中國銀聯股份有限公司董事長葛華勇
“現在90後、80後已經成為消費的主體，去年90後消費增長幅度比2016年增長了70%，比70後增長幅度超過一倍。所以，在80後、90後進入消費主體以後，這個消費趨勢是升級的。”中國銀聯股份有限公司董事長葛華勇在2018夏季達沃斯《財經》電視辯論會“消費趨勢與中國經濟”上發言。
葛華勇表示，最近匯率波動可能影響一部分人出境遊，比如最近通脹稍微有點起，老百姓在股市上投資，在房地產投資預期收益可能不太滿意。可能會影響半年消費預期，但從長期來看，經濟增長中高速，1.3億人市場巨大，80後、90後這些年輕人已經開始借款消費、信用卡消費，這個主力軍是不會改變的。
此外，從銀聯統計數據來看還有一個特點，現在在借款消費，信用卡消費增長的速度大於借記卡。以前掙了錢以後先存起來，然後根據能力去消費。現在是借錢消費、負債消費，甚至先刷信用卡，50天以後有了錢再還。
他還指出，去年我們國家進口商品、進口消費品第一次破了一萬億人民幣，達到了1.1萬億，進口商品檔次都是比較高的，都是中產階級比較歡迎的產品，包括像奶粉、化妝品、箱包增長幅度比較大，所以我對整個趨勢是比較樂觀的。
談居民債務確實逐步增加。中國銀聯股份有限公司董事長葛華勇表示，中國居民槓桿率風險不大，風險可控，比起一些發達國家來講，槓桿率總體不算高，所以不必擔心。
以下為葛華勇發言實錄：
主持人：葛董事長，你原來是人民銀行的，你來談談消費在整個經濟裡頭的作用、趨勢是什麼樣的。
葛華勇：正像您剛才所講的，消費這幾年對中國經濟增長的貢獻越來越大。如果我們回憶過去十年當中，我印象當中消費對GDP的貢獻是逐年增加的。比如在過去十年，我們比較一下2008—2017年，投資在GDP當中的比例大體是43%—44%。我印象當中，2011、2012年，上一輪經濟危機的時候，我們國家加大了對基礎設施的投資。
主持人：4萬億，財政和銀行，整個十萬億。
葛華勇：帶動了2011、2012年的投資比例相對高一些。與此同時進出口，正像您剛才所講的，對GDP的貢獻是逐年下降的，從2008年的7.6%降到了去年的2.2%。這個期間消費是穩步地逐年地提升，比如說在2008年的時候，消費對GDP的貢獻達到59%，去年達到了53.6%。今年上半年GDP增長6.8%，其中78%的貢獻來自於消費。
所以，從總體來看消費對於經濟的增長的拉動作用和推動力是持續的。這是從總量上來看。
第二，從結構來看，這些年消費的結構也發生了很大的變化。比如在消費的總量當中，食品的消費所佔的比重，也就是我們講的恩格爾係數實際上是逐年下降的，在2008年達到38%左右，2017年降到了29.2%，也就是第一次低於了30%，低於30%是什麼概念呢？低於30%就是達到了聯合國所提倡的進入了富足國家的行列。
主持人：消費能不能持續，什麼驅動著消費的未來？現在有一個詞叫“消費升級”，還有的人說叫“消費降級”，不管叫什麼詞了，消費你們來看往下走，到底什麼樣的趨勢？
葛華勇：消費結構這幾年也發生很大變化，比如在食品方面消費的比例在逐年下降，逐年下降以後更多的消費是體驗式消費，比如出國旅遊。2017年出境遊達到1.3億人次，國內遊達到50億人次，這都是體驗式消費。
主持人：國內50億人次。
葛華勇：對。比如健康、體檢，體檢去年達到5億人次，說明大家更重視健康了。包括教育，包括一些休閒，這方面我認為都是消費在升級。我們的統計數據來看，還有一個特點，現在在借款消費，信用卡消費增長的速度大於借記卡，以前我們掙了錢先存起來，根據能力我們去消費，現在借錢消費、負債消費，甚至先刷信用卡，五天以後我有了錢再還，這是一個特點。還有一個特點，現在90後、80後已經成為了消費的主體，我看了一個數字，去年90後消費增長的幅度比2016年增長了70%，比70後增長幅度超過一倍。所以，在80後、90後進入消費主體以後，這個消費趨勢我認為是一個升級的。
還有一個方面，去年我們國家進口的消費品第一次突破了一萬億人民幣，達到了1.1萬億，也就是說進口商品肯定都是檔次比較高的，都是一些中產階級比較歡迎的產品，包括奶粉，包括箱包，包括化妝品。所以，我對整個消費的趨勢是表示樂觀的。
