圖說唐宋詩詞

在股市，"7虧2平1賺"是常態，很多人學了很多技術分析，k線分析和各種指標也學了不少，可是就炒不好股票，為什麼呢？

一、技術需要辯證

技術分析有用嗎？當然有用，這毫無疑問。但技術分析有用，是有前提的。

這就是技術分析要和股票基本面結合，立足中長線分析。股票價格總體趨勢，一定是和這個股票的基本面息息相關的。比如茅臺、五糧液、雲南白藥等等，中長期趨勢肯定向上的。技術面只是基本面的最終反應。但我們絕大部分進入股票市場，卻報著暴富的目的，總想通過技術中短線的技術分析，達到"低買高賣"的目的，從差價投機中博取暴利。帶有這種目的的人，99%最終都會子虧損出局。

格雷厄姆說："市場短期是一臺投票機，但市場長期是一臺稱重機。"我們很多人，學習k線和技術指標，卻忽視了這個前提，追求一個月，一週，乃至對一天行情的判斷，在短線漲漲跌跌中迷失方向。

大家想想，短線的所有k線，都是主力精心給散戶畫好的，散戶按照主力佈置好的k線地圖交易(作戰)，怎麼不打敗仗？

短線頻繁操作，追漲殺跌，是虧損的重要原因。

二、系統才是核心

要把技術分析運用好，必須要有一套經過實戰檢驗的相對固定的交易系統。這個系統包含選股、買賣、紀律三個部分，每個部分都包含一些固定的標準。關於如何建立交易系統，我原先的回答中，有過系統介紹，大家可以去看看，做個參考。

這個系統不需要複雜，有時候非常簡單。做中長線，往往只需要基本的k線知識，一條或者兩條均線，參考乖離率BIAS，就可以進行買賣了。學了很多的技術指標，運用起來甚至互相矛盾，實戰用處不是很大。要想在股市長久生存，越簡單的系統越好。

比如上圖，由60日、120日和250日均線組成，60日均線向下，表示中期處於下跌中，如果要做反彈，把乖離率定位60日10%以下買入，到60日線乖離率為0賣出，總體肯定盈利。雖然做的次數少，但贏的概率很大，可以忽略很多短線波動。上圖圓圈內，指數突破60日均線，雖然可能錯過一次上漲機會，但目前60日均線已經開始向上，說明中線反彈來臨，只要回調，就可以進入，反彈到最多250日均線，就要止盈。如果回調再破60日均線，就要賣空。

三、心態最為關鍵

上面說的系統很簡單，但在實戰中，沒多少人有這個耐性，也控制不住自己想抓住每個暴富機會的衝動，不能嚴格執行交易系統和交易計劃，頻繁買賣，追漲殺跌，結果一敗塗地。錯了，不知道止損，贏了還想賺得更多，貪婪恐懼，是大部分人跳不過去的坎。

等哪天，能夠把理論和實踐結合上了，能夠控制住自己，按照規律買賣，而不是被僥倖、貪婪和恐懼控制，那盈利就來了。

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投資悟道

我懂月線、周線、日線，會分析K線的各種指標，為什麼就是炒不好股票？

影響股票的因素非常複雜，非常多，而K線只是一個方面，單單就技術分析的人而言。

一隻股票是否會走強，最主要的是看業績，業績好，市盈率低，就問題不大，你看貴州茅臺，美的電器，萬科A，不停創新高，要什麼技術分析。

其次，業績一般的話，就要看成長性，是不是真正的有發展潛力。人家美國的特斯拉，現在連年虧損，明眼人都知道，確實是有發展潛力。這不僅僅是講故事那麼簡單，如A股的科大訊飛，業績對應其市盈率來說，當前也是一般，但作為國內語音龍頭，人工智能第一股，也漲的不錯。相反的，一些只會畫餅，講故事的公司，虧損越來越多，如之前的超級牛股，安碩信息，暴風科技，漢王科技，現在股價就打回原型了。再看看樂視網，保千里，竟然財務造假，股價可想而知了。

