第2138期文化產業評論
“十三五”規劃以來我國文化產業不斷髮展，力求到2020年要推動文化產業成為國民經濟的支柱性產業。作為全國政治、文化、國際交往和科技創新中心，北京的文化創意產業發展態勢良好，2017年實現增加值3908.8億元，現價同比增長9.2%；佔地區生產總值的比重為14.0%，與上年持平。隨著文化市場的放開，北京文化產業信貸融資在政策環境、信貸金融機構和基礎環境建設方面迎來了哪些新的機遇，又是如何發展的呢？請看下文。
作者 | 徐磊
來源 | 文化產業評論
正文共5085字 | 預計閱讀時間15分鐘
“十三五”規劃以來，我國提出到2020年要推動文化產業成為國民經濟的支柱性產業。作為全國政治、文化、國際交往和科技創新中心，北京的文化創意產業發展態勢良好，2017年實現增加值3908.8億元，現價同比增長9.2%；佔地區生產總值的比重為14.0%，與上年持平。一直以來，信貸融資是文化產業融資的重要渠道來源，完善信貸融資機制是推動北京文化產業健康發展的必然要求。
北京文化產業信貸融資面臨新形勢
隨著文化市場的放開，北京文化產業信貸融資在政策環境、信貸金融機構和基礎環境建設方面迎來了新的機遇。
政策環境方面
近兩年，國家在頂層設計上出臺了一系列促進文化產業信貸融資的政策文件。2017年3月，《國務院辦公廳關於進一步激發社會領域投資活力的意見》首次明確提出推進文化產業領域的“投貸聯動”。2018年6月，國務院常務會議提出增加支持小微企業再貸款、再貼現額度，下調支小再貸款利率；從2018年9月至2020年底，對符合條件的小微企業和個體工商戶貸款利息收入免徵增值稅，單戶授信額度上限由100萬元提高到500萬元；支持銀行運用定向降準等貨幣政策工具增強小微信貸供給能力。
在中央政策引導下，北京市陸續出臺支持文化產業信貸融資的相關文件，營造了良好的政策環境。2017年11月，北京市推出文化金融“投貸獎”聯動政策，面向社會公開徵集“投貸獎”支持資金儲備項目，並實行常態化申報，為文創企業提供貸款貼息和融資租賃貼租，為相應融資服務機構提供銀行獎勵、融資租賃獎勵、融資擔保獎勵和創業投資獎勵。2018年2月，北京市銀監局和文資辦聯合公佈《關於促進首都文化金融發展的意見》，在文化金融政策、金融組織服務體系、資金投入方向、金融服務產品創新、業務流程和管理模式、金融服務平臺、文化金融生態圈等方面提出了信貸支持措施。2018年8月，北京市出臺《關於推進文化創意產業創新發展的意見》，提出鼓勵金融機構設立支持文化創意產業發展的專業性機構或業務部門，推動文創銀行建設；實施“投貸獎”聯動，發揮財政資金放大效應，撬動社會資本服務文化創意產業；完善文化金融中介服務市場體系和企業信用評價體系等。
信貸金融機構方面
第一、文化產業信貸融資規模穩步增長
根據2017年12月中國文化金融創新峰會上公佈的數據，截至2017年10月末，北京市中資銀行文化創意產業貸款餘額770億元，同比增長17%。作為北京市文化產業信貸融資的領跑者，北京銀行2017年文化貸款餘額568億元，文創金融累計為5000餘戶文創客戶提供貸款1800億元。
第二、文化產業金融組織機構相繼成立
繼北京銀行宣武門支行2010年1月成立我國第一個文化創意產業的專營金融機構以來，北京銀行成為目前落地文化金融特色機構最多的銀行，除成立三家文創專營機構外，還擁有文化金融特色機構12家，佔轄內分支機構總數的30%。
2018年1月，北京成立文化產業投融資協會，徵集了包括各類銀行、文化公司、投資公司、擔保公司、租賃公司和小貸公司等在內的203家會員，組建200億元文化發展創新基金。
2018年8月，北京市首個文化金融服務中心在國家文創實驗區啟用，首批20家金融服務機構已集中入駐中心，為文創企業提供文創普惠貸、蜂鳥貸、創業快貸、銀擔通、稅易貸等30餘種特色金融服務產品，幫助文創企業便捷的一站式金融服務。
第三、文化產業信貸支持方式靈活多樣
2016年12月，北京市文資辦在全國率先啟動文化創意產業“補貸投”聯動體系，由政府搭建平臺，推動銀行、融資租賃、股權投資等金融機構為文化創意企業提供一攬子金融服務，北京市文資辦與15家銀行簽訂了2000億元的文化創意企業授信額度。
目前，北京累計14家銀行已對文化產業推出涵蓋項目貸、信用貸、創業貸、小微企業廣告貸、股權質押、應收帳款質押、銀投聯貸、風險池貸等在內的56種文化金融產品，為大、中、小、微型文創企業和個體工商戶提供了多元化的信貸融資支持。