主持人：銀聯有很大的消費流量，你們有沒有做一些大數據分析？都在刷卡，誰在消費？誰在用信用卡刷來刷去？你們有沒有這種數據，把年齡段給分開了以後，你們看一看到底是誰在消費，你們有沒有這方面的數據？
葛華勇：銀聯的大數據還是蠻豐富的，但是也不敢說跟全，因為我們是隻做轉接，有一部分數據是存在銀行的。但是隻要是通過跨行轉接的數據，我們這裡都有。
從我們掌握的數據來看，用銀聯卡、用銀行卡消費的，這個主力軍現在是90後、80後、70後，50後可能是以現金為主。
葛華勇：我剛才講的是比較樂觀的。我們掌握的數據顯示，消費的勢頭，最近可能有一些個擔憂，比如從去年12月份，社會零售消費總額降到10%以下，9.4%，這是最近十年才出現的。最近整體來看信用卡也好，借記卡也好，增長的幅度也是蠻高的。最近有些擔憂，也有一些客觀情況，比如說最近匯率稍微有些波動，可能影響一部分人出境遊，但有些國家貨幣貶值還多，你可以到貨幣貶值比較大的國家旅遊，還是比較划算的。比如最近通脹稍微有點起，老百姓在股市上的投資，在房地產的投資預期收益可能不太滿意。
所以，我認為這是一種消費的預期，可能會影響個3、5個月、半年，但是從長期來看，因為我們整個經濟的增長是6%或者是6.5%、6.8%，還是中高速的。1.3億人的市場是巨大的，我們80後、90後這些年輕人已經開始借款消費，已經信用卡消費，這個主力軍是不會改變的。剛才我也同意蔡院長的評論，老齡化實際上50後現在也是一個消費主體，雖然他們已經65以上。因為這部分人大部分是獨生子女，他們的負擔不是很重，自己的問題解決以後，也不存在什麼教育問題了，他們的退休金也會用於健身或者是再教育，老年大學現在很火，甚至有些地方報名都報不上，出境旅遊，我相信這也會是消費的帶動力量。
主持人：80後、90後這一段，然後50後、60後，我覺得他們的消費觀念都不太行。現在年輕人都開始進入月光族，一個月拿著工資全給花光了，不去存錢了，現在是不是有這個狀況？
葛華勇：有這個狀況，信用卡消費的增長大於借記卡。
主持人：以前人都不刷，給信用卡都不用。
葛華勇：我補充一下，消費的習慣的變化也會拉動消費。比如說快餐、外賣，我看了一個數據，我們國家這些年外賣的增長幅度非常快，以前吃外賣是在辦公室加班，不願意下樓或者沒時間下樓訂個外賣。現在甚至在週末休閒的時候也不願意下樓，恨不得也訂一個外賣送來。我記得去年外賣所產生的垃圾，我記不太清楚這個數字，可能1600萬噸，比前幾年翻了好幾倍，這種消費習慣的變化對餐飲業也是一個拉動。
主持人：消費群體你們有分析嗎？
葛華勇：我們是抽樣調查的，我們和一個電商合作，90後消費的增長幅度達到70%以上，80後60%，70後40%，這是增長幅度，並不是消費的總量，這是和一個點上合作的抽樣調查。
主持人：有沒有00後。
葛華勇：00後剛剛走上社會崗位，消費不是很強，這個數據也有。
主持人：90現在是最厲害。
葛華勇：增長的幅度最快，並不是消費金額最大。如果這種趨勢下去以後，年輕人消費的趨勢是非常可觀的。
《中國金融家》雜誌記者：二季度居民槓桿率是51%，怎麼能夠促進中國經濟增長，不良率在一個比較低的水平上。
葛華勇：居民的債務確實這些年是在逐步增加的，宏觀上，歷史上我們國家的儲蓄率非常高，曾經達到50%、60%。從整個宏觀上來講，近幾年的儲蓄率是在下降的，債務率是在增加的。債務率增加，一方面是這些年我們國家推動住房改革，大部分的是抵押貸款，這個量非常大。儘管去年以來採取了一些措施，降槓桿也好，去槓桿也好，但是由於房價總體水平比較高，所以借款的數量也比較大。
另一方面，現在敢花錢了，先借款消費，然後再掙錢還款。所以，這個都說明槓杆率是比較高了。但是整體上由於中國有一個傳統的美德就錢比較多。另外，對父母也比較孝。我認為這個風險不大，風險可控，比起一些發達國家來講，這個槓桿率總體來講不算高，所以不必擔心。
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