剛才說的業績（市盈率）和成長性是股票走強的基本條件，更相對於長線投資者而言。

而技術分析流派而言，K線分析也有一定的參考價值。譬如頭肩底，可能是要上漲的節奏，而頭肩頂，就可能是要下跌的節奏。

如在連續陽線收出十字星，可能是空中加油的信號，而在大跌之後收出十字星，則可能是下跌中繼，要繼續大跌的節奏。

如在高位放量滯漲，收出帶長上影線的K線，則可能是中期大頂的節奏，如果底部放量，收出帶長下影線的K線，則可能迎來一輪反彈。

K線也很複雜，更多的要結合股票的基本面來分析。

天天說錢

那是因為指標根本就不是決定股價的關鍵因素，它只是一個輔助指標，如果看指標能賺錢，放屁都能發電。所有的指標具有一定的指導作用，但指標有以下侷限。

第一，指標具有滯後性，也就是說走出來，你才能知道，屬於後知後覺。第二，指標具有欺騙性。指標是價格背離波動概率，有的時候雖然指標風險，你可能根據指標離場，但隨後的突破，指標被修正，你持有的股票開始拉昇，你後不後悔？同理，有時候指標在低位的時候，你進場抄底，但由於結構趨勢原因，個股會繼續探底，打破指標，你抄底被套，會不後悔？

總之，在股票交易中，指標有作用，可以尋找買賣點甚至可以指導你的操作，但不是決定因素，決定股票交易的是交易系統和策略，學懂指標，說明你已經入門，但要是漲真正的學會交易，必須在交易系統上下功夫，到那時候，用指標配合交易系統，會

小散李大鵬

“一流水平看盤面，二流水平靠技術，三流水平聽消息！”懂得月線、周線、日線，也能夠分析各種技術指標，這不代表就能夠做好股票投資。為什麼？

一、股票的技術指標、形態並不能夠證明股票就是好股票，是因素之一但不是絕對因素，存在著滯後效果。往往股票價格已經出現了變化，技術才會跟隨變化。這種滯後性也就成為了大多數投資者的誤區，越陷越深，直至自己不能自拔。太過於相信技術了，如果股票單純的能夠被技術所解釋、盈利，那麼全都看技術指標算了，就不用搞經濟、發展了。這也不現實。

二、股票的本質是什麼？是憑證，代表著持有者的權益。這份權益代表的就是價值。也就是說，持有者是因為價值才會去真實購買的。那麼一切不是因為價值去購買的，可以統稱為投機行為。既然是價值吸引，為什麼不看價值而看技術指標呢？技術指標能夠代表價值嗎？顯然是不能的。

三、股市有著經濟晴雨表之稱。既然是經濟的晴雨表，那麼為什麼不看經濟狀態而只看技術？股市可以說是一個綜合經濟體的展現，這裡不單純只有一個行業，是所有行業上市公司的集中交易場所，主要指數的漲跌代表著經濟的起落。單純的技術指標無法更好的展現以及預示。

四、題主沒有深刻利用好技術指標。技術指標存在滯後性，但是一樣也存在可利用的價值。這一點要在滯後性價值基礎上建立才行，也就是說，用以驗證對於經濟之後走勢的預判。只有這樣才能夠更好的做好股票交易。

炒股哥說

大家好我是投資觀，是一個研究股票投資十多年的老股民。月線，周線，日線，k線組合，kdj，macd等這些都是分析股票時要用到的指標，一般用技術指標分析的股票都是中短線的操作。懂這些指標會增加我們盈利的可能性，但是我們也要知道既然是技術指標就必然有滯後性，不管什麼指標都會有滯後性的，我們只能通過現在的指標對以後的股價做一分析判斷，但是技術指標不能決定股價未來的走勢，指標也更不可能走出超前的技術形態。所以懂這些技術指標出現炒不好股票甚至虧損的情況也就很正常了。

比如資金的驅動作用。我們都知道股票的上漲或者下跌都是資金驅動導致的，進場的資金多股價就會上漲，出場的資金多股價就會下跌。而很多技術指標都有滯後性，都是在股價形成後才會出現技術上的買點或者賣點，身在其中的時候是很難判斷的。所以在利用技術指標進行分析買賣股票時就自然的少不了因為技術指標本身的缺陷而導致的虧損，技術指標要多用多和當下具體情況結合才能提供準確率。

