4月24日，中信產業基金控股企業灃邦融資租賃（上海）有限公司（以下簡稱“灃邦租賃”）成功發行首單汽車融資租賃ABS產品——國金-灃邦租賃一期資產支持專項計劃。
灃邦租賃首發ABS獲認可
灃邦租賃此次發行的ABS產品總規模為5.27億元，計劃管理人為國金證券股份有限公司，託管銀行為寧波銀行。
在金融監管不斷強化的大背景下，灃邦租賃展業1年多便成功發行首單標準化場內ABS，堪稱高效。此次發行沒有引入外部機構擔保，產品評級主要是基於結構化分層、超額利差等資產內部增信措施，擺脫了同類產品發行時對公司主體評級的依賴，獲得了較高的產品評級和理想的分層結果，其中AAA級資產支持證券佔比71%，AA+級資產支持證券佔比13%。
該項目在募集階段得到了多家銀行、信託和券商資管等資金方的踴躍認購，其中的優先級證券實現了超額認購，且優先A級證券的發行利率在同期同類產品中處於較低水平，這些都代表了公開市場對灃邦租賃經營狀況與資產質量的一致認可。
灃邦租賃相關負責人表示，此次ABS的成功發行，對灃邦租賃而言意義重大，標誌著企業打通直接融資市場，進一步拓寬了融資渠道，有利於降低企業資金成本，提高品牌影響力。
據悉，灃邦租賃此次ABS發行募集的資金將主要用於深耕汽車融資租賃市場、拓展網約車金融細分市場。
中信產業基金控股 深耕汽車融資租賃市場
我國汽車市場多年來一直保持著增長態勢，汽車信貸規模也持續增長，達到萬億級規模。但我國汽車金融滲透率相較歐美髮達國家還有較大差距，根據零壹智庫最新發布的《中國汽車融資租賃發展報告》顯示：2017年我國汽車金融滲透率為39%，汽車融資租賃滲透率則僅為3%，遠低於北美成熟市場水平，市場蘊藏著巨大的發展空間。
正是出於對市場的定見，灃邦租賃於2016年註冊成立公司，切入汽車融資租賃市場並實現了快速發展。展業一年多，業務便已覆蓋全國30個省級行政區的230多個城市，並逐漸鍛造出了日益成熟的風險管控能力、業務創新能力與資產管理能力。
灃邦租賃的控股股東是中信產業基金，中信產業基金成立於2008年6月，是一家市場化獨立運作的專業投資機構，專注於挖掘與中國國民經濟增長相關的中國與國際投資機會。截至2016年12月31日，中信產業基金已累計投資超過100家企業，以近千億元人民幣的管理資產規模成為中國領先的資產管理機構之一。
中信產業基金從資本、品牌、戰略規劃和企業運營管理提升等各方面給予了灃邦租賃強有力的支持，與企業管理層通力合作，持續助力企業創造價值，為灃邦的快速發展奠定了堅實基礎。
整合內外部資源 發力網約車細分市場
相關數據顯示，截至2017年底，我國移動出行用戶達4.4億人，全國網約車車輛需求在200萬臺以上，覆蓋城市超過400個，日訂單量在2500萬以上。同時，隨著各地政府網約車監管政策的陸續出臺，目前市場上需要更換的網約車預計可達180萬輛，司機換車需求劇增，網約車平臺急需大批合規車源及專業的車輛金融運營服務。
灃邦租賃搶抓網約車市場發展窗口期，整合內外部資源，發力網約車金融細分市場。據瞭解，從年初開始到目前，灃邦租賃已在全國幾十個重點城市設立了線下網約車門店，並持續向全國拓展，逐步覆蓋全國主要網約車運營市場，通過資源整合實現業務的快速突破。
差異化競爭應對行業挑戰
近年來，隨著新玩家的不斷進入和老牌汽車金融與融資租賃企業的不斷擴張，市場競爭日趨白熱化，行業發展面臨全新挑戰。
灃邦租賃管理層認為，“參與主體多、競爭激烈不是壞事，關鍵是要實現差異化競爭。傳統汽車金融機構有自身獨特的優勢，但產品與服務方案黏性不夠、價值產出帶寬窄、產品週期短等問題也逐漸凸顯，而融資租賃業態的產品創新更靈活，手續與流程也更加簡單，給終端客戶的體驗更好。”
在行業競爭日趨激烈的當下，市場各參與主體如何利用自身優勢，整合各類資源，實現創新發展，成為必須思考的重大問題，而灃邦租賃的探索實踐有望成為引領行業企業差異化發展的創新樣本。
閱讀更多 互聯漫話 的文章
