正常地思考很重要。
人的直覺系統會優先處理眼前面對的信息和問題，優先為自身的欲求服務。這種思維模式會導致人在思考時會陷入所處的內外部環境，而忽略更重要及長遠的影響因素。
最明顯的例子，如果你把去年年底及今年年初的研報和自己的長期觀點一一羅列出來，會有種恍若隔世的感覺。你甚至會覺得當時的觀點好笑，而你怎麼保證一年後不會覺得現在的觀點好笑？
一年前厲害了我的GUO，現在XX了我的GUO，而事實上，這一年我的GUO並沒有發生本質變化，變化的只是人們的視角與思維框架。中國人的聰明、勤勞、重視教育，基於巨大的人口的產業鏈協同與規模優勢，在工程師紅利各個新興戰略產業的突破甚至領先，當時的事實與真理，現在很少見人再提起。貿易戰與去槓桿能改變這些嗎？大多數人無非是陷入了負面信息流與對股價繼續下跌的擔憂之中。
我們不能僅僅以市場悲觀作為樂觀的理由，最重要的是不能因市場的悲觀影響了正常的思考。
不論是貿易戰、政府債務、房地產泡沫，產能過剩及產業結構問題，大多數宏觀經濟問題本質上都是資源配置的局部失衡。資源配置失衡的問題通過市場經濟最終能夠被自發的糾正。當然這其中會存在一些阻礙，影響到失衡的程度與糾錯所需要的時間。（也有一些長期難以糾正的資源配置失衡，比如巨大的外部債務與資源依賴問題，比如宗教問題、比如國家發展到一定程度後的壟斷與裙帶資本主義問題）
長期經濟發展的基本動力是勞動生產率的不斷提升，中短期失衡與週期的問題難以避免。應要清晰地意識到，前者是複利效應，後者大多數是局部或某一時期的問題。這也是我為什麼經常講，人均GDP剛過8000美元就是長期做多中國最堅實的基礎。在人均GDP到20000美元之前，並不需要在一些領域做到全球領先，只需要把短板補齊，繼續深化工業化與城鎮化，提升內需，經濟增長只是快慢問題。在達到之後，我們再談制度問題，創新激勵問題，以及可能引發中等收入陷阱的各種問題。應深刻認識決定當前經濟發展的主要矛盾。
不可否認，當前令很多人擔心的是政策風險，包括很多堅實的價值投資者也開始悲觀了。在我看來，對當前政策的擔憂同樣是陷入了一個局部的“思維框架”。
從近期各種數據來看，經濟尤其是民營經濟有短期“破位”的徵兆。社保稅務問題、環保一刀切問題、供給側改革問題，在經濟不景氣時讓中小企業雪上加霜，本來應該逆週期的政策實施從結果來看變成了順週期。以上反應了在各項政策決策或執行背後確實存在較大的問題，原因有多種，這裡不再猜測與細談。而很多人擔憂市場經濟基礎會被動搖，我認為這未免有些杞人憂天。
從三個方面來看待這個問題，第一，任何政府在某一時期都會存在政策失誤問題，你如果將歷史上更大的政策失誤搬出來，你會發現現在的問題並不算嚴重的；第二，如果你將近幾年對社會進步做出較大推動作用的政策搬出來，比如大力反腐、比如醫療體制改革、比如對一些戰略新興產業的大力推動，比如正在推動的國有企業改革。你會質疑這些政策的出發點嗎？第三，政府作為市場經濟中的重要參與者，其行為也存在試錯與自我糾正的機制。從近期對社保問題以及環保一刀切問題的糾偏就可以看出這一點。而經濟數據不好，民意的反應，這都是一種結果的反饋與制衡。
很多人習慣於拿最近的表現來評價一個人或一家公司，這樣很容易陷入我一開始所說的思維框架之中，對政策的評價其實也是一個道理。從統計學的角度來講，歷史是大數據，“當前”通常只是小樣本。
以上並不能否認當前經濟所面臨的困難以及各種問題的集中爆發，只是去論證經濟發展的長期曲折向上的必然性。當前政策的失誤可能會讓潛在風險加劇或者經濟恢復的週期變得更長，這些都是投資者所面對的真實風險。對此，
我們無法準確去預測，只能為此做好充分的心理準備及風險應對。（事實上，在投資一開始，就應當做好這樣的準備）應對風險的方法不止一種，這裡僅談個人的看法，再次引用前兩天轉過的一段話：
2011年11月14日，巴菲特接受CNBC電視臺專訪時表示：“世界總是充滿了不確定性。問題是，你手裡的錢怎麼辦？第一個辦法，你可以把錢放在自己的口袋時，那麼未來多年之後肯定會貶值，不會一錢不值，但肯定會貶值。這是確定的。第二個辦法，你可以把你的錢買入債券，未來10年你肯定可以得 到2%的收益率，這種收益率肯定低於由於通貨膨脹導致貨幣購買力貶值的幅度。第三個辦法，你可以把錢投入一家農場，農場可以種植玉米、大豆，不管明天意大利是否會陷入困境，農場都得種植一些作物。
很顯然，如果經濟不景氣或熊市繼續演化與持續，持有現金或許能夠讓你躲過繼續下跌的風險，但時間越長，你的收益就會越落後於長期持有一家“農場”公司。並且，在這樣的環境下，在其他領域同樣也很難找到令人滿意的投資機會。
那麼，什麼樣的公司屬於“農場”類公司，其實巴菲特已經嘮叨很多年了，本文也不再細談。從當前市場環境出發，可以簡單從兩個角度來評價：1、在經濟不景氣時，仍可以獲得穩定的收益。或者2、在經濟不景氣時，公司會受到一定影響，但在未來經濟轉好時，公司業績將會比現在更好。在投資決策上，需要結合公司估值及各種因素來具體評價。
事實上，巴菲特所說的“農場”類公司，在任何時候都應當是最好的選擇之一。畢竟，在人類歷史的發展過程中，從來不缺各種形式的危機來作客。（作者：非完全進化體）
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