這次潛入山西調研的機構傳回的情報是：焦化限產不及預期。大家可看到盤面馬上有了反應。真的不及預期嗎？我認為要看你的“預期”是什麼。如果按照地方政府的政策，那必然是不及預期。因為大部分政策是不切實際的，是環保走向某種“運動”的危險傾向，是環保“一刀切”的一種體現。國家為應對外部危機及經濟下滑風險，放水重啟基建，難道不需要鋼材？鍊鐵不需要焦炭？在供給不足的情況下還會大去產量？不去產量的去產能什麼意思？所以大家會看到，這次中央巡查著重督查環保設備及運行指標，沒有下開工等硬性指標，地方政府也一改大幅限產乃至停水停電停工的“應付”形式。
但實際情況也並非投機機構調研的那樣。限產力度還是較前期有很大的加強的，尤其是晉中呂梁河津等地，我估計開工較前期降低10%以上。只是前期資訊平臺的開工率未必是按在產產能計算，嚴重低估了。
調研團隊乃至資訊平臺認為焦化環保限產不及預期的原因可能有：
1）金融資本為頭寸服務，做空而來。前期炒作預期得逞後，期貨高位升水（相對於現貨）後上漲空間有限，這回該外下整了，所以大家會看到現貨繼續上漲200，期貨反而跌了200。
2）確實鬧不清方向。環保對鋼焦的相對影響確實存在很大不確定；實體迷糊、資本也鬧不清，資訊媒體也就能解釋解釋盤面，即便盤面是在創造某種錯誤。
3）真正明白的，根本不用調研，比如一些焦化實體企業，限產情況心裡清楚。告叔也認為限產不及預期，那多半他是希望盤面砸下些，他好做多。
故我座認為，汾渭焦企環保停限不及預期或者超預期的觀點都對，分歧在於你是如何預期你的“預期”。我們傾向於目前汾渭區域焦炭供應較前期略減，在高利潤趨勢下鋼廠限產不及預期，二者共同作用加劇了緊張局勢。目前態勢極有可能是：唱多的空頭和唱空的多頭在各自的算盤內預圖謀不軌。
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