2018-09-25
時報財富資訊
【資訊導讀】
市場迎來整體反彈關注後續政策
雙11前快遞公司相繼漲價行業盈利有望向好
我國首家12英寸功率半導體項目10月投產合作公司望受益
迪森股份：與多家燃氣公司簽訂供貨協議
【主編視角】
市場迎來整體反彈關注後續政策
最近一週市場放量大漲，迎來整體性反彈，全週上證50上漲6.11%、滬指上漲4.32%、創業板指上漲3.26%。可以明顯看出，以金融地產為代表的大盤藍籌成為本輪反彈上漲主力。9月18日美國公佈加稅利空落地，短期利空出盡，是本輪上漲的起點。中美貿易影響遞減，目前更多注意力在於國內政策的變化。
近期出臺的政策偏暖，主要集中在減稅降費，促進消費。財政部和國稅總局明確從10月1日起提前釋放個稅減稅紅利，國常會表示要按“總體上不增加企業負擔”的原則確保社保費現有徵收政策穩定，三部門發文提高企業研發費用稅前加計扣除比例。這些政策的出臺，有利於扭轉市場悲觀預期。機構認為，未來國內可期改革是今年兩會政府工作報告上提到增值稅改革新方向，其中包括按照三檔並兩檔方向調整稅率水平。本輪反彈是政策偏暖帶動情緒修復，上升高度取決於後續改革政策強度和實際落地的情況。
【今日頭條】
雙11前快遞公司相繼漲價行業盈利有望向好
據媒體報道，雙11等物流旺季即將到來，中通發佈關於調整部分地區快遞費用的通知，從今年10月1日起啟動快遞費用調節機制，調整全國到上海地區的快遞費用。韻達向各網點發布“通知，將各網點到達上海地區的快件派費上調0.5元/票。9月初安能快運也發佈了“分階段上調全國派費”的計劃，9月25日前針對全網15個省區網點調整派費，到明年6月，平均單公斤派費將上調至0.2元。
當前市場集中度尚未達天花板上限，行業格局尚未完全確定。快遞的件量份額向網絡穩定、具備規模效應和良好服務水平的第一梯隊的龍頭企業集中的趨勢，有望在今年下半年繼續延續並強化，且龍頭之間的競爭仍舊激烈。增速與單價成為公司估值的主導因素。韻達股份（002120）快遞服務佔比已超13%，上半年業務量增速遠超行業平均。德邦股份（603056）定位高端零擔和大件快遞的綜合物流服務商，大件快遞業務量高增長。
【投資聚焦】
我國首家12英寸功率半導體項目10月投產合作公司望受益
據媒體報道，近日我國首家12英寸功率半導體芯片製造及封裝測試生產基地項目試生產階段取得實質性進展，該項目封裝測試廠試生產階段月產能40億顆，預計10月份正式投產，年底月產能將達到180億顆。
作為全球第一家集12英寸芯片及封裝測試為一體的功率半導體企業，重慶萬國擁有自主的功率半導體應用、設計與製造工藝技術，其產品主要應用於電源管理及功率器件領域，包含通訊、消費電子、電腦及工業自動化應用等，將有助於重慶打造國家重要集成電路產業基地，促進我國電子信息產業從筆電基地到“芯屏器核”智能終端的全產業生態鏈佈局。太極實業（600667）子公司十一科技中標重慶萬國12英寸功率半導體芯片製造及封測基地項目工程總承包。萬業企業（600641）擬收購的上海凱世通半導體為重慶萬國半導體科技有限公司供貨薄片離子注入機。
【獨家參考】
迪森股份：與多家燃氣公司簽訂供貨協議
迪森股份（300335）積極參與北方煤改氣，目前已與多家燃氣公司簽訂供貨協議並陸續發貨，併為河北滄州、石家莊、張家口、保定等，山東萊陽、濟寧等，山西運城、長治，河南安陽、滎陽等地區的煤改氣改造提供壁掛爐產品。依據《北方地區冬季清潔取暖規劃（2017-2021）》，煤改氣政策規劃壁掛爐安裝的達到1200萬戶，到2019年北方清潔取暖面積佔總取暖面積提高到50%，“2+26”重點城市清潔取暖率達90%以上。煤改氣中長期穩步推進大方向不變，公司作為行業龍頭將持續受益。
