~點上方關注我,好文章送上門~
大家知道我現在是個價投,但是有些人也知道我有過一段博弈史。
在某個市場的某個角落也當過“大哥”,當然“大哥”是相對的,有級別的。
比如你的成交量能在某個標的的當日總成交量佔比15%以上,今天你就是“大哥”。
也有的時候你以為你是“大哥”,但是更大級別的平時不說話的大哥心血來潮一個噴嚏,你就會被拍死在你的週期級別裡。
這兩年大家聊得最多的“大哥”無非就是國家隊了。簡單點來說,以國家隊的體量,更多人認為國家是個大莊家,特別相對於上證50的操控性,尤為突出。
那麼接下來的討論建立於一個前提,如果你相信上證50裡有個“大哥”(莊),那麼接下來的一些思考留作啟發和交流參考之用。
早在2015年下半年,我和朋友就開始討論一個問題:
這樣大規模的救市,會不會觸發後期的與min爭利?
說實話,當初我們偏向的答案是不會。因為就世界各個國家救市的歷史來看,一般基金都是平時出現一定的平準性,獲利主要都是在出現大成交量行情之後。
股市的體量,相對於一個國家的經濟體量和政府收入來說其實也不大,調控股市進行高拋低吸本身也是很麻煩的事,國家不至於為了這麼點錢搞得這麼麻煩吧?
但是,之後一兩次的券商脈衝行情,引起了我的注意。每次都是伴隨著一定的利好,並且都處於指數的情緒共振關口,一旦放量後就開始連綿陰跌,國字頭出局的跡象很明顯。
還有個跡象。從2016年見底之後,上證50大部分時間調整比較符合技術規律,但是上證指數出現了伴隨著消息面來回打穿日線級別技術位的走勢,而每次上證指數被打穿後,上證50隨即開始轉危為安。
進入2017年後,從打穿日線級別的走勢,演化到了打穿周線級別的走勢。殺趨勢技術派?這又是長莊的前期特點之一。
直到我觀察對比了一些票的股東季度變化情況,加上一些重要信息被交易所封閉,再結合國家隊基金的收益率看來,似乎確定了一點,這個大哥真的在與小弟們爭利。
那麼我們不得不回頭來探討一下,一個想盈利的長莊的自(基)我(本)修(原)養(理)。
作為一個長莊,基本原理是:
在早期吸貨之後,在一定的震盪階段,要達到“抬高外部成本線,降低自身成本線”的效果。這個過程中劣勢是規模過大,優勢存在於信息優勢和資金籌碼優勢。
恩,我們似乎在上證50裡看到了這個情況,波動基本隨機,還伴隨著利好利空的配合,吃相幾乎粗暴,如果老實的拿著還好,如果憑著感覺看著技術高拋低吸,早已體無完膚。
此外,相對於一個普通的長莊,似乎國家隊還多了一個任務:指數整體要平穩。
基於整個特點似乎也可以進行一定的推斷。
如果長莊要想在橫盤階段降低自己成本和抬高別人成本,前提是需要波動的,但是指數整體又要平穩。
那麼只有一個辦法——觸發上證50板塊間的巨大輪動。
從過去的經驗來看,16年底到17年中段,基建板塊整體行情的時候,50的其他板塊基本趴地板,而基建行情結束之後,保險板塊崛起,而後又是銀行、地產,全程貫徹始終的只有茅臺,而指數整體確實維持了相對的低波動率。
這個“大哥”還有一個特點:拉昇從來不用錢,只用嘴。
通過監管的鬆緊調控,對經濟預期的引導,對某些行為的喊話,在波段中就可以完成各種“神之一手”。
換句話說,這個大哥的控盤成本比較低,還有自己資金成本也比一般的大哥低。
同時,他們還利用局部板塊拉長賺錢效應,所以,橫盤震盪的階段時長超乎大家想象,也是可以理解。
但是,所有長莊不可避免的遇到一個問題,隨著對流動性和信息優勢的把控,場內流動性會逐漸枯竭,而長莊的籌碼集中度會趨於上升。
簡單的來說,後面沒人和你玩了。
一旦進入到這個階段,如果繼續高拋低吸,只會形成流動性進一步枯竭。
唯一的方式,就是快速積累賺錢效應,讓成交量和指數快速上升到一個超預期的位置,才能吸引新的流動性。
而目前的市場在經歷了2月份的大跌之後,確實進入到了長莊盤整後期的信任感缺失的區間,已經沒人願意和國家隊玩了。
這也是我們常說的黎明前的黑暗。
這裡肯定有人會問,你憑什麼覺得肯定是黎明前?
估值,還是估值。
中國上證50和滬深300的藍籌估值,遠低於世界平均水平,又在金融市場對外開放的前夕,外資和大哥們基本都拿著這些,不僅具備往上做的條件也有這個能力,難不成往下做?
在註冊制和國際化的背景下,淡化估值沒有任何道理。
因此,從莊性的角度,我大膽猜測,進入到這個信任度缺失區間後,國家隊會轉變原有行為模式,放棄高拋低吸。
如果有行情將會很突然,伴隨著突然的政策性引導或者喊話,超預期程度會讓大部分人看不懂,板塊可以關注一下之前受冷落時間比較長的行業龍頭吧,不過如果是指數整體起來,也許就不像過去的橫盤階段的輪動,估計大家都會不錯,只是誰更強一點。
說實話,一二月份基於莊性的角度也討論過,因為直接起來似乎太過美好,但是我是價投也不擇時,只是基於這個問題開過幾次類似玩笑的疑問。
“這種籌碼結構按道理來說都會有黎明前的黑暗吧?”
“直接就起了?”
結果黑暗真的來了,三天就黑了。
意淫到了黑暗,沒意淫到是這麼個黑法。
當然說這些沒有事後諸葛的意思,只是當初大家的一些交流回憶。
畢竟我是滿倉扛到吐的~
正能量一些吧,光明很有可能就在眼前了。具體邏輯見下面這篇文章
如果覺得文章對你有所啟發,歡迎轉發點贊並且推薦給你的好友。
歡迎關注我,我會經常寫一些科普,帶你慢慢看懂股市的各種現象背後的本質。
閱讀更多 虎口的玫瑰 的文章