再或者消息刺激。很多股票在上漲或者下跌的時候都會出現利空或者利好的的消息，我們都知道消息的刺激對短期股價的影響是較大的。所以我們在實際操作中經常會遇到漲勢很好的股票出現利空後斷崖式的下跌，下跌中的股票出現利好後開始直線反彈。如果這個時候我們單純的靠技術分析分析股票的買點賣點對股票進行操作那麼虧損的情況就會出現，經常會買在高點，買在低點的情況。所以在運用技術指標分析時一定要注意個股及時出現的消息，避免短期的虧損要儘量規避這些有利空消息的個股。

還有就是政策市了。我們都知道A股最顯著的特點就是政策市，市場的自我調整作用相對薄弱很多時候會受到宏觀調控的影響。比如一些實質性的政策，國家對個股行業的補助，對個別行業的限制，對個別行業的支持等都會讓一些公司的股票出現暴漲暴跌的情況。有些股票即便是走勢很好，技術形態很好，基本面也很好但是出現政策性的利空時也會出現大跌，比如前段時間國家對光伏發電補助減少的政策就導致了很多光伏發電公司出現大面積的跌停潮，即便是基本面好，技術面好的股票也難逃災難。

所以炒股學技術沒有錯，重要的還要結合時政，消息等具體情況。我是投資觀看完關注點贊股票大漲不斷，個股分析私信探討。

投資觀

我一看你提問就覺得你狂傲自大的人，你以為你懂這些東西炒股就變股神了嗎？炒股能不能賺錢不是你懂技術就行了，懂技術只是炒股的一項選股輔助指標而已，並不能代表你懂日線，周線，月線與K線就一定炒股賺錢！

首先可以斷定你是技術派投資者，你也許花了很多心思去研究股票的日線，周線，月線等K線方面的知識，但你研究的都是技術面的皮毛而已，這才是你炒股比不懂技術面的股民還慘；正因為你技術面都是主力機構做出來給散戶看的，主力機構想讓K線怎麼樣收就一兩張單的事可以把K線做出來給散戶們看；如果你懂的了這一點，然後你用你已經學習到的K線知識反思維來炒股，估計會比你現在好很多。

炒股能不能賺錢還是要通過實戰，實戰經驗和總結是非常重要的；如果是那種動嘴皮子厲害，說的天天有道，真正進去實戰時候就是比小白還白，真正就是比一個新手還百菜鳥；但這個不是針對你，你是不是這樣的我不能斷定！但我覺得你實戰多了，經驗足了比你懂再多技術都強！

你炒股還有一個虧損的重要原因你是技術派，對於炒股光懂技術太單一是完全不行的，應該要綜合資金面，基本面考慮進去，這票能不能有炒作價值。特別是要多研究資金面，抓住了資金面才是炒股輔助指標最重要的，股價的漲跌都是靠資金推動的，抓到了資金面就是等於跟莊，等於知道了莊家的底牌，這樣炒股盈利概率大增！

所以你說你懂月線、周線、日線、會分析K線炒股還這麼差勁是你沒有靈活利用好技術面，另外還缺乏實戰經驗，應該要綜合各大輔助指標來炒股才能真正的成為股市高手！祝你投資順利。

老金財經

技術分析，在中國非常流行，有一大批追隨者。比如如果我們去看噹噹投資理財類書籍暢銷榜，在前100本賣的最好的投資理財書中，有不少技術分析類書籍：蠟燭圖、K線圖、艾略特波浪、技術分析大全、震盪指標MACD，等等。可見這樣的投資分析方法，在廣大讀者和股民中有很大的市場。

問題在於：這些林林總總的技術分析，到底有沒有用？到底能否為我們投資者帶來更好的投資回報？今天這篇文章，我們就來好好研究一下這個問題。

在回答這個問題之前，我們首先需要定義一下，到底什麼是技術分析。在本文的分析框架中，技術分析，指的是根據一支股票，或者一個指數過去的歷史信息（包括價格、交易量、開倉量等），來預測其未來的價格走勢。

