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源頭活水來

股市要想上漲，最主要是有源源不斷的活水流到市場來，以往每一輪行情到頂峰，政策上打壓的時候，都會說一句話，治理銀行違規資金入市，大家想想對不對，每次都有吧？銀行的資金體量是最龐大的，週五銀行理財新規提到一點，未來銀行理財產品可以直接投資股市，理論數值是有22萬億，這是為市場解決水源的問題，雖然我知道很多朋友會說可能不會直接投資，然後比例可能暫時沒有多少多少，但是其實這些都不重要，這個重要的是一個態度，大家要知道在以往行情好的時候，銀行資金都是繞道信託，或者其他渠道，成本會高的多的進來，現在把一個限制給大家挪開了，這是巨大的福利。這兩天和銀行的朋友聊，其實銀行理財新規前面一段時間在內部就在傳聞了，有朋友已經提前佈局了銀行。

樓市資金流入股市

我們再來說說房子，這個假期都被萬科的活下去刷屏了，多的話我也不想說，我也說不透，但是我想給大家說幾個最樸實的道理，房子持續漲了幾十年了，在絕大部分老百姓的心目中已經形成了共識，買房子等於就是賺錢，很多人心目中房子就是漲漲漲。房地產市場的資金容量是股市沒有辦法比擬的，朋友們傳聞有幾百萬億，具體數值我沒法表述，只能說真的很大。現在萬科的活下去是明顯表態，房地產的拐點正在深入人心，會對中小地產公司形成巨大的壓力，特別是近兩年還在大幅擴張的房企，房價是不是會大跌我不好說，因為大跌其實是不符合政府利益的，但是房子99%在近兩三年漲不動我相信是肯定的，現在預售制也在傳聞，大幅減緩地產的週轉率，地產的利潤會大幅下降，（過去十多年，其實政府每次調控房價，但是最後來看，都是假調，很多人都不相信了，但是這一次真的感覺不一樣，這一次是真的剎住了房子漲價的趨勢，凍住流動性，然後一堆政策都是直擊要害，剝離了地產的金融商品屬性，迴歸住宿的屬性，沒有槓桿的地產，我不太信會漲，這一次是動了真格的

）一旦房子不漲或者微跌形成了全民的共識，這就會導致大量的資金不會進入樓市了，老百姓的力量是非常強大的，（我知道這裡一定會有朋友說，很多人都被房子套在裡面了，沒有錢了，其實這隻能說代表了一部分人，我身邊就有很多朋友在一年多以前房子套現出來一直等待的，）一旦這種預期形成，買房子不等於賺錢，那麼整個社會還有那個地方能有那麼大的蓄水池功能？先知君曾經說過一句話，說的是房產稅開徵之日，就是股市牛市開啟之時，現在看有點太靜態了。房子一旦形成老百姓的認知共識的話，這個力量是無法估量的。

外資積極抄底，收穫國慶行情

在今年4月博鰲論壇，正值中國改革開放40週年之際，(敏感詞彙)表態將大幅放寬市場準入制度。A股在入摩、入富的背景下，今年以來，北向陸股通資金淨流入5846.92億(截至9月26日)，相對於去年底的2371.76億增加了68%，其中北上資金對22只個股持結超過10%的流通股，以上海機場、顧家家居、歐普照明居前三席，其中上海機場的持股逼近30%。另一方面，二季度QRII二季度新進68股，增持71股，主要集中在醫藥、化工、機械設備等行業。可以預期的是，隨著A股國際化進程的加快，同時為適應全球化證券法規的健全，A股持股的週期將遠大於以往，進而改變過去快節奏的操作模式。

以歷史經驗看，每一次行情啟動的初期，先以權重穩定軍心，然後才有各路資金敢於入場帶來個股的機遇。當然，不可或缺的是，每一輪行情啟動時，表現最為搶眼的則是低價股。數據統計，目前兩市低於5元的股票達808只，低於10元達2017只，由於其超跌、市值小的屬於，則易成為各路炒短資金博弈的對象。比如下半年以來，邦訊技術、斯太爾、德新交運、樂視網、寶德股份等均成為小市場+低價超跌的表率。同樣，次新股除了市值小以外，由於其歷史遺留套牢盤較少，那些超跌品種也將成為遊資關注的對象。

相對於打短資金而言，機構等大資金則需選擇流通性好，ROE高的成長股，其也將成為A股上行的基石。從政策角度看，7月31日政策局會議確定基建補短板後，地方債的發行明顯加速，其中8月與9月月均近1萬億，其中西部大開發以川藏鐵路為起點，東北振興則近日(敏感詞彙)本次黑龍江考察開始，特別是對中車與中國一重集團的考察表示“裝備製造業是國之重器，是實體經濟的重要組成部分”。另一方面，在美加息落後，國際原油持續在高位震盪，其所帶來的輸入性通脹不斷增加。以石油、化工、天氣等漲價品種最為明顯，加上各消費股短期的超跌屬性，其也將成為各資金自救的對象，比如受長生疫苗事件影響的醫藥股，則處於嚴重超賣階段。