螺纹1901合约创新高，铁矿石和焦炭合约双双强势上涨来看，资金推涨意愿强烈。现货方面，钢坯和废钢领涨，也为现货跟随期货上涨夯实基础。基差已收窄至100 元之内，期现同步上涨的态势越发明确，利好钢铁板块跟随上涨。
观点：
1、 唐山空气质量连续全省倒数第一，当地政府压力巨大
4-6月份，唐山空气质量全省倒数第一。唐山市决定7月20日至8月31日开展SO2、NO2、CO污染减排攻坚行动， 目前唐山烧结机停产比例49.1%。由于目前仍有大多数钢铁企业烧结机不能满足超低排放限值，根据唐山市政府通知，到10月底如果仍不能满足这一标准，企业将停产整顿。由于唐山地区生铁产能约有1.1 亿吨，届时一旦大规模停产将大大降低钢材供应量，钢价有较大支撑。
2、钢价强势带动盈利提升+政策放松扩内需，利好行业估值修复
3季度行业盈利环比2季度有进一步抬升的空间，目前来看18Q3全行业盈利挑战17年Q4的盈利高点概率大幅提升。从目前到10 月份3 季报披露，基本都是利好钢铁的时间窗口。短期钢价强势带动盈利提升，中期政策转稳提振钢铁估值。
7 月 23 日国务院常务会议进一步确认了货币政策边际放松的方向，并且提出“积极的财政政策要更加积极”，这一表述表明财政政策也有望边际放松，有利于稳定内需，边际修复需求的悲观预期。
从二季度末的机构重仓持股来看，钢铁股的持股市值仅43.50亿。在目前市场环境下，钢铁股估值低、盈利好，中期前景并不特别悲观的特点无疑是机构参与市场的理想选择对象。一旦机构大规模参与，弹性较大。不限产、能放利润、估值便宜是钢铁板块的选股3要素。
A 股钢铁板块历史P/B 和ROE
投资关注（中信建投）：三钢闽光、华菱钢铁、新钢股份、柳钢股份、韶钢松山等南方钢厂依旧是首选。
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