昨天，弘高創意午後突然閃崩，被大單牢牢封死在跌停板上；今天，弘高創意開盤“一”字跌停，收盤時“賣一”仍有多達19.7萬手的賣單。
在近一個多月的時間裡，弘高創意先是放量逆勢拉昇，股價從3.10元/股漲至4.80元/股，緊接著是縮量橫盤，然後突然閃崩……
這一幕，是不是感覺很熟悉？
扎堆閃崩+連續跌停頻現
7月13日，中國證券報公眾號（ID：xhszzb）刊登的《“華北第一操盤手”操盤路徑曝光！這家公司高管涉嫌僱人拉昇自家股價反致股價雪崩……》一文，獨家披露了操盤手李衛衛同時操縱鳳形股份、金一文化、長纜科技、華英農業四隻股票的事實。
上述四隻股票，在基本面未見重大變化的情況下，前期放量拉昇，卻在今年1月31日的上午10點半左右突然同時“閃崩”，緊接著連續“一”字跌停。
遭遇閃崩並連續“一”字跌停的這些股票，在股價走勢上有著共同的特點，一是快速拉昇，二是長期橫盤。今年6月中下旬，長城影視、華平股份、華鐵股份、華鼎股份、春興精工等多隻股票也遭遇了這樣的不幸。
據調查，長城影視、鳳形股份等股票出現股價突然閃崩，緊接著連續“一”字跌停的原因，均涉嫌操盤方與資金方勾結，藉助配資方的資金槓桿操縱股價，最後股價意外崩盤。
“槓桿操縱”風險凸顯
近日，證監會對5宗操縱市場案件作出行政處罰。證監會稱，上述案件凸顯出市場操縱行為的一些新特點，其中較為顯著的是：
有些違法行為人為獲取更大的資金優勢，通過民間配資、資管計劃、私募基金等途徑“加槓桿”實施操縱，資金槓桿渠道往往存在結構化設計和強行平倉機制，在大盤下跌或個股風險釋放過程中可能觸發股價下跌的連鎖反應，進一步加劇市場風險。
業內人士表示，“槓桿操縱”的流行，很容易導致股價閃崩且連續“一”字跌停的走勢出現：
一方面，在“槓桿操縱”之下，賬戶之間交叉持股的問題非常嚴重，很容易因為被操縱的一隻股票遭遇“黑天鵝”事件，導致火燒連營。比如，鳳形股份等四隻股票的崩盤就是由於李衛衛操縱的大連電瓷跌停，導致信託賬戶被強平而引發連鎖反應。
另一方面，配資賬戶持有方由於知道被操縱的股票名稱，會用其它賬戶建“老鼠倉”跟莊，“老鼠倉”太多也很容易造成砸盤。 中國證券報公眾號日前刊登的《黃曉明捲入“18億股票操縱案”背後：金主、配資方、操盤手的隱秘江湖》詳細揭示了其中套路。
當然，並不是每一隻閃崩後連續“一字”跌停的股票都存在股價操縱。比如南京新百，今年6月21日尾盤閃崩後經歷了連續7個“一”字跌停，原因是牛散呂小奇大幅減持南京新百引發投資者恐慌，同時在大盤下挫帶動下最終造成股價崩盤。
但槓桿資金仍然值得注意。2017年8月，呂小奇及旗下三個信託計劃鴻軒3號、奇益7號、奇益8號，以及一致行動人林雪映舉牌南京新百，持股數量一度達到5.12％。6月7日，南京新百披露，呂小奇及其一致行動人減持4.35％的公司股份。
讓投資者產生聯想的，是呂小奇和旗下的上述三個信託計劃還曾持有歐浦智網。今年2月2日，由於未及時補倉，呂小奇旗下的上述三個信託計劃中的兩個被部分強平，造成呂小奇被動減持。當日午後，歐浦智網“閃崩”。
“跟莊”思維亟待調整
閃崩尚可忍受，但閃崩後連續“一”字跌停可就徹底悲劇了，投資者尤其需要注意此類股票的風險。
一位鳳形股份配資賬戶的持有人告訴中證君，其將4000萬元的股票賬戶出借給配資公司，配資公司以1:4的比例進行配資，也就是共5000萬元資金在鳳形股份閃崩前買入。在鳳形股份遭遇閃崩以及6個“一”字跌停造成“穿倉”後，最終賬戶損失近1000萬元。
擁有20％安全線的配資賬戶尚且虧損累累，跟風買入的散戶境況可想而知。那麼，應該如何識別這類股票呢？
某操盤手告訴中國證券報記者，今年以來閃崩的個股一般具有市值小、流動性差、大股東質押比例高、信託或資管計劃等槓桿資金扎堆的情況。不過，閃崩後連續“一”字跌停的極端情況很多都存在股價操縱，特別是“槓桿操縱”的情況，這是一般投資者很難識別的。
在“槓桿操縱”中，操盤手除了運用信託或資管計劃等槓桿資金外，也經常通過配資公司進行配資，這些配資賬戶大多是個人賬戶，操縱一隻股票至少需要四五十個配資賬戶，撒豆成兵，單個賬戶的資金量最多也只有數千萬，很難通過前十大流通股東進行甄別。
不過，有兩類股票還是值得注意，“一是在基本面沒有重大變化的情況下，成交量急劇放大，股價連續拉昇，甚至逆勢大漲，這類股票往往存在股價操縱的嫌疑；二是成交寡淡，長期橫盤的股票，這類股票往往被高度控盤，也就是散戶們經常說的‘莊股’。”
他進一步提醒，很多投資者以前喜歡“跟莊”，現在要尤其注意“跟莊”的風險，“‘槓桿操縱’遇到大盤下跌或者個股‘黑天鵝’很容易把股價拉崩，連背後的金主和配資方都免不了被埋在裡面，一般的散戶更加難以出逃。”
本文源自中國證券報
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