糧食產業龍頭資源優勢突出：
糧食產業龍頭，擁有成熟的產業鏈一體化經營體系。公司依託自有種植基地，主要從事種子加工、原糧種植、大米加工和農資貿易，業務涵蓋糧食產業鏈各個環節，產品主要包括原糧、種子和大米，是目前國內糧食產業縱向一體化經營體系最為成熟的公司之一。在產業鏈一體化經營的基礎上，形成了完整的農產品質量追溯體系，產品質量領先。截至2017年底，公司大米產品的可追溯原糧種植基地面積為72.6萬畝，佔種植總面積的60%。2017年，公司營業收入為43.15億元，同比增5.66%;歸屬於上市公司股東的淨利潤為5.57億元，同比增10.33%。
背靠蘇墾集團，耕地資源優勢突出。截至2017年底，公司擁有120萬畝優質耕地，其中約98萬畝來自蘇墾集團，另23萬畝來自社會流轉。公司耕地資源優勢比較突出，主要表現在：1、絕大部分耕地地處江、海、湖畔，土地肥沃，供水充足，非常適合耕種農作物;2、土地比較集中連片，適合於統一佈局和進行機械化、集約化、標準化種植，有利於降低成本和提高效率。
種植、種子、米業三大主業協同發展。1、種植業務是一體化經營的基礎，經營模式以統一經營為主，發包經營為輔。2017年，發包經營面積為17.68萬畝，佔比約9%。未來，公司將參與社會流轉擴大經營面積，進一步優化經營模式，減少發包經營面積。2、種子業務是一體化經營的重要延伸，主要由全資子公司大華種業運營，主導產品常規稻麥種子在江蘇省的市佔率較高，水稻種子的市佔率約為40%，小麥種子的市佔率約為30%。未來，公司將在保持常規種子市場優勢的基礎上，重點發展雜交水稻和雜交玉米種子。3、米業由全資子公司蘇墾米業運行，是主要的收入來源。2014-2017年間，米業實現營收佔公司全部營收比重約3成。產品分民用米和工業用米兩種，民用米佔比約8成。民用米旗下品牌分高中低三檔，蘇墾系列作為高端品牌近年來增長比較明顯，佔比逐年提升，產品結構不斷優化。
受益農地流轉，公司耕地儲備規模有望不斷擴大。近年來，國內農地流轉在國家政策支持下逐漸活躍起來。2014年，中辦發61號文對土地承包經營權確權登記頒證工作作出了系統部署，明確了到2018年底基本完成土地承包經營權確權登記頒證工作的任務目標。預計，隨著確權的完成，國內農地流轉有望進一步活躍。公司目前擁有儲備耕地120萬畝，未來受益於農地流轉活躍，耕地儲備規模將不斷擴大。
模式優化&人員優化，內生增長有空間。1、人員優化。剛組建成立時，公司在接收集團旗下農場資產的同時接收了原有職工，因此總人數較多，且年齡結構偏大。近幾年，公司每年約淨減少800-1000人，人均成本約為3萬/年，因此每年可減少人力成本開支3000萬元，且可持續4-5年;2、模式優化。統一經營模式效益明顯高於發包經營模式，隨著發包經營模式的逐漸退出，種植業務模式得到優化，盈利將穩步上升。
盈利預測和投資評級。18-19年，預計營收為44.91億元/50.21億元，淨利潤為5.87億元/6.51億元，EPS為0.43元/0.47元。截至7月9日，公司股價為7.2元，對應PE為16.9倍/15.23倍。農墾板塊其他公司北大荒（行情 研報 ）和亞盛集團（行情 研報）對應18年業績的PE分別為22和58倍，與二者相比，公司估值有優勢。首次覆蓋給予“買入”評級，目標價9.78元。
蘇墾農發半年度淨利2.98億 同比增長11.45%
7月11日，蘇墾農發發布業績快報，公司2018年1-6月實現營業收入20.65億元，同比增長12.04%，種植業與林業行業平均營業收入增長率為-8.44%;歸屬於上市公司股東的淨利潤2.98億元，同比增長11.45%，種植業與林業行業平均淨利潤增長率為17.28%。
公司表示，(一)報告期的經營情況、財務狀況及影響經營業績的主要因素。營業收入較上年同期增加22,180.00萬元，上升12.04%，主要是因農產品和農資銷售收入的增加所致;歸屬於上市公司股東的淨利潤較上年同期增加3,058.14萬元，上升11.45%，主要是因上半年小麥市場平穩，公司加大新小麥銷售力度，同時募集資金理財收益增加所致。(二)上表中有關項目增減變動幅度達30%以上的主要原因。1、基本每股收益：見上表附註。2、加權平均淨資產收益率：公司於2017年5月首次公開發行股票增加淨資產22.88億元，對2017年半年度加權平均淨資產收益率影響較小，導致2018上半年加權平均淨資產收益率較上年減幅較大。3、股本：經公司2017年年度股東大會審議通過，2018年5月公司以資本公積每股轉增0.3股，總股本增加318,000,000股。
蘇墾農發601952：針對於技術方面的分析。
短期趨勢：市場最近連續上漲中，短期小心回調。
中期趨勢：有加速上漲趨勢。
長期趨勢：迄今為止，共5家主力機構，持倉量總計804.14萬股，佔流通A股3.09%
近期的平均成本為7.57元，股價在成本上方運行。多頭行情中，並且有加速上漲趨勢。該股資金方面受到市場關注，多方勢頭較強。該公司運營狀況尚可，多數機構認為該股長期投資價值較高，股友們可加強關注。
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