最早的比較有影響力的技術分析，可以追溯到1800年代的”道氏理論“。這種分析方法由查爾斯·道首創，因此以他的名字命名。道氏理論將股市不同的時期分為：呆滯期，回升期，活躍期和回落期，並提倡投資者基於不同的時期進行不同的買賣操作。道氏理論雖然影響很廣，但是它到底對於選股擇時有沒有用，則充滿爭議，沒有定論。

在道氏理論之後，各種技術分析方法層出不窮，在接下來的文章裡，我會做更多詳細的分析。

在本人主講的《小烏龜資產配置》網絡公開課的第二章：金融投資理論及應用中，我曾經專門用了幾個小節來介紹和解釋有效市場假說。

有效市場假說的提出者，諾貝爾經濟學獎得主尤金·法碼教授，將所有的市場分為三大類：弱有效市場，半強有效市場，和強有效市場。

即使是有效程度最低的弱有效市場，由於證券的價格已經反映了所有的歷史信息（包括歷史價格），因此技術分析是不管用的。更別說在半強有效市場，和強有效市場中，技術分析，就更沒有用武之地了。

我知道，有些讀者可能對有效市場假說充滿懷疑。在他們看來，這只是一種理論而已，在現實中未必得到支持。因此，接下來，就讓我們來看看這方面的實證證據。

首先，對於那些非金融交易背景出身的讀者們，讓我先來給你們簡單介紹一下技術分析的種類和區別。

大致來講，我們可以把技術分析的方法歸為以下幾個類別：

（1）波段週期

最典型的波段週期理論，包括道氏理論和艾略特波。這種分析方法，基於過去的歷史價格，將不同時期的市場歸入不同的階段，並以此來預測市場將來的走向。

（2）價格圖形分析

在國外的一些基金公司/券商中，有一個專門的工種叫做”圖形分析師“（Chartist）。他們的工作，就是解讀證券市場的歷史價格圖，並找出其規律。一些比較典型的圖形規律有：雙頂，雙底，頭肩頂，上吊線等等。

（3）趨勢跟蹤

最典型的趨勢跟蹤工具，就是移動平均線（Moving Average）。比如有很多人會看250天移動平均線。如果價格超過該平均線，就顯示股市開始進入上漲通道。反之，則預示股市可能開始進入下降通道。

（4）價格指標

顧名思義，價格指標，就是指基於過去歷史價格計算出來的一些不同的指標。比較常見的有RSI, MACD, 動量（Momentum）等。

（5）交易量指標

交易量指標，主要是基於證券過去的交易量計算得出的指標，比較典型的有AD指標。

（6）波動率指標

VIX是用的比較多的波動率指標之一，主要衡量股票在過去某一段時間內的價格波動率。

值得一提的是，技術分析方法林林總總，其指標多達成千上百。因此不同的人可能有自己更喜歡的分類方法。本文列舉的這些技術分析大類，主要是為了幫助投資者對技術分析有一個大致的概念，瞭解到這些指標都是怎麼來的，之間主要的區別在哪裡。

接下來，我們再來講講這些技術分析指標，到底哪些有用，哪些沒用，哪些對投資者的幫助更大一些。

值得一提的是，一個可靠的技術分析方法，應該符合穩定，可複製，透明，可執行，以及在樣本外還管用的標準。很多時候，特別是一些”民間巴菲特“，舉出自己在XX年中用某種技術分析賺到XX回報的例子，來證明某種技術分析方法的優點。殊不知，舉這樣的例子，本身就體現了這些”民間巴菲特“職業素養方面的不足，在接下來的文章中，我會進一步展開分析。

在這裡，我主要援引2004年的一篇學術論文（Park and Irwin, 2004）。在這篇論文中，作者總結統計了1960~2004年間，共93篇關於各種技術分析指標的測試研究，並將這些研究的結果彙總起來。基於這些研究都比較專業，並且有一定的樣本量，因此其彙總的結果應該具有一定的代表性，值得我在這裡和大家分享一下。

如圖所示，在93個關於技術分析的測試研究中，大約有63%的研究（59篇）顯示，技術分析管用。大約有26%的研究顯示，技術分析不管用。剩下的11%，其研究結果好壞參半，顯示技術分析有時候管用，有時候不管用。

