晨會2018/8/8
1、大盤策略：
關於近期市場走勢：創業板從資管新規細則明確後就快速下跌，主板也在進入八月後開啟暴跌模式。而從基本面上來看，市場已經在5月經濟金融數據出爐後下調了經濟增長預期，而國常會更是提出積極的財政政策要更加積極，資管新規細則和理財新規也在產品估值、到期後處置等方面給予了邊際放鬆，應該說經濟和流動性預期相比6月和7月初都是有所改善的。 市場的快速下跌更多是對國內深化改革、國外貿易摩擦升級的擔憂。
對於後市看法：A股估值已處於較低位置，中長期投資價值凸顯，但是短期來說內部的改革和外部的摩擦不確定性還是比較大，且短時間可能難以有定論，還看不到市場反轉的內生力量，判斷築底過程會比較複雜。近年來政府去產能、去庫存、去槓桿政策顯著改善了經濟健康，如果去槓桿能順利完成，中國將進入新的增長週期。
資產配置方面：房地產顯然在未來不是很好的投資方向；資管新規後30萬億理財資金將逐步向淨值化轉型，無風險利率繼續下降將提升股票的吸引力；投資策略仍然認為未來個股分化會繼續持續；看好性價比高、具備持續成長潛力的個股；迴避前期上漲較多的個股。板塊方面短期看好建築建材的博弈機會，長期機會仍然在於消費升級和自主可控。
2、重大公司公告
【康恩貝】核心大品種延續高增長，外延佈局生物創新藥領域。上半年列入“大品牌大品種工程”的品種整體實現營收26.29 億元，同比增長 69.67%。其中“金笛”牌複方魚腥草合劑、“康恩貝”腸炎寧系列、“前列康”牌普樂安及坦索羅辛系列和“珍視明”牌滴眼液及眼健康系列產品在2018年上半年銷售收入分別為 2.02億元、3.77億元、2.41億元和1.94 億元，較去年同期分別增長243.07%、30.31%、51.22%和 46.71%；“康恩貝” 牌麝香通心滴丸產品、“金康速力”牌乙酰半胱氨酸泡騰片等品牌產品銷售收入同比均有40%以上增長。
【塔牌集團】半年報點評：量價齊升，公司業績彈性凸顯。公司2018H1實現營業收入30.31 億元，同比增加53.75%，實現歸母淨利潤8.6億元，同比增長177.34%，實現歸母扣非淨利潤8.3億元。同比增加192.37%。量價齊升，業績發揮巨大彈性。管理提升，三項費率均下降。粵閩贛地區需求預計保持穩定增長，2018H1 固定資產投資額累計同比分別為 10.1%、13.4%、11.7%，均好於全國 6%，預計下半年將保持穩定，同時政策紅利，如錯峰生產、環保等預計難現鬆動。
【中寵股份】半年報發佈：報告期內，公司實現營業收入64,747.05萬元，同比增長38.76%；營業利潤4,738.22萬元，同比減少25.83%；利潤總額 4,750.41萬元，同比減少26.04%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤2,636.38萬元，同比減少38.63%。
【萬達電影】7月經營簡報：
2018年7月，公司實現票房10.4億元，觀影人次2,612萬人次。1-7 月累計票房60.7億元，同比增長19.6%，累計觀影人次14,505萬人次，同比增長22.6%。截止2018年7月31日，公司擁有已開業直營影院 556家，4,913塊銀幕。
【傑瑞股份】減持股份預披露：
董事、財務總監李雪峰先生持有本公司股份210,974股（佔本公司總股本比例0.02%），
其計劃自本公告披露之日起15個交易日後的6個月內（窗口期內不減持），以集中競價方
式減持本公司股份不超過 5,200 股（佔本公司總股本比例 0.0005%）。
公司副總裁、董事會秘書程永峰先生持有本公司股份1,795,598 股（佔本公司總股
本比例 0.19%），其計劃自本公告披露之日起15個交易日後的6個月內（ 窗口期內不減持），
以集中競價方式減持本公司股份不超過 448,800 股（佔本公司總股本比例0.0469%）。
3、海外市場
美東時間週二，美股全線收漲，道指漲逾100點，標普500逼近歷史高位。盤面上，幾乎所有板塊都不同程度上漲。值得注意的是，特斯拉再次成為市場關注的焦點，此前據媒體報道，馬斯克稱，正考慮以每股420美元將特斯拉私有化。截至發稿，特斯拉在短暫停牌後復牌，最終收漲10.99%，創近一年收盤新高。被稱為“妖股”的穩盛金融繼昨日暴漲逾八成之後，週二再次飆漲90%。
商品具體收盤情況方面，美國COMEX12月黃金期貨收漲0.30美元，漲幅約0.1%，報1218.00美元/盎司。WTI9月原油期貨實盤價格收漲0.16美元，漲幅0.23%，報69.17美元/桶。ICE布倫特10月原油期貨收漲0.90美元，漲幅1.22%，報74.65美元/桶。
歐洲市場追隨全球市場上漲走勢，泛歐斯托克600上漲0.5%報收390.49點，創7月底以來最高收盤。
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