2018年8月15日，證監會發布【第147號令】《關於修改的決定》和【第148號令】《關於修改的決定》，正式放開符合規定的外國人開立A股證券賬戶和參與境內上市公司股權激勵的權限。修改後的《證券登記結算管理辦法》和《上市公司股權激勵管理辦法》將於2018年9月15日起正式施行。
榮正諮詢作為國內領先的股權激勵諮詢機構，將為您詳細解讀關於外籍人員開立A股證券賬戶和參與境內上市公司股權激勵的相關規定。
一、外籍人員開立A股證券賬戶的有關事項
本次修改前，主要允許以下三類外籍人員開立A股證券賬戶：
根據《中央辦公廳國務院辦公廳印發〈關於加強外國人永久居留服務管理的意見〉的通知》，取得我國永久居留身份證的外國人，可以開立A股證券賬戶。
外國人在境內依法設立外商投資股份有限公司並在A股上市的，可以開立A股證券賬戶持有本公司股票。
按照《上市公司股權激勵管理辦法》，A股上市公司中在境內工作的外籍員工，參與公司股權激勵的，可以開立A股證券賬戶持有本公司股票。
根據修改後的《證券登記結算管理辦法》和《上市公司股權激勵管理辦法》，在現有規定的基礎上，允許開立A股證券賬戶的外籍人員包括以下兩類：一是符合條件的在境內工作的外籍人員；二是參與上市公司股權激勵的外籍員工，無論工作地點為境內或境外。
值得注意的是，以前雖有政策許可部分外籍人員可開立A股證券賬戶，但並無相關配套文件指引開戶方式，導致外籍人員參與A股市場交易仍有一定困難。本次政策修改還配套增加了外籍人員開立A股證券賬戶的方式文件。
根據中國證券登記結算有限責任公司2018年8月15日發佈的《關於符合條件的外籍人員開立A股證券賬戶有關事項的通知》，將符合條件的外籍人員開立A股證券賬戶的方法整理如下：
二、外籍員工參與境內上市公司股權激勵的條件
本次修改的《上市公司股權激勵管理辦法》，將可以成為股權激勵對象的境內上市公司外籍員工範圍，從在境內工作的外籍員工，擴大到所有外籍員工。
但須注意，並不是只要是外籍員工就可以參與境內上市公司股權激勵，參與上市公司股權激勵的外籍員工仍需滿足以下條件：
1、外籍員工需任職上市公司董事、高級管理人員、核心技術人員或者核心業務人員，但不應當包括獨立董事和監事。
2、單獨或合計持有上市公司5%以上股份的股東或實際控制人及其配偶、父母、子女，不得成為激勵對象。下列人員也不得成為激勵對象：① 最近12個月內被證券交易所認定為不適當人選；② 最近12個月內被中國證監會及其派出機構認定為不適當人選；③ 最近12個月內因重大違法違規行為被中國證監會及其派出機構行政處罰或者採取市場禁入措施；④ 具有《公司法》規定的不得擔任公司董事、高級管理人員情形的；⑤ 法律法規規定不得參與上市公司股權激勵的；⑥ 中國證監會認定的其他情形。
三、總結
本次政策修改從證券賬戶登記的角度來看，明確了外籍人員開立A股證券賬戶的方式，解決了外籍人員開戶的實操問題；從激勵對象的範圍角度來看，擴大了參與境內上市公司股權激勵的外籍人員的範圍。
從宏觀角度來看，此次允許符合條件的外籍人員開立A股證券賬戶和參與境內上市公司股權激勵，是繼放開港、澳、臺居民開戶後，中國證監會積極貫徹落實中央關於深化金融改革、擴大開放精神、加快建設人才強國的又一重大舉措，有利於進一步支持和促進境內資本市場開放，對改善境內資本市場投資者結構、促進資本市場健康發展具有積極意義。
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