長久看來大數據風控水平將是網貸行業的核心競爭力，當前環境下，我國P2P網貸行業洗牌大有加速之勢。
P2P網絡借貸在我國已經發展了十多年，整個行業也經歷過野蠻生長、問題平臺爆發、監管發力整治網貸和平臺合規發展行業洗牌等多個階段。2018年4月，監管部門宣佈原定於今年6月的網貸備案延期，因監管者未透露具體備案時間，備案延期帶來的不確定性導致投資者預期改變引起部分恐慌。
此次的網貸風波起因一方面是網貸備案延期、貨幣政策縮緊和股市下行等多方面因素的綜合作用下，我國資金流動性偏緊，企業經營環境惡化；另一方面是部分網貸平臺重流量、輕風控，平臺規模擴張、信用風險不斷積聚到一定程度後被迫逾期。
2018年6月網貸問題平臺的數量陡然上升，唐小僧、聯壁金融、小諸葛金服等多個平臺出現資金鍊斷裂或負責人跑路情況。7月問題網貸平臺的數量繼續上升，高達167家。這些平臺無法持續經營的原因主要是提現困難和跑路，大多是已運營2-3年的老平臺，因此長久看來大數據風控水平將是網貸行業的核心競爭力，當前環境下，我國P2P網貸行業洗牌大有加速之勢。
我國網貸平臺出現問題概率之高，政策監管體系不完全背景下存在大量監管套利現象，平臺為鞏固客戶根基、攫取利益而採取不當措施，信用風險不斷積聚，去剛性兌付背景下投資者的恐慌情緒更是助推了風險的傳導。
中國的網貸市場結構以個體投資人和個體借款人為主，因而存在兩個問題。第一，個體投資者習慣將網絡借貸平臺視為傳統金融理財的補充，儲蓄者定位視角下，投資者長期存在剛性兌付的預期，盲目追求高收益；第二，個體借款人偏好長貸而個體投資人偏好短貸，投資端與資產端存在期限錯配。為提高匹配效率，平臺有動機利用資金池撮合雙方，直接借貸模式被以平臺為中介的間接借貸模式取代，現金流不再被穿透，借款人難以掌握本金的去向、實際投資利率及實際還款情況。更進一步，平臺可能利用資金池製造虛假標的，擅自挪用客戶資金以在服務費外賺取高額利潤。
網貸平臺自身的運營模式和風控水平是風險的主要來源。一方面，大量的網貸平臺無法進行有效的貸前、貸後風險管理。目前，網貸平臺的徵信系統未接入人民銀行的徵信體系，各平臺普遍使用自有或外部徵信數據庫，其信息質量良莠不齊，不僅識別借款人資質的成本較高，更難以有效進行風險控制。另一方面，在生存與利益的驅動下，網貸平臺也會主動採取不符合原本定位的、高風險的行為：降低對借款人的審核要求，容忍客戶重複借貸與多頭借貸，甚至運用自有資金等方式維持承諾的高收益，導致信用風險不斷積聚。
面對網貸平臺問題頻發，出於對平臺倒閉後債權無法償兌的恐懼，不少投資者要求提前兌付未到期的投資，部分期限較短的類活期平臺收到較大流動性衝擊，其他網貸平臺也受到不同程度的擠兌，風險事件由逾期平臺轉移至大部分運營正常的平臺，加劇了行業的動盪。
各大網貸平臺為安撫投資者情緒，維持正常平臺運營秩序，引導行業健康發展，聯合各地互金協會連連發聲：中國互金協會呼籲加強社會誠信文化建設，加大打擊惡意逃廢債等行為，維護規範合同的存續效力；上海、廣州等多地互金協會也強調網貸平臺應勇於承擔維護社會穩定和金融穩定的責任，主動整改，化解風險，經營困難平臺應妥善有序退出；浙江互金行業組織開展“正本清源”行動，倡議行業企業嚴格自律、合規發展。
國家監管機構也密切關注行業動態，綜合考慮各大因素後網貸備案期限決定延期，但180餘條網貸備案驗收細則或將於今年7-8月間落實，以杜絕因地方監管套利而出現驗收問題及風險隱患。通過整頓清理網貸行業，引導問題平臺合理退出，監管機構致力於引導網貸平臺迴歸“信息中介”本質，並推動行業進入常態化監管、補齊監管短板的階段。
此次的網貸風波還在繼續，我們相信經過幾輪的網貸洗牌，一些不合規、風控不到位的平臺終將會成為過去，行業劇烈動盪使投資者充分意識到金融市場的風險性，不再盲目追求高收益，網貸平臺也充分意識到合規經營和完善風控對於平臺長期發展的重要性，因此短期看來雖然部分投資者損失，網貸行業經營環境惡化，但是長期看來我國的網貸行業正朝著一個更加健康可持續的方向發展。
對於監管機構而言，問題不斷的網貸平臺體現了“1+3”網貸監管體系仍然存在一定的侷限性，因此應該加快建立新型穿透式網貸平臺監管體系，當務之急是要引導平臺有序整改，敦促行業迴歸“信息中介”本質。中國的網貸市場發展先於監管政策的出臺，因此在發展過程中滋生出資金借貸關係不明確、風險積聚等問題。為更好地統一監管、服務市場，監管機構應以法律法規形式確立網貸平臺的功能與業務範圍，制定適當的行業准入標準，提出嚴格信息披露要求與風險管控流程，充分利用監管科技監督平臺動態，並引導現有平臺朝合規方向發展。而我國網貸市場的個體主導特徵還要求監管部門採取投資者適當性原則，加強投資者教育，並預防投資者恐慌情緒的蔓延。
對於網貸平臺而言，合規經營是前提，風控是平臺的立身之本。應該意識到，互聯網金融個體網絡借貸這一模式並不是導致平臺接連爆雷、投資者受損的根本原因，但是目前網貸平臺對於借貸模式的處理的確存在不當之處。網貸平臺為直接融資提供了有效渠道，在當前背景下，網貸平臺理應迴歸信息中介服務的本質。為了有效掌控風險，一方面，平臺應對業務進行整治確保合規經營，保證標的的真實性，逐步取締資金池的使用，使借款人與貸款人的直接借貸關係透明化；另一方面，平臺要加強自身風險控制體系建設，做好貸前、貸中和貸後等多個環節的監控，完善平臺風控系統，提高信息的充足性與有效性，並按照監管要求及時進行信息披露。
對於平臺用戶而言，必須充分意識到網貸投資具有高風險性，投資者必須對自己的投資決策負責，承擔相應的風險。投資者在樹立起自我負責意識的基礎上更要提升風險識別能力，甄別合規平臺，選擇與自身風險承擔能力相匹配的產品，並在投資過程中起到對平臺業務進行適當監督。
行業洗牌是P2P行業走向透明化、合規化的必經之路，它對於網貸平臺而言，既是一個生存挑戰也是平臺涅槃的良機。為了奪取客戶與利益而背離行業本質的平臺最終將在市場與監管體系的雙重考驗下退出歷史舞臺。一定程度上，之前大眾認知裡的P2P已經不存在，
未來網貸平臺必然是在合規前提下，充分發揮普惠金融的功能，服務紮根於實體產業，對信息中介服務質量的較量。
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