循著近期披露的上市公司半年報線索，保險資金二季度選股路徑一覽無遺。
上證報資訊統計顯示，從配置的規模來看，延續今年一季度的選股思路，保險資金在二季度加倉時依然偏愛農林牧漁、建築裝飾、紡織服裝等大消費板塊，對個別大消費股的增持規模超千萬股。
對於下半年的投資重點，多位保險資管人士表示，大盤修復性行情還需等待，更多的是在震盪波動中尋找結構性機會。在行業選擇上，將以“科技+消費”為投資主線，重點關注受益於數據紅利的相關板塊以及大消費、醫療等板塊。
二季度重點增持大消費股
上證報資訊統計發現，截至今年6月末，保險資金共持有241只個股，其中有46只為新建倉股、75只被增持、72家持平，而48只遭保險機構減持。
從總持股數量來看，保險資金二季度持股數量增長3.3億股，與上季度相比增長0.76％。但從總持股市值上來看，二季度險資持倉市值比一季度減少了1022.4億元。
業內人士分析表示，持股數量增長而持倉市值減少，背後的原因可能是受二季度市場表現所影響。數據顯示，二季度上證綜指下跌10.14％，深證成指下跌13.7％，滬深300指數下跌9.94％，創業板指數下跌15.46％。
具體到板塊來看，在申萬28個一級行業中，保險資金二季度共對13個行業進行了減持，對14個行業進行了增持，對1個行業持平。
從保險資金減持幅度的排名來看，前3名分別是：鋼鐵、建築材料、交通運輸，較截至一季度末的減持幅度分別為37.49％、33.6％和9.52％。而增持幅度最多的5個行業分別是農林牧漁、紡織服裝、國防軍工，較截至一季度末的增持幅度分別為119.54％、81.02 ％和72.87％。
值得注意的是，在保險資金一季度增持的14個行業中，大消費行業多達11類，分別是農林牧漁、紡織服裝、建築裝飾、商業貿易、銀行、非銀金融等。
偏愛醫藥生物板塊
若細分至具體板塊來看，在121只被保險資金增持和新進的個股中，醫藥生物行業有15只、化工企業13只、電子行業11只、計算機行業9只。
具體到個股，以截至目前已披露的上市公司數據來看，東阿阿膠似乎最受保險機構的青睞。截至今年二季度末，有4家保險機構持有該股，共計3265.94萬股，其中二季度增持1554.27萬股，持倉市值達17.57億元。
此外，分別有4家醫藥企業和4家化工企業成為保險資金新進個股，分別是博雅生物、柳藥股份、北陸藥業和輔仁藥業以及萬華化學、神馬股份、萬盛股份、拉芳家化。
分析人士指出，新醫保目錄等政策的全面執行，將推動2018年行業基本面繼續向好，尤其創新藥、器械的支持政策具備很大的落地概率。醫藥股今年以來表現強勢，其漲幅一直位居各行業前列，部分醫藥股年內漲幅更是突破50％，股價頻頻創新高。
未來看好“科技+消費”板塊
市場人士更好奇的是，未來，保險資金又將看好哪些板塊？
對於下半年的A股投資配置，多位保險資管人士認為，堅守業績、龍頭的配置方向，佈局週期品和大眾消費品。如週期性方面，三季度可把握PPI環比帶來的脈衝性機會，如化工、建材等；此外，在中低收入群體的收入水平有望被提升的預期下，關注城鎮居民的消費潛力，預計大眾消費品有望受益。
具體來說，將以“科技+消費”為投資主線，來尋找業績基本面穩定、低估值以及受益於政策紅利的相關板塊。
本文源自上海證券報
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