【獨家參考】
力源信息：發佈全球最低功耗的NB-IoT模組
力源信息（300184）全資子公司南京飛騰電子近日宣佈，正式發佈全球最低功耗的安全NB-IoT模組FT780，該模組是由飛騰電子和中興微電子基於RoseFinch7100超低功耗NB-IoT 芯片上聯合開發，尺寸僅為18mmx16mmx2.3mm，是目前全球最小的模塊，適用於超低功耗和超小型化的應用場景。如水、氣、暖三表抄表、工業物聯網、智能停車等。目前已和多個行業客戶展開合作。FT780已通過入網認證，通過電信和移動的入庫認證。
【財經要聞】
白皮書：國新辦白皮書闡述中方對於中美經貿摩擦的八大立場。
發改委強調穩投資：將加快1.35萬億地方債發行和使用，適度超前投資交通基礎設施。
王岐山：在擴大開放中推動科技創新再上新臺階。
銀保監會肖遠企：整治表外業務並非強行回表，而是結構性優化。
生態環境部：4276個環境問題中66%已完成整改。
科技部與廣東簽署新一輪會商合作議定書，打造粵港澳大灣區國際科技創新中心。
【公告淘金】
銀河電子（002519）擬斥資0.3億-3億元回購公司股份，回購價格不超過9.00元/股。目前股價為3.86元。
夢潔股份（002397）控股股東提議公司斥資0.5億-2億元回購股份，回購價格不超過8.00元/股。目前股價為4.70元。
中國長城（000066）擬9.5億元增資子公司中原電子，加碼軍工。
乾景園林（603778）聯合預中標4.5億元項目。公司2017年的營業收入為5.49億元。
恆潤股份（603985）擬1.8億元收購光科設備51%股權。
鴻特科技（300176）擬攜手小黃狗環保科技，建設智能環保設備製造基地。
【熱點數據】
上半年A股應收賬款增加近5000億佔淨利潤逾四成
據數據統計，上半年非金融企業的應收賬款共增加4682.45億元，在營業收入中佔比2.5%，在淨利潤中佔比43.2%。分行業來看，電子、醫藥生物、電氣設備、公用事業4個行業的應收賬款增加值佔到非金融上市公司總增加值的一半，其中，僅電子行業上半年應收賬款的增加值就高達1059.7億元。除了增加值的絕對金額位列第一，電子行業上半年應收賬款較去年年底增長了43.8%，增幅第一。商業貿易、農林牧漁、國防軍工、醫藥生物的漲幅也均高於25%，分列行業排名的第二至第五位。建築裝飾和採掘行業是僅有的兩個應收賬款下滑的行業。
【資金風向】
市場大幅上漲資金買入中國國航
週五，滬深兩市早盤衝高回落，隨後單邊大幅上漲。截至收盤，滬指漲2.50%報2797點，深成指漲2.13%報8409點，創業板指漲1.69%報1411點。兩市共計成交3214億元，較上個交易日增加711億元。盤面上，機場航運、銀行、汽車等板塊漲幅居前；西安自貿區、寧夏、採掘服務等板塊跌幅居前。
龍虎榜上，營業部資金淨買入前三的是中國國航、贛鋒鋰業、鄭州銀行，金額分別達1.87億元、0.67億元、0.37億元。中國國航主要從事提供國內、港澳臺地區及國際航空客運、貨運及郵運業務。
【一週回顧】
上週市場大幅上漲，周線收出大陽線。總體來看，滬指周漲幅為4.32%，深成指周漲幅為3.64%，創業板周漲幅3.26%。
上週財富資訊推的白糖概念股南寧糖業（000911）連續1日最大漲幅為10%；電解液概念股天賜材料（002709）連續1日最大漲幅為10%。
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