值得一提的是，當我們在回測某一項技術分析方法是否管用時，如果研究方法不嚴謹，那麼很可能會犯一些比較常見的研究錯誤。這些錯誤包括：數據窺探（data snooping），沒有考慮交易成本，沒有進行樣本外測試（Out of sample test），事後偏見等。

如果我們把上面提到的那些可能扭曲研究結果的錯誤都考慮進去，那麼最後真正符合更高的研究標準，不受這些偏差影響的研究，一共只有11篇。這也說明，要想真正嚴謹的做一項研究，找出某個研究問題的答案，確實並不是一件簡單的事，需要投入很多精力和專業知識。

由於採用的標準更加嚴格，因此這11篇研究的結果，值得我們更進一步仔細分析。

下面，讓我來和大家分享幾篇比較有代表性的研究結果。

如上圖所示，在針對美國股市的研究中，不管是基於哪個樣本時間（1920年代~2000年代），技術分析的測試結果都令人失望，無法產生正的超額收益。

這個研究結果顯示，相對來說，美國股市是比較有效的市場，符合有效市場假說的預測，即技術分析在美國股市中不管用。

在期貨市場和外匯市場中，測試的結果則有所不同。比如有一項研究顯示，技術分析在小麥期貨市場中能夠取得超額回報，但是在玉米、大豆等期貨市場中無法獲得超額回報。在外匯市場，結果也比較類似。在某些外匯品種中，技術分析可以帶來超額回報。但並不是每一個貨幣品種都能通過技術分析獲利。

總結

技術分析，被很多投資者，特別是業餘個人投資者追捧。這篇文章，主要從證據主義角度研究了技術分析在投資實踐中到底是否管用的特點。在這方面的研究的總結歸納顯示，美國股市相對來說有效程度比較高，因此技術分析用處不大。但是期貨和外匯市場，在某些時候/某種品種中可能可以通過技術分析獲得超額回報。

投資者在使用任何技術分析幫助自己做投資決策前，應該充分學習，把這些方法的邏輯，以及成功率研究透了，再決定自己是否應該使用它們，以及如何使用。

希望對大家有所幫助。

伍治堅網易雲課堂：小烏龜資產配置

伍治堅：《小烏龜投資智慧：如何在投資中以弱勝強》

伍治堅：《小烏龜投資智慧2：投資叢林生存法則》

伍治堅

如果只靠技術均線去預測股價走勢就能賺錢的話，那麼沒有人會打工了。那些線很基礎的，基本每個人學一下都會看，甚至可以說毫無技術可言。金叉買入，死叉賣出，試問理論誰不會？可是技術指標都是股價形成後才走出來了，上一刻金叉，下一刻就形成死叉，這種情況一樣會有。

小散有感

一個人要想成功，應該具備四種品質與機遇：第一，自己覺得行，第二，自己確實行，第三，有人覺得你行，第四，覺得你行的人行。題主目前的狀況是自己覺得自己行，只是邁出了第一步。

即使是第一步，也有兩種結果，一種是自信，一種是自負，到底是自信還是自負要走了第二步才知道。題主懂得很多技術但依然不會炒股，說明基本上已經走偏了，自負要大於自信。

認識一件事，習得一種技能是很容易的，但是能否執行，並保持執行結果的有效是很難的。知行合一有多難？在中國最後一位聖人王陽明看來，做到了知行合一你就是聖人，做不到你就不是。

學習k線技術是知，進行股票分析並買入股票是行，結果預期是知行合一，那結果不一致時候是知錯了，還是行錯了？其實誰錯都沒系，這時候你要做的不是重新回到起點，繼續產生一個又一個新的結果，而是要把結果作為新的載體重複一遍知與行，在反覆的使用中來尋求知行合一的平衡。

當然了也存在另一種可能，那就是你是一個追求完美的人，你所定義的會炒股是“箭無虛發，算無遺策”。

這種人只存在於上古社會，從股票誕生的那一天已經絕跡了，人不能沒有理想，但理想不能過於變態，能夠在盈虧的概率中佔據主動已經是成功了。

徐徐成翔

　　市場上很多炒股的書籍，相信只要是股民肯定會或多或少的看過這些理論。而說實在的我家裡也是炒股的書籍最多，也可以說是為了炒股下了很大的功夫了。而月線，周線，日線，K線這些指標也都是能夠看得懂，但是仍然沒有很好的提升，也沒有實現盈利。

