今天的市場可以說是被創業板帶溝裡去了，盤面上：
國企改革繼續強勢：晉西車軸、瑞泰科技、湖南天雁、上海鳳凰漲停，國統股份、中成股份、大慶華科、深物業A、國電南自等領漲；
水泥板塊強勢拉昇：祁連山、華新水泥、海螺水泥、寧夏建材、天山股份等領漲；鋼鐵板塊走強：三鋼閩光、寶鋼股份、柳鋼股份、新鋼股份等領漲；
午後，油品改革活躍走強：四川美豐大漲，泰山石油、石化機械等漲幅居前。醫療器械跌幅擴大：楚天科技、明德生物、美年健康封死跌停。消息面，繼長生生物之後，美年健康又一醫藥板塊公司現造假行為，拖累板塊及創業板指數走低。
有幾點因素導致今天市場的走弱：
首先，長生生物被退市幾乎是板上釘釘的事，這個極大程度地打擊了市場上的垃圾股，而這些股主要集中與創業板，GJ未來對於退市的標準會越抓越嚴，這樣才能集中力量辦大事，讓資金向好公司傾斜，對於整個股市來說，是利好，當然，短期會導致垃圾股的重挫。當然，醫藥股作為市場的中堅力量，也受到了一定的情緒影響，這個我們後面繼續討論。
其次，7月IPO過會率回升至年內次高，過去3周，證監會發審委每週安排5家首發企業上會，相對於6月每週的2-3家有明顯提升。這個我週末也說了，IPO需要找到類似註冊制的解決辦法，才能根除新股上市大幅溢價的情況，如果不解決，一旦出現IPO提速，市場的恐慌情緒就會再現，並且長期而言不利於指數走牛。
最後，上週五美股普跌，加上今天人民幣再度大幅貶值，在岸人民幣連續跌穿6.82、6.83、6.84 離岸跌超200點，這些因素共同導致了今天市場的走弱。
其實說到底，並不是說市場出現了什麼實質性利空，可以說，沒有一條是實質性利空，但是市場順勢走弱其實體現的還是當前所處的階段，我很早就說過，大家要做好構築底部的持久戰，這個時間斷則半年長則一年一年半不等，其規律就是漲多了到壓力位了就跌幾天，跌多了到了支撐位了就漲幾天，所以，其實沒必要為了這期間的波動帶上情緒的波動，關注好的公司，挖掘好的公司才是我們現在應該做的正事。
我們再回頭說說醫藥股，我上次說過，同是醫藥股，但其實本質的差別還是很大，現在A股炒醫藥有一個非常不好的習慣，就是透支未來，對醫藥股的估值幾乎完全參考新藥批件的數量，所以，研發費用佔比高的醫藥公司，自然獲得了一個估值溢價，這也是作為研發能力最強的醫藥股恆瑞醫藥能夠長期維持在60倍以上市盈率的一個主要原因。
但是，在我看來，國內市場在這件事上的炒作過於明顯，為什麼這麼說，這裡面就牽涉到新藥批件的價值到底有多大的問題。我們也知道，中國大量的藥企其實都是在做仿製藥，這個好處是降低了研發風險，但壞處就是競爭環境惡劣，有先發優勢的仿製藥能夠搶先佔領市場，比如白雲山的金戈，還能率先獲得一致性評價，從而進入醫保系統。
然而，這是否意味著這款藥品就能長期地為企業帶來持續增長的現金流呢？答案是未必，因為隨著後續藥廠同類的仿製藥問世，勢必要展開價格戰，另外，加入醫保系統的藥品不能隨意提價，先發優勢也將受到限制。
這裡我舉個例子，信立泰2001年問世的心血管仿製藥泰嘉經過多年耕耘在2012年獲得了將近30%的市場份額，這個數據在2015年到達峰值35%，隨後開始下滑，現在只有29%不到的市佔率，這裡發生了什麼？原因是樂普醫療的同款產品以更低的價格搶佔了以這個市場，用了6年時間，拿到了10%的市場份額，泰嘉由於這幾年銷量幾乎是原地踏步，導致嚴重依賴這款產品的信立泰營收一直保持在個位數增長。
隨著現在仿製藥進程的加快，先發企業能夠獲得的優勢也將越來越小，我為什麼說這個事呢？這個就是長生生物對醫藥行業的一次拷問，你們的研發真的值那麼多錢嗎？你的的估值真的值7-80倍嗎？當然，我這裡說的是一個普遍情況，不排除這裡面有原研藥的企業，不排除有某種特殊原因其仿製藥的先發優勢超越平均水平的情況存在，但是，這裡需要一次洗禮和反思，醫藥的估值到底應該如何去看待，步子跨太大就容易像長生生物一樣扯著“淡”。
但是，這裡面肯定有被錯殺的醫藥股，我反正是看到不少，需要你們有慧眼去識別，我簡單講一下，這個其實很簡單，就是細分到藥品，去判斷藥品的市場地位，以及未來的反戰趨勢，找到確定性強的公司，撿錢的機會不多，大家要珍惜。
另外，今天本來答應一位朋友要講新能源車方面的問題，由於今天已經講了很多內容，這個問題我們就放到明天。
拋開醫藥，創業板，今天權重板塊其實表現的還可以，尾盤強拉了0.7%，流動性釋放的效應還在支撐著市場前進，當前肯定不存在什麼市場系統風險，所以，物美價廉的東西要果斷下手。
今天就說這麼多，下課！
最後附上重點關注的板塊：
1、被錯殺的小而美的標的，資金正在介入；
2、估值合理，增長較高的醫藥股，重點關注被錯殺小而美的醫藥個股；
3、鋰電池龍頭，瞄準上游鋰礦資源；4、各行業白馬龍頭標的（目前處於調整期，介入需具體研究到個股）。
閱讀更多 擒牛宗師 的文章
