昨日，三大指數小幅高開後在大基建板塊的帶動下下探回升，此後指數單邊回落，創業板漲幅收窄，而滬指、深成指則由紅翻綠，午後兩市維持單邊下行的態勢，市場題材概念整體飄綠，央國企改革板塊再度成為市場的主要熱點，但無奈市場缺乏持續性的做多熱情，場內資金紛紛選擇拋售離場，指數出現持續調整走勢。截止收盤滬指跌1.80%，深成指跌1.89%，創業板指跌1.24%。全天成交3282.80億元，較昨日有所放大。
主力資金方面，市場場內資金面繼續惡化。兩市合計流出203億。特別是受到尾盤權重殺跌的影響HS300流出91億元，較前一日增量明顯。其中格力電器、京東方A、五糧液一共流出37億元，佔比接近一半，是各大機構拋售的重點標的。板塊方面，金融、地產、鋼鐵也是紛紛大額流出。流入靠前的板塊也沒有持續的熱點出現。總之現在市場十分慘淡，謹慎為好。
綜上所述，指數昨日表現依舊慘淡，政策上近期也沒有出現對股市的利好消息。技術面上，昨日指數跳水後，直接跌穿20、30日均線，並且從30分鐘級別來看，MACD綠柱持續放大，並且下跌中並沒有出現縮量還有十字星等止跌信號，所以明天恐還需繼續調整，但值得一說的是，如果午盤後指數繼續新低，那麼指數調整的時間會繼續延長，所以繼續觀望為上策。倉位建議保持四成。
港口水運
昨日航運板塊指數盤中拉漲1.5%，可惜隨後與大盤一同走弱、收跌0.30%。板塊中，中遠海特、廈門港務表現強勢。除了港口水運，高速公路、交運物流等板塊昨日都較為抗跌，這主要是因為受益於自2016年BDI指數走好。下半年值航運旺季，全球幹散貨運情況改善，利於我國航運量的提升。但考慮到目前貿易摩擦不斷升級、超出預計，之前特朗普宣佈的500億關稅清單已經佔中國對美出口額的12%，而最近宣佈5000億關稅清單明顯升級不少，判斷中美貿易摩擦會延緩板塊復甦進程，所以行業消息可謂喜優參半，熱點或缺乏持續性。在交通運輸方面比起港口水運，交運板塊武哥認為鐵路運輸更具備投資價值！
近期鐵路運輸行業迎來政策春風，“公轉鐵”相關政策陸續出臺。7月初，鐵總部署《2018-2020年貨運增量行動方案》，要求進一步提升運輸能力，降低物流成本；同時國務院印發《打贏藍天保衛戰三年行動計劃》，提出2020年全國鐵路貨運量要提升30%至48.0億噸，要求優化運輸結構、提升鐵路貨運比例；國常會也提出2020年大宗貨物年貨運量在150萬噸以上的工礦企業和新建物流園區接入鐵路專用線，沿海重要港區鐵路進港率預計提升至80%、60%以上。
同時數據顯示供需格局正在改善。交通部稱，2018上半年鐵路貨運同比增長7.7%至19.6億噸；鐵路運輸量在交運總量方面佔比不斷提升中，“公轉鐵”效果逐漸顯現。同時為配合中鐵總“貨運增量方案”提出的國家鐵路三年增長8億噸行動，中國鐵路計劃未來三年新購置貨車21.6萬、機車3756臺，預計採購金額超千億元。相關標的投資者們可以關注中國中車、晉西車軸、大秦鐵路、廣深鐵路等。
山東路橋
昨日滬指單邊下行跌幅達1.80%的情況下，工程建設板塊盤中多隻個股逆勢活躍，截至收盤達安股份、建研院、山東路橋、啟迪設計、北新路橋強勢漲停。
我們認為大基建板塊多隻個股看似意料之外的漲停，其實是在情理之中。7月31日進行的2018年中中央政治局會議定調了下半年的經濟政策走向，會議的6項要求中明確要加大基礎設施領域補短板的力度，在積極的財政政策引導下使得基建相關板塊收穫了政策定心丸。
例如漲停的山東路橋，從個股走勢來看，7月12日至7月26日11個交易日漲幅達42.66%（同期板塊漲幅11.33%，大盤漲幅3.64%），隨後經歷3個交易日的調整後，昨日（8月1日）逆市漲停，我們認為山東路橋或將迎來第二波上漲行情。
在積極的財政政策變得更加積極的過程中，基建板塊已率先活躍，那麼除了基礎設施建設以外，還有哪些板塊會受益呢？
我們認為前期文章中提到的與高鐵概念相關的鐵路基建、環保等概念板塊在政策利好推動作用下具備延續性活躍的可能。值得注意的是，年中會議重在一個“穩”字，去槓桿轉穩槓桿過程中，環保行業有望成為新一輪基建投資著力點，無論區域振興還是基礎建設投資，環保都無疑將成為主要投資方向。
操作上，我們認為環保細分領域相關上市公司值得關注，如：格林美、碧水源、蒙草生態、啟迪桑德。
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