　　這到底是為什麼呢？

　其實這些東西只不過是技術流派的一些基本東西，並不是說懂得這些東西就一定能夠炒好股票的。個人認為炒好股票有四個東西非常的重要：

　　第一，技術指標。技術指標是一種歷史指標，歷史的車輪總是會有一定的相似，因此技術指標對於一般的股民來說是非常重要的，也是最基本的東西，但是卻不是唯一的指標。

　　第二，股票基本面。股票基本面其實是非常重要的，只有基本面好的股票，才會有更多的機會。基本面不好的，再高的高手也玩不好。而往往很多股民總認為技術指標已經符合進場了，而忽略了基本面的分析，導致被套在半山腰上面。

　　第三，資金面。就炒股來說，資金的控制是非常重要的，特別是倉位的控制，很多人認為自己的本金比較少，所以不需要控制倉位，寧願滿倉幹，這樣才賺的多。熟不知這樣的心態其實就已經算是虧了一半了。而資金面最難的還是保住自己的本金，哪天學會了保住本金了，離盈利也就不遠了。

　　第四，經驗。炒股經驗也是非常重要的，經驗還會產生第六感，只有經過磨鍊的股民，才知道什麼時候應該規避風險。一些人剛剛進入股市，賺了一點，就高傲自大的不少，然後隨著時間的推移，到最後還是虧出去了。這就是經驗的不足和經驗的重要性。

股市發展這些年了，各種技術指標層出不窮，讓股民朋友們眼花繚亂。

比較複雜的一般股民朋友看不懂，太簡單的又沒有什麼實際效益。

我就給大家介紹一個我自己用的一個叫做底部引爆選股法的指標吧。

這種方法操作比較簡單，對於底部牛股的把握還是比較準確的。希望可以給大家一些幫助。

“底部引爆”信號選股戰法是老洪歷經多年心血，針對過無數短袖的研究而總結的一套獨特的選股思路。每當有“底部、引爆”信號出現的同時，意味著該股後期的漲勢不可小覷。信號的出現經常會在大多數的股票在前期經過大盤整理或底部震盪後，接下來詳情如下圖所示：

最後在通達信鍵盤精靈裡面輸入浪口引爆的首字母（LKYB）,按回車鍵即可，盤面就會顯示指標。

講這麼多可能有些小夥伴覺得我在這裡吹牛，那麼久帶大家一起看看近期的實戰操作。以下是近期實戰的案例：

江蘇索普這支票是21號出現了底部的信號，根據數據找了一個合適的買點建倉的，總共歷時6天，3個工作日，老洪今天獲利出局。一共23個點，收益和資金量的問題感興趣的朋友可以在我朋友圈裡私聊哈。

如果你一直是老洪的好友是不是也抓住到了這個漲幅呢？如果你是現在才看到，那麼今天在錯過就是你的錯了，今天同樣有一直票出現底部信號，套用底部引爆指標，符合標準，但是由於平臺規定以及害怕新手盲目介入導致被套，代碼我就不在這裡公佈了，感興趣的可以看老洪公眾平臺：老洪說股（K300159），那裡有具體進場點位。

另外老洪也分享一下我的其他指標和課件送給大家。此指標是不是非常的牛？對短線牛股的抓獲是不是有很大的幫助？那麼問題來了，怎樣才能獲取文中指標和個股呢？答案其實很簡單啊，可以看我公眾號：老洪說股(K300159)，或者私信本人回覆關鍵字：底部引爆。我會鼎力的去幫助大家。

欲獲取文中指標和個股，可關注並私信老洪（K300159）：回覆關鍵字——底部引爆，便可或者通過老洪公眾號——老洪說股 獲取，不知道怎麼拿取的，可以在評論區留言詢問。同時歡迎大家積極轉發、留言、點贊，給老洪（K300159）增加一點人氣。謝謝大家了！

不知道怎麼下載的，可關注老洪公眾號：老洪說股，或者在評論區留言或私信本人：底部引爆，老洪看到後第一時間回覆，同時歡迎大家積極轉發、留言、點贊，增加一點點人氣，謝謝支持！

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