圈小羅+圈小吳
今天在貿易戰稍稍塵埃落定之後，市場再度迎來反彈，截至收盤，各大指數的漲幅都超過一個百分點，整體呈現大小盤齊漲的態勢。成交量方面，A股再次放量，滬指成交1400億，兩市成交近3200億，較上一交易日有大幅提升。後面指數若想要有進一步的反彈，需要在成交金額上有進一步的提升，就目前來看雖然大幅反轉發生的可能不會太大，但到年底這段時間的市場還是大概率會有一波吃飯行情的。除此之外，我們的擇時模型今天又開始半倉看多了，所以當下小夥伴們可以暫時鬆一口氣了。
首先還是來關注一下貿易戰的最新進展，昨天川普宣佈加徵關稅後，國務院關稅稅則委員會立即就決定對原產於美國的5207個稅目、約600億美元商品，加徵10%或5%的關稅，並從2018年9月24日12時01分起實施。如果美方執意進一步提高加徵關稅稅率，中方將給予相應回應，有關事項另行公佈。除此之外，中國也將在世貿組織追加起訴美國301調查項下對華2000億美元輸美產品實施的徵稅措施。雖然中國和美國目前的加徵關稅的額度不同，但其實毛衣戰打到當前這個程度更多的影響的是市場情緒和大家的預期。我們前幾天一直在說，底部反彈階段的來臨可能就來自於貿易戰的放鬆，或者重要經濟政策或改革內容的發佈。目前貿易戰雖然沒有放鬆，但是落地了，也就意味著短期之內暫時沒有更壞的消息出來了。人心思漲，生死看淡，不服就幹！
接下來要說的是在今天下午的達沃斯論壇上，總理旗幟鮮明的提出中國政府正在研究明顯降低企業稅費負擔的政策，並且對在中國註冊的中外企業都一視同仁。此外還強調此後積極的財政政策要更加積極，並且更大力度通過減稅降費為企業減負，以激發市場活力。這一消息對於後市的影響主要是會提高後市對於市場的預期水平，尤其對於中小企業的盈利會有比較大的改善，對於股市而言也算是一劑普適的強心劑。除此之外，對於民營經濟的發展，也提出多措並舉解決中小微企業融資難融資貴的問題。如果後續大幅減稅得到落實的話會給中國經濟尤其是民營經濟體帶來很大的活力。降稅帶來的利好將對中小企業更為重要，在後市的反彈中這些企業也會成為急先鋒，小夥伴們這個時候可以考慮適當配置下創業板基（160223）了。
接著再聊一下匯率的問題，之前的文章中我們曾經提到過，匯率走勢對於當前市場的漲跌幅的解釋度比較強，繼上週5個交易日中4個交易日匯率走勢和大盤一致後，本週截至到週三的三個交易日內，匯率和大盤的走勢又是驚人的同步。這一趨勢在市場人氣恢復至正常水平前應該都會有一定的準確性。雖然近兩個交易日成交有所回暖，但仍維持在3000億出頭的水平，A股過去一年的日度成交額均值為4300億，所以在成交額均值回覆的過程中，匯率走勢這一指標還是有一定指導意義的。
行業方面，這兩天食品飲料板塊表現強勢，漲幅居前。圈友們都知道，食品飲料指數基金是近兩年我們一直在推薦的，主要邏輯是行業景氣進行中。此外，國內外有研究表明，股市中真正能夠穿越牛熊，長期戰勝市場的並不是高科技股，而是消費類的股票。這一結論在中國市場也成立。中信一級行業指數都是在2005年1月4日發佈，起始點位都為1000，但是13年後，差距就拉開了。下圖是截至今日各中信一級行業的指數點位排行榜，食品飲料位居榜首，且優勢非常明顯。這還要啥自行車啊，長期持有食品飲料指基（160222）吧。
除食品飲料之外，今日醫藥板塊也表現不俗。自上週三提出帶量採購以來，醫藥板塊接連跌了四個交易日，醫藥指數大幅跑輸滬深300指數。事實上，我們已經在《帶量採購真的不是壞人啊！》中提及，僅部分帶量採購招標前市場佔比高且品種單一的仿製藥企業，受帶量採購政策的波及較大。另外，帶量採購節約了中間環節，藥企無須銷售人員去對醫生進行促銷，所以銷量增長以及銷售費用率下降將能在一定程度彌補降價帶來的負面影響。因此，伴隨市場情緒的回暖，此前超跌的醫藥行業或許迎來超跌修復行情。圈友們可以積極關注醫藥指基（160219）。
國證醫藥指數細分行業佔比
最近在消息面上也有一些利好的。首先就是A股“入富”。上週五，國際指數公司富時羅素表示，最早將於9月17日-21日作出富時羅素國際指數是否納入A股的決定，納入的權重可能高於0.8%。富時羅斯國際指數是啥？富時羅素是英國倫敦交易所下面的全資公司，富時羅素國際指數是英國富時指數公司旗下專門跟蹤全球新興市場指標的股指，其指數產品目前已經吸引了全球超1.5萬億美元的資金。如果以1.5萬億美金計算，0.8%的權重則意味著大約會有120億美元會流入中國A股市場，而最近A股市場每日的平均成交金額才1000億人民幣。
最後再來總結下，繼昨天市場大幅反彈後，目前市場已經積累了兩根陽線，就等待第三根陽線來撫慰大家前期受損的錢包了。我們昨天在《貿易戰的錘落了》中也提到過：底部區域的特點就是，誰都知道比5000點便宜，比6000點便宜，但卻不見得誰都有膽量買，也不知道轉折點到底在哪裡。反而是5000點和6000點的時候拼命往裡衝的多得是。如果膽子小，分批買或者定投是一個不錯的選擇。我們前期基於基本面推薦的醫藥指基（160219）、食品飲料指基（160222）、軍工ETF（512660）和軍工基金（501019）都是可以考慮的。
今天就這樣，白了個白~
風險提示：無論是股票ETF/LOF/分級基金，都是屬於較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高於混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，並根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。
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