隨著兩市股指尤其是創業板指的步步下行，“天然”帶有槓桿屬性的分級B基金，再一次尷尬的進入“集體預警”模式——記者統計發現，繼上週券商B、體育B、工業B、智能B4只分級基金相繼觸發下折之後，目前證券B級、轉債進取等近十隻分級B的二級市場價格也紛紛迫近折算閾值，因而先後發佈了“可能發生不定期份額折算的風險提示公告”。晚報記者提示廣大投資者，應充分“吃透”分級B產品的交易規則，切勿因誤解規則而遭受無謂的經濟損失。
根據記者統計的信息披露，上週共有信誠智能家居、長盛中證證券分級等4只分級基金觸發不定期折算。值得投資者關注的是，折算當日，這兩隻分級B基金均出現了跌停情況。向更長的時間段回溯，今年以來市場內共有21只分級B基金相繼觸發下折，其中密集窗口期就是剛剛過去的8月份，當月共有7只下折記錄。向後展望，根據市場公開信披數據顯示，尚有證券B級、轉債進取等多隻分級B處於下折預警狀態。
“B份額因槓桿作用在牛市中能創造巨大的財富效應，但槓桿也是把雙刃劍，一旦出現持續弱市，下跌之快往往令人猝不及防，特別是在有漲跌幅限制的A股市場，投資者一旦滿倉B份額，往往會因封單擋路而無法及時止損，從而遭受較大市值損失。”申萬宏源西安營業部某資深投資顧問對晚報記者介紹說，所謂下折是指當分級基金B份額的淨值下跌到某一價格（比如0.25元）時，為了保護A份額持有人利益，基金公司按照合同約定對分級基金進行向下折算，折算完成後，A份額和B份額的淨值重新迴歸初始淨值1元，A份額持有人將獲得母基份額，B份額持有人的份額將按照一定比例縮減。其具體折算方式為：B份額淨值歸1、份額減少。如1000份淨值為0.25元的B份額，折算後成為250份淨值為1元的B份額。
該投資顧問特別向廣大老陝投資者發出提示：實際折算當日，B份額仍會有交易，而且交易價格往往高於淨值也就是出現溢價，這時，投資者就應該高度警惕了——由於折算是按照B份額的淨值結算，而非交易價格，所以下折後投資者會虧掉因高槓杆等綜合因素帶來的超高溢價率；其次，在下折期間母基金可能會繼續下跌，此時投資者卻因為停牌無法操作，可能導致資產進一步縮水。“簡而言之，投資者應當迴避已下折的分級B，避免引發不必要的虧損。”
西安晚報記者 劉寧 為您報道
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