文化金融基礎環境建設方面
近年來，北京加快文化金融基礎設施建設，從融資擔保、無形資產評估、企業徵信、金融服務等方面改善文化金融生態良性循環的基礎環境。
2009年3月，北京公佈《北京市文化創意產業擔保資金管理辦法（試行）》，設立擔保資金對首創擔保、中關村擔保等機構的擔保業務進行補助，對其再擔保費進行補貼。
2016年4月，在中宣部和財政部的指導下，中國資產評估協會制定併發布《文化企業無形資產評估指導意見》，規定了文化企業無形資產評估的內容和方法。
2017年10月，中國資產評估協會修訂並實行《知識產權資產評估指南》。
2016年8月，全國首個文化企業信用促進會在北京成立，填補了國內文化產業信用評價組織的空白。截止2017年底，其已經與4家銀行機構、8家擔保機構、7家信用評級機構合作，形成了“信用評級、快捷擔保、見保即貸、貼息貼保”的工作閉環。
2017年11月，北京市建立文創企業股權轉讓平臺，完善了包括企業線上股權融資、債權融資、“投貸獎”申報、項目進度管理和跟蹤、路演申請等諸多功能。
2017年11月，北京文創金融服務平臺正式上線，文創產業可在此申請“投貸獎”聯動體系的“貼息”、“貼租”、“發債融資獎勵”、“股權融資獎勵”等各項財政支持；對於從平臺合作的銀行、小額貸款公司、融資租賃機構獲得資金支持的文創企業，評審通過後給予20%至40%的貸款貼息或貼租支持，單次最高不超過500萬元。
新形勢下，北京文化產業信貸融資將如何發展？
在政策環境、信貸金融機構和基礎環境不斷改善的新形勢下，北京文化產業信貸融資要進一步破除現存制約因素，尋求長遠、良性發展。
文化企業需增強持續創新能力，打造全產業生態鏈，提高信用等級。
目前大部分文化企業屬於中小微企業，產業集中度低；由於沒有成熟穩定的經營模式，其缺乏持續盈利能力，抵抗風險的能力弱。文化產品屬於體驗式精神產品，而我國文化市場需求層次複雜，產品只有在進入市場後才可得知收益情況，投入市場前難以根據市場價格體系予以估值。現有金融體系在貸款擔保方式上重視土地、房產等“硬”資產，而文化產業以版權、專利權、品牌價值等無形資產為主，加上因其雙方信息不對等，導致“融資難、融資貴”成為長期困擾文化企業發展的瓶頸。
文化產業的核心能力是創意創新能力。因此，文化企業要加大研發投入，通過持續性的創新活動實現內容創新、形式創新和技術創新，以版權、著作權、專利等方式獲得更多無形資產，以原創性和創新性增強自身核心競爭力。
隨著文化產業IP時代的來臨，IP內容的創造、改編、衍生和收購能力將對文化企業的成長價值至關重要。企業在IP孵化期可協同培育文學、影視、動漫、遊戲、音樂、視頻、賽事、綜藝節目等業態，在運營中實現內容、資金、營銷、發行、衍生品等各個環節的貫通，通過併購、重組等方式發揮產業集聚效應，解決因企業規模導致的融資問題。需要注意的是，企業首先要對IP內涵有深刻理解，引起與消費者的強烈共鳴，形成價值認同，才能形成持續性孵化，進而打通並延伸產業鏈。日前，眾多文娛企業憑藉自身優勢展開以IP為核心的泛娛樂產業佈局，以迪士尼、時代華納等為代表的娛樂集團業務範圍覆蓋影視娛樂、網絡媒體、主題樂園、授權衍生品等領域，實現了跨媒體聯合；阿里巴巴、華誼兄弟、光線傳媒、百度、騰訊、愛奇藝、優酷等公司也紛紛進駐IP市場。
此外，文化企業要建立財務監督長效機制，提高信息披露質量，降低與金融機構對接中的交易成本。同時，提高誠信意識，妥善處理與投資人、債權人、政府、消費者、內部員工等利益相關者的關係，提升自身信用等級。
信貸金融機構要注重普惠性，深入跨界合作，形成定製化管理機制。
雖然北京搭建了文化融資平臺，但平臺缺乏經驗，融資規模滿足不了企業所需，零散的產品沒有形成完整的文化信貸產品體系。一些銀行文化特色支行一般只是把文化產業作為重點服務，但因為對文化企業的盈利模式和市場前景不熟悉，無法判斷其無形資產估值，很多文化產業特色支行又將業務重點放在其他產業上。文化企業的高風險也帶來高利率定價，並附加足額抵質押物、強力保證人和中介費等條款，加大了信貸融資成本。
