當當網75億「賣身」失敗 更要命的是……

噹噹網75億“賣身”失敗 更要命的是……


19日晚間,海航科技發佈公告稱,終止購買李國慶、俞渝等10位投資者持有的當當網100%股權。海航科技稱,作出終止的決定,主要是因為“資本市場等外部環境發生了較大變化”。

今年4月11日,海航科技(當時名稱為“天海投資”)發佈公告稱,公司擬以6.23 元/股的價格發行6.52億股,並支付34.4億元現金,初步作價75億元購買北京噹噹網信息技術有限公司100%股權及北京噹噹科文電子商務有限公司100%股權。

公告顯示,噹噹網淨資產賬面價值僅為3178.93 萬元,而本次預估值高達75億元,增值 74.68億元,增值率達到 23492.84%,增值近235倍。

其中,李國慶、俞渝夫婦以發行股份的形式作為交易對價,共計36.50億元。其他主要股東則均選擇以現金,或現金配合發行股份的方式作為交易對價。

噹噹網75億“賣身”失敗 更要命的是……


(公告顯示各交易方選擇的對價方式)

值得一提的是,如此高的估值之下,海航科技並未對當當提出業績承諾的要求。

公告顯示,購買資產是基於交易雙方協商下的市場化交易行為。對收購方天海投資而言,目的在於佈局電商業務與擴充較大戰略整合空間和協同效益,故且協商一致不就標的資產業績做承諾或補償,並提請投資者關注交易對方未做業績承諾的風險。

此外,公告申明,本次交易不會導致公司控制權的變更,即噹噹網不會借殼上市。

本次交易完成後,海航科技集團有限公司將持股16.95%,成為最大股東,俞渝和李國慶合計直接持有公司16.49%股份,兩者相差僅為0.46%。

據“公司深讀”整理,天海投資系海航旗下公司,主要業務為雲服務平臺,包括產業雲,在航旅、金融、零售、物流等領域提供解決方案;挖掘人工智能的應用場景和提供大數據服務。

噹噹網則是中國現存最老的電商網站之一,成立於1999年,以賣書起家,後逐步擴展至全品類電商零售平臺,被譽為“中國的亞馬遜”。

噹噹網曾於2010年赴美上市,公開資料顯示,上市當天,噹噹網開盤價為24.5美元,較發行價16美元上漲53%,股價最高達30.08美元,市值超過23億美元。上市當日市盈率超過100倍,創下當時在美上市公司市盈率最高水平。

囿於此後的業績虧損,噹噹網股價最終於2016年完成私有化退市,退市時市值僅為5.3億美元。


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