股市一直死氣沉沉，銀行理財產品的門檻又太高，那就把錢都存餘額寶賺個早餐錢吧，可誰會想到餘額寶現在也開始欺負人呢……
從7月以來，餘額寶的7日化收益率從3.74%一路下降到3.10%。這是什麼概念？如果買了10萬的餘額寶，一年的收益就比以往減少了整整640塊！然而銀行定期存款三年的利息是2.75%......想“躺著”賺錢是不可能的了，不可能的了......
現在想低風險賺點小錢都不容易了，想當年餘額寶的7日化收益率也曾到過7%的高點，現在的收益怎麼就越來越低了呢？
在此之前，我們首先要搞清楚餘額寶收益是怎麼來的。其實，不管是什麼投資，收益=賺/虧的錢-中間成本。
餘額寶這樣的貨幣基金，一般都是投資現金、銀行存款、同業存單等流動性比較大，風險又比較的小的資產。在這裡多一嘴，同業存單是金融機構發行的一種定期存款的憑證，正如我們急需用錢時跟銀行借一樣，機構缺錢的時候也會相互借錢，這個同業存單就是他們借錢的憑證。
這通過一些資產運作之後獲得的收益，就是貨幣基金收益的一部分。
中間成本就是貨幣基金的手續費，而餘額寶就會收取管理費、託管費和銷售服務費這三項費用。餘額寶居然還會扣錢？那當然，基金公司不可能白白幫我們賺錢，不收點“辛苦費”怎麼也說不過去。基金公司每天自動在我們資產中扣除，我們每天看到的餘額寶賬戶收益，都是已經被扣掉費用的，這就是上面說到的中間成本。
那麼是誰“傷害”了餘額寶的收益？
我們也知道，貨幣基金投資的資產中有銀行存款和同業存單，它們的利率漲跌會影響到貨幣基金的收益漲跌。當銀行、金融機構比較缺錢的時候，大家只能用高利率來借錢，收益就會提高；反之，當他們不缺錢的，不需要借錢了，利率降低，收益也會下降。
然而今年以來，央行放了三次水（降準）：
第一次是1月的時候面向普惠金融的定向降準，釋放長期流動性4500億元；
第二次是在4月份實施定向降準置換9000億元的“麻辣粉”MLF，同時釋放增量資金約4000億元；
第三次是支持“債轉股”和小微企業融資，釋放資金大約7000億。
三次放水，加起來有15500億元的流動資金，那銀行的資金流肯定不緊張，這也就代表這銀行願意給貨幣基金的利率下降了，所以市場上幾乎所有的貨幣基金包括餘額寶在內，整體收益率都有所下降。
貨幣基金收益率持續走低的另外一個原因就是，市場競爭加劇。
餘額寶當初成立的時候收益率一度達到7%，那是因為當時的競爭少，餘額寶一家獨大。後來餘額寶的吸金能力越來越強，使得貨幣基金迅速興起和發展，據不完全統計，我國的貨幣基金數量已經達到五百隻以上。而且在餘額寶的刺激下，銀行也被迫調整，推出類似的理財產品，7日化收益也能在4%左右，這就讓餘額寶的競爭力降低。
其實貨幣基金收益率的變動還是看市場的狀況，錢荒的時候，收益率必然會提高，吸引大家存錢進去，反之則下降。最近的收益率下降，並非餘額寶一家的問題，而是市場普遍現象。
另外，在去年貨幣基金新規對貨基中同業存單的比例及基金管理人貨基投資存單和存款的比例都做出了限制。在過去，同業存單是收益相對比較高的一部分，如今限制比例了，對貨幣基金的收益多少都會有影響。
其實對於貨幣基金來說，3%左右的收益率也是很正常的，畢竟是低風險。從目前情況來看，未來的貨幣基金大概還是會這個水平上波動。
所以啊，在吐槽餘額寶不再是從前的餘額寶，是個大豬蹄子的同時，對於收益利率下降的情況該接受還是得接受啊，畢竟賺錢不容易，更重要的還是要找到一個合適自己的投資工具，不然我們錢一直在貶值呀
閱讀更多 巴威特看世界 的文章
