螺紋1901合約創新高，鐵礦石和焦炭合約雙雙強勢上漲來看，資金推漲意願強烈。現貨方面，鋼坯和廢鋼領漲，也為現貨跟隨期貨上漲夯實基礎。基差已收窄至100 元之內，期現同步上漲的態勢越發明確，利好鋼鐵板塊跟隨上漲。
觀點：
1、 唐山空氣質量連續全省倒數第一，當地政府壓力巨大
4-6月份，唐山空氣質量全省倒數第一。唐山市決定7月20日至8月31日開展SO2、NO2、CO汙染減排攻堅行動， 目前唐山燒結機停產比例49.1%。由於目前仍有大多數鋼鐵企業燒結機不能滿足超低排放限值，根據唐山市政府通知，到10月底如果仍不能滿足這一標準，企業將停產整頓。由於唐山地區生鐵產能約有1.1 億噸，屆時一旦大規模停產將大大降低鋼材供應量，鋼價有較大支撐。
2、鋼價強勢帶動盈利提升+政策放鬆擴內需，利好行業估值修復
3季度行業盈利環比2季度有進一步抬升的空間，目前來看18Q3全行業盈利挑戰17年Q4的盈利高點概率大幅提升。從目前到10 月份3 季報披露，基本都是利好鋼鐵的時間窗口。短期鋼價強勢帶動盈利提升，中期政策轉穩提振鋼鐵估值。
7 月 23 日國務院常務會議進一步確認了貨幣政策邊際放鬆的方向，並且提出“積極的財政政策要更加積極”，這一表述表明財政政策也有望邊際放鬆，有利於穩定內需，邊際修復需求的悲觀預期。
從二季度末的機構重倉持股來看，鋼鐵股的持股市值僅43.50億。在目前市場環境下，鋼鐵股估值低、盈利好，中期前景並不特別悲觀的特點無疑是機構參與市場的理想選擇對象。一旦機構大規模參與，彈性較大。不限產、能放利潤、估值便宜是鋼鐵板塊的選股3要素。
A 股鋼鐵板塊歷史P/B 和ROE
投資關注（中信建投）：三鋼閩光、華菱鋼鐵、新鋼股份、柳鋼股份、韶鋼松山等南方鋼廠依舊是首選。
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