□本報實習記者 張興旺
蘋果新機發布帶動部分供應鏈公司業績上升。Choice數據顯示，截至9月21日，欣旺達、東山精密、歐菲科技、安潔科技、立訊精密等9家蘋果供應鏈上市公司發佈前三季度業績預告，其中6家業績預喜。業內人士指出，蘋果新機發布將對供應鏈業績起到提振效應。在全球智能手機市場存量競爭背景下，供應鏈集中度提升，頭部效應顯現。同時，為降低智能手機出貨量下滑對業績的影響，供應商積極開拓新產品，謀求產品多元化。
提振供應鏈
據中國證券報記者統計，內地27家蘋果供應商在A股上市的有18家，加上今年新進入蘋果供應鏈的長盈精密等公司，近20家公司在A股上市。Choice數據顯示，截至9月21日，9家蘋果供應商發佈前三季度業績預告，欣旺達、東山精密前三季度業績同比預增，歐菲科技、立訊精密、安潔科技、美盈森預計前三季度業績同比略增。
欣旺達預計，前三季度實現淨利潤3.78億元至4.69億元，同比上升25%至55%；東山精密預計，前三季度淨利潤變動區間為6.20億元至7.50億元，同比上升67.30%至102.40%；歐菲科技預計，前三季度淨利潤變動區間為13.29億元至15.33億元，同比增長30%至50%。
歐菲科技是蘋果手機攝像頭供應商。歐菲科技副總經理兼董秘肖燕松對中國證券報記者表示：“進入蘋果供應鏈對於公司消費電子業務有明顯幫助，2016年我們收購了索尼華南工廠，2017年完成交割，它主要給蘋果供應前置攝像頭。”
對於前三季度業績預增的原因，歐菲科技表示，一是光學影像業務業績大幅增長，攝像頭模組產品結構進一步優化，雙攝/三攝模組出貨量佔比顯著提升；二是國際大客戶觸控業務盈利能力持續改善，帶動公司整體利潤提升；三是公司在屏下指紋領域的技術、規模和產業鏈整合優勢明顯，伴隨市場滲透率快速提高，屏下指紋成為公司新的利潤增長點。
西南證券電子行業首席分析師陳杭對中國證券報記者表示，本次蘋果新機發布，進入蘋果供應鏈的上市公司或將受益。
“對於我們來說，往年下半年業績顯著提升，多少是受蘋果新機發布後（訂單放量）的影響。”一位蘋果手機供應鏈上市公司人士李明（化名）對中國證券報記者說，“蘋果作為全球消費電子領導品牌之一，我們對蘋果的銷量還是持樂觀態度。可以肯定的是，蘋果新機發布對於整個產業鏈業績肯定有提振效應。”
頭部效應明顯
中國信通院數據顯示，今年1-8月，國內智能手機出貨量為2.5億部，同比下降17.5%，佔同期國內手機出貨量的94.1%。從智能手機廠商的分佈情況來看，排名前十的廠商合計出貨量份額超過90%。
平安證券研報指出，從二季度國內智能手機的出貨量可以看到，華為、OPPO、vivo、小米等品牌廠商市場份額進一步提升。未來，行業小廠商將逐漸被擠出市場，下游品牌的集中也會帶動上游零部件廠商向龍頭集中，具有優質客戶的零部件廠商更具有競爭力。
對此，肖燕松指出，未來智能手機行業集中度肯定會越來越高，下游廠商集中勢必導致上游供應商集中度提升。大廠商可能出貨1億部至2億部，如果找小型供應商要找很多家才能滿足產能，這種情況不僅供應鏈管理難度很大，而且品質可能參差不齊。
“供應商必須跟著市場和產品發展節奏往上走，不然就會掉隊。”陳杭指出，目前在消費電子供應鏈領域，光學、聲學、觸控、結構件、射頻五個賽道各自都有專長的巨頭企業，這些企業現在相互生產這幾種不同的零部件。例如，立訊精密本來做連接器，現在也做光學、聲學、結構件。
李明所在的公司一開始做結構件，現在生產結構件、指紋模組和觸控模組，產業鏈更加齊全。“我們有自己的技術儲備，通過兩條腿走路，一條腿是客戶提出想法，我們來做研發；另一條腿是基於在行業十多年的積累，自主研發產品推薦給客戶。”他說。
陳杭認為，現在蘋果手機逐步升級，供應鏈企業也會跟著升級，供應鏈的附加價值也相應提高。未來的趨勢是，蘋果手機會全面用OLED顯示屏替代LCD屏，京東方OLED屏未來或將獲益。同時，蘋果未來大概率會推廣三攝，再加上國內的安卓廠商已經開始普及，國內在三攝佈局較超前的歐菲科技和舜宇光學，未來會間接受益。
“隨著國內消費電子供應鏈的產業升級，未來在蘋果手機最核心的四大部件（屏幕、SOC、存儲、攝像頭）中也會出現很多國內供應商。”陳杭說。
業務產品多元化
多位業內人士對中國證券報記者表示，全球智能手機出貨量下滑，蘋果的份額也可能下滑，對於手機供應鏈尤其是蘋果供應商來說，這是一個風險。
廣發證券分析師許興軍提醒，要注意iPhone用戶換機週期顯著拉長、iPhone新機量產良率不及預期、iPhone新機需求不及預期的風險。
對此，李明對中國證券報記者表示，我們早期是蘋果的核心供應商，以前大家覺得我們客戶集中度太高，但現在客戶結構也發生了很大變化，主流手機品牌都是我們的客戶了。華為、OPPO、vivo、小米下半年都會有新機發布，不會讓蘋果一家搶佔份額。
不斷推出新產品是一些供應鏈企業的選擇。一位蘋果供應鏈上市公司內部人士對中國證券報記者說：“前兩年我去公司時，是公司業績最輝煌的時候。由於公司消費電子領域的結構件沒有跟上手機廠商的節奏，公司業績出現下滑。好在公司今年進入了蘋果供應鏈，現在公司產品都以大客戶為主，也在加緊研發推出其它新的零部件產品。此外，除了消費電子領域，公司這幾年也佈局其它業務，不把雞蛋放在一個籃子裡。”
以歐菲科技為例，半年報顯示，公司搶先佈局3Dsensing、屏下光學式和超聲波指紋識別模組。另外，在智能汽車業務方面，在手訂單逐步釋放，已為國內多家主流汽車廠商的主要供應商。上半年，歐菲科技公司智能汽車業務收入為2.07億元，同比增長61.55%，以車載攝像頭、360度環視系統和倒車影像系統等為代表的軟硬件產品開始批量出貨，產業佈局收益逐步展現。
肖燕松表示，公司更多的是靠新產品和新客戶，主要靠創新來推動企業發展。“雖然智能手機這幾年銷量飽和，但我們還是看好智能手機產業鏈。觸控是我們傳統優勢項目，現在產品也在升級，開始推廣柔性觸控。未來，我們將立足光學，優先佈局智能汽車，發展車載攝像頭。”
閱讀更多 中國證券報 的文章
