又是一年財報季，有人喜來有人愁！特別是在整個特殊的經濟市場環境下（尤其在近期中美貿易戰之下），8月21日，陌陌交出了一份十分靚麗的財報。具體數據為證：
2018年第二季度，陌陌淨營收達31.52億人民幣（約4.943億美元），同比增長58%，高於分析師預期。不按照美國通用會計準則（non-GAAP）計量，2018年二季度歸屬於陌陌的淨利潤為8.94億人民幣（約1.402億美元），同比增長90%，持續14個季度盈利。
而且，2018年6月，陌陌月活1.08億，同比增長18%，環比淨增470萬，再次創下歷史新高。
要知道，活躍用戶和利潤是一個公司發展路上的最核心指標。特別是，淨利同比大增90%，這在所有的中概股公司中可謂鶴立雞群，所以，昨晚陌陌股價在財報發佈後大漲8.57%，值得關注。
1、逆勢飆漲，誰帶動了陌陌淨利大增90%？
客觀的說，陌陌的發展確實讓人服氣！從數字上來看，陌陌的這份財報足夠亮眼。要知道，陌陌已經高速增長多年，如今依舊保持高速增長並不是一件容易的事情。
最核心的問題是，為什麼陌陌能再次迎來飆漲，淨利暴增90%？
仔細看財報，你會發現，陌陌的直播業務營收依然保持強勁的增長趨勢。同時，有一個關鍵詞那就是付費用戶的大增。2018年第二季度，陌陌直播服務與增值服務的付費用戶數去重後，合計總付費用戶數1160萬，上一年同期為710萬。也就是說，付費用戶數同比大增63%。
這其中，探探做出了很大的貢獻。今年2月23日，陌陌宣佈將以7億美元（6億美元現金，外加265萬股新發行的ADS股票）收購探探，獲取探探100%的股權。5月，這筆交易完成。
根據這次財報電話會信息，探探自今年年初開始商業化，6月，探探的付費用戶數達310萬，當月收入達3054.73萬人民幣（479萬美元）。隨後，探探新的VIP付費也迎來上漲，如下圖為探探的最新收費會員服務，1個月12元、3個月26元、1年98元。按照這種態勢，可以預見，未來，其整體的收入和利潤或將再上新臺階。
這點也可以從Tinder身上找到對應的標的。探探被譽為中國版Tinder, 要知道Tinder推出tinder gold黃金會員服務後收入增長50%。如今探探也推出了會員服務，未來收入大增基本板上釘釘。
探探CEO王宇也在這次財報會議上表示：探探推出“看誰喜歡過我”和“超級曝光”之後的收入有了很大增長，預計到今年三季度探探平均每月收入比6月增加60%-70%。
在分析師提問環節，王宇解釋了中國人為什麼更願意為社交服務付費。王宇表示，探探跟Tinder各自有不同的模式，中國乃至亞洲人通常比較含蓄，尤其是在中國，有非常深厚的辭令文化；此外，中國年輕人通常和父母在不同的地方，他們會感到非常寂寞，沒有朋友和家人在身邊。因此探探這款軟件可以讓用戶直接去跟自己喜歡的人表達愛意，這是非常有價值的。其次，中國擁有非常龐大的市場，亞洲單身漢的人數佔了全球的75%左右，因為中國、印度、日本和韓國人口都比較多。第三，中國和亞洲的收入前景是非常可觀的，增值服務，尤其是與交友、社交有關的服務的ARPU比西方高很多。探探現在還沒有去積極追求貨幣化，目前採用的模式更在乎提高用戶體驗，這樣才能驅動增長。
通過這次財報，可以說探探對於陌陌增值服務的收入貢獻巨大，而且還會是未來陌陌增值服務收入和利潤的重要增長點。前方，很是值得期待。
2、飛輪效應：探探開始凸顯威力
此前，我就曾說過，陌陌併購探探是一件十分划算的生意，陌陌收購探探後能達到商業的協同效應，實現1+1>2的效果。併購時，陌陌的市值是71億美元，只要上漲個10%，收購探探的7億美元就回來了。
後來事實和我預判的完全一致，陌陌股價從當時併購前的30美元，一直漲到現在的43.9美元，而且在今年6月份最高曾漲到54美元。現在的股價也是受了大環境不好的影響，否則還會高出一大截。
在具體業務上，以“陌陌+探探”的玩法讓陌陌的業務發展有著更多的可能性。一方面， 探探專注於1對1的異性匹配社交，而陌陌則側重於通過多元化的場景來滿足用戶泛社交的需求。另一方面，陌陌是男性用戶的主場，而探探的產品理念以女性用戶體驗為中心，眾多的女性用戶能幫助陌陌突破原有平臺和業務的限制，並提升到一個新的體量。
通過探探，可以為陌陌建設起一個新流量入口，並能進一步提升活躍用戶，給這些活躍用戶更多的付費渠道、付費轉換的方式。最終獲得付費用戶的進一步增長，利潤也就滾滾而來。
回顧陌陌併購探探的整個資本運作，2018年2月，陌陌宣佈將收購探探，隨後的5月，陌陌完成對探探的收購。到2018年Q2，陌陌財報首次將探探6月份數據並表。如今，經過3個月的運作，探探已經開始凸顯威力，至少成為增值服務營收的直接帶動者。
對於陌陌的一路高速增長，很多人一路踏空其股價大漲態勢，更有很多人表示看不懂。
在我看來，陌陌的飛揚後面有一個著名的效應 “飛輪效應”。
所謂飛輪效應是亞馬遜集團董事會主席兼CEO傑夫·貝索斯所提出的一個商業理論。也就是說，在推動一個靜止的輪子，開始會需要耗費很大的力氣，但當輪子轉速達到一定程度後，其動能便會反向支撐其克服阻力維持原有運動。一旦轉動起來，就會轉得越來越快。
特別了收購探探之後，讓陌陌進一步推動自身“飛輪”的快速轉動，從而凸顯出更大的動能和勢能。
【結束語】
著名電影《阿飛正傳》裡的有個故事曾這樣表述：“這個世界有一種沒有腳的鳥，一生都在飛行。”
如今，領先的科技公司陌陌也一路飛行，不斷在尋找著新的目的地。它正按照自己的節奏，大踏步前進，預計其變現能力將持續提升，到下個季度會有更靚麗的表現！
雖千萬人，吾往矣，無論外界如何看待，我自精彩足矣。
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