數的研判。
其三，這個指標屬於中期指標。
2、圖解MACD的三個區域
MACD指標可以分為三個區域：0軸，0上區域，0下區域，一般情況下，中期的上升趨勢指標表現為0上區域，中期下降趨勢則表現為0下區域，可以用此指標印證趨勢的運行狀況。
3、圖解MACD的技術參數
A、參數，一般默認（12、26、9），可以依據經驗和個人習慣進行調整，代表週期。
B、DIF和DEA，分別代表慢速移動線和快速移動線。
第一：0軸，重要的多空分界線
上了0軸的股票說明了一個事實，那就是它已經由弱轉強了，完成了趨勢的扭轉。如下圖，上證指數在1664點歷史最低點的右邊，macd的雙線終於從0軸下，走到了0軸線之上，看到這個，趕緊抄底吧
0軸的引力與彈力
就是在多頭趨勢中，經歷了一波上漲之後，DIF線往往會有一個向0軸回調的過程，這個過程也可以用均線的引力來解釋，對應均線的乖離過大，需要一個靠近均線的過程，所以說回調0軸的過程就是靠近均線的過程。
舉例：600538 ST國發0軸的引力與彈力和MA60的作用是一樣的
0軸上平飛
一般能在0軸上平行前進，不管怎麼波動一般不輕易下0軸的股票，都是大牛股。反應到均線上來說，就是一直在MA60上運作，想不牛都不行
舉例一：600623雙錢股份十倍利潤是如何煉成的
舉例二：000423 東阿阿膠 神奇還在繼續
第二：DIF，趨勢利器
1、中短線風向標
DIF具有絕佳的趨勢追蹤能力，能夠大大增強短線持股者的持股能力。做到手中有股，心中不慌。那它到底為何這麼神奇呢？又是怎麼神奇的呢？謎底馬上揭開：那就是DIF的方向代表著短期的價格走勢方向！
是不是很簡單？但去找一找圖表，是不是又很神奇？
舉例：600703三安光電在0軸的吸引下進行了回探之後，走出了強勁的走勢，在DIF線方向的指引下，成功的坐了一把莊家的順風車短期獲利：100%
讀到這，肯定有很多人開心了，這下好了，只要看好DIF的方向就一定就沒問題了。要這麼說的話，你一定大錯特錯了，為什麼這樣說呢？因為你只明白了一個表，沒有明白其中的理。我說過學習MACD要多和均線結合，這樣便於理解。實際上DIF線的方向與MA5基本吻合，DIF與DEA的交叉基本上就是MA5與MA10的交叉，大家可以驗證。這樣大家心裡就有些底了，也許有時候莊家會騙線，知道很多人在看DIF的方向，故意來這麼一招，看大家都下馬沒？你明白了DIF與DEA的在實際中的參照物，便有了操作的依據，也就不會把指標神化，變成一個唯指標是瞻的交易者。
舉例一：600703三安光電在打框處，莊家做了個小小的局，但是從主圖中可以發現，並沒有跌破MA10,並且MA5也沒有明顯向下的趨勢，很可能形成一個空中加油的走勢，這樣我們就可以選擇持股觀察，而不至於被震下去了。
舉例二：600712南寧百貨框選處DIF雖然是向上的趨勢，並不一路坦途，但股價在MA5與MA10的呵護下緩步向上，所以可以放心持股。
2、空中加油
這個和均線又有相似之處，明白了DIF線與DEA線之間的關係和MA5與MA10相似，便不難理解這個概念。在均線理論中很多人管這種形態叫做梅開二度。均線的引力與彈力造就了短期均線向長期均線靠近遠離的這麼一個過程。
而結合到波浪理論中，無外乎調整浪走完以後，推動的三浪或者五浪的行情。
這種走勢有一個條件：就是要在0軸之上，至少也要在0軸附近。原因很簡單，如果連0軸都沒有上，也就是沒有衝破MA60，即使有空中加油的形態，屬於低級別的可能性比較大，在這種情況下，預示著行情還沒有完全的轉強，還具有較大的風險性。
舉例：000567海德股份空中加油熊市之中促成大三浪獨立行情
能不能告別套牢？
為什麼要止損，止損必要性分析
有人提出不設止損的理由：有人說我來做交 易是為了賺錢，不是來虧損的。又有人說我的資金就那麼點，經過幾次止損就折騰完了，如何能保護自己呢？再有人說我上次止損後行情即回頭，令我懊悔不已：早 知如此，何必當初？很多立志獻身於投機界想成為交易員的人從沒有成功地管理好止損，因為他們認為把戰術上的撤退看作是丟臉，所以不願設止損。這都是止損觀 念不正確的表現，也導致他們不會成功。
就普遍意義上說，不會止損是散戶為什麼一直是散戶的主要原因之一。嚴格 運用止損策略對交易成果是 否可持續發展十分重要。止損的重要意義只有少數人能“徹悟”，所以也就少數人在市場上賺錢，凡是成功的前輩哪個以前沒穿過三五次倉，所以形成了止損重要性 的思想：凡是出現巨大虧損的，都是在入市的時沒設立止損點所產生的後果。
我們不能100%準確地預測行情的漲 跌，更不能在做進單子後讓 它朝有利我們的方向發展，也不能期盼市場每次一定要達到我們的贏利，因市場發展不由我們控制，所以贏利總不聽我們的按排，我們在市場上無奈的時候太多，我 們唯一能做的就是控制我們的虧損。一旦市況與持倉方向相反，觸及止損點就要及時離場認虧。如果市場規定每次行情做反了必須虧進所用保證金的30%以上或者 更多，那我們就再也不會出現在金融交易市場，也會奉勸各位及早離開。幸運的是我們可以隨意用止損的手段控制我們的虧損，它讓我們每次都可以以極小的風險與 市場拼搏一回，我們可以在市場失敗多次而不傷元氣，最終象漢代的韓信一樣可能取得一次決定性的勝利。止損是人類在交易過程中自然產生的，並非刻意製作 ，是投資者保護自己的一種本能反應 ，市場的不確定性造就了止損存在的必要性和重要性。所以說“止損”是我們在市場的生存之本，是市場授給我們的、控制在我們自己手裡的、唯一的、能永遠 100%實施的主動權。如果你不會利用不想利用這個主動權，那只有100%的被市場牽著鼻子走了，有幾頭被人牽著鼻子走的牛能達到它想要達到的目的地呀？ 放棄止損就是向市場主動伸出了牛鼻子呀！
一個有用且簡單的交易法則——“鱷魚原則”。該法則源於鱷魚的吞噬方式：獵物越試圖掙扎，鱷魚的收穫越多 。假定一隻鱷魚咬住你的腳，如果你用手臂試圖掙脫腳，則它的嘴巴便會同時咬你的腳與手臂。你越掙扎，便陷得越深。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，務必記住：你 惟一的生存機會便是犧牲一隻腳。若以交易市場的語言表達，這項原則就是：當你知道自己虧損擴大時，立即了結出場！不可再找藉口、理由或有所期待，趕緊離 開！你不剁手指，就要剁手臂，你不剁手臂就要死人。要麼你就不要參與這場遊戲，止損是非常必要的，這是硬道理。
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