國家的普惠金融政策給文化金融融合發展提供了機遇。政策性銀行可以在文化扶貧、公共文化服務體系建設等方面給予傾斜性支持。北京市應設立獨立法人的文化產業專業銀行，加強對中小文化企業和社區居民的普惠金融支持，惠及基於一定場景的文化消費。現有銀行可從總行、分行、支行三級聯動建立文化金融跨界人才庫，制定專項獎勵激勵員工學習文化產業政策、熟悉文化項目和產品的製作流程、評估融資企業的市場價值、掌握文化企業風險的控制和處置渠道，從而為其提供創業孵化、債權融資、股權投資等一體化金融服務。
銀行應深化與證券、融資租賃、保險、擔保、互聯網金融等非銀金融機構的合作，明確不同類型金融的分工和作用，充分發揮銀行資金優勢和其他金融機構的信息優勢。同時，綜合貸款企業在文化、市場監督管理、稅務、社保等部門的信息，降低銀企信息不對等風險，對企業的營運能力和風險承受能力做出全面評估。
銀行貸款審批時應考慮文化項目創業因素，適當調整考核指標體系，採用分級授權來簡化報審和審批流程；靈活科學地對文化企業進行信用等級評定，重點加入對知識產權的評估和對文化企業成長性的考評，創新文化企業專屬評分卡；對處於不同領域、不同發展階段的文化企業融資項目進行分類，綜合企業資質、經營模式、投資預算、主創團隊、項目製作、銷售渠道等因素的權重，研發文化授信工具指標體系，確立文化產業授信風險評估模式。
政府要從文化金融政策、知識產權評估、文化信用擔保、文化產業保險和產業信用體系方面優化文化信貸基礎環境。
北京現有知識產權評估機構水平參差不齊，評估標準不統一、程序不規範、對象界定不清晰，其評估結果缺乏公信力，不能得到金融機構的普遍認同。我國尚未建立統一的知識產權交易流轉平臺，如文化企業發生違約，信貸金融機構無法實現知識產權的有效流轉。受政府資金限制，已有擔保機構資金規模小、運行不規範，無法對文化企業的生產經營和融資風險進行有效把握，也缺乏對風險資產的處置渠道。保險公司在文化產業領域內與銀行的合作程度低，文化產業保險不夠精細化和專業化。
鑑於此，在文化金融政策方面，政府可建立考核激勵機制，對金融機構中文化企業信貸餘額的比重、增長率、融資企業數量等相關指標進行考核，並配之以獎懲措施。鼓勵社會資本的廣泛參與，推進一批合作示範項目，形成可複製推廣的案例。對處於初創期的企業和研發環節的項目，採取人才補助、項目補貼和孵化基金等方式予以扶持；對處於成長期的企業和發展階段的項目，採取貸款擔保、貸款貼息和投資基金等方式予以支持；對於處於成熟穩定期的企業和項目，可實現由信貸市場向上市、風險投資等資本市場的引導。
在知識產權評估方面，政府可牽頭組建知識產權評估的權威性組織，制定嚴格的獎懲機制，促使評估機構開展合規、真實、準確的知識產權評估，給金融機構提供可靠的信息來源。設立全國統一的知識產權數據庫，即時公示權利的歸屬、經營、市場價格、是否質押等信息，給評估、質押、交易等各方主體提供系統性查詢。加快推進全國統一的流轉交易平臺建設，綜合版權、著作權、專利權、商標權等知識產權的交易和服務於一體，推動知識產權成果的有效轉化，也降低不同地區之間交易成本。
在文化信用擔保方面，以政府為主導，由政府相關部門、銀行、投資公司、租賃公司、大型文化企業集團和當地社區、社會團體多方參與組建文化產業信用擔保公司，派專業人員對文化生產運營情況、財務狀況、演出項目進度等進行實時監管。貸款出現風險時，擔保公司承擔追加再擔保、接盤或代償責任，並有權對第二還款來源進行追償。再擔保企業必須接受利益共享、風險共擔，擔保公司按其再擔保金額給予一定比例的資金補貼。對於文化產業園區內企業，在調查其關聯交易、信用等級和財務狀況的基礎上，可實行企業聯合擔保；園區企業按其規模繳納保證金，形成聯合擔保基金；企業相互提供連帶責任擔保，若某一企業違約，其他企業則要共同承擔違約債務。
在文化產業保險方面，保險公司應結合文化企業特性和現實需要，創新保險產品，對重點扶持的文化企業適當調低保險費率；發揮自身風險管理優勢，與銀行深入合作，針對銀行的融資風險開展信用保險業務。在風險可控的前提下，可引導符合條件的保險公司參與文化產業投資基金，對成長性好的文化企業進行債權和股權投資。
在文化產業信用體系建設方面，探索在全國範圍內建立文化企業和項目信用體系，打造涵蓋政府部門、金融機構、文化企業和項目的大數據平臺，並對接人民銀行徵信系統、主要電商平臺、行業內外大企業集團的數據系統，建立信息共享和信息甄別機制，有效降低信息不對稱產生的信貸風險和成本。
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