“ 投資交易的未來是什麼 ?”
“ 是量化交易 !”
這是華爾街資深交易員、量化交易公司 伊戈爾·圖利欽斯基(Igor·Tulchinsky)的回答。
Top trading technology co.LTD公司是由原DRW公司技術團隊、美國高盛前合夥人、加拿大期貨基金公司聯合發起,公司總部位於美國紐約,主要從事外匯、期貨、數字貨幣等多種資本市場,其使命是通過利用和整合技術、風險管理和定量研究,識別和捕捉全球市場的交易機會,同時研發大批的量化金融模型,使基金公司變身「全球工廠」,手握更多信息資源,從而在投資交易時,立足於不敗之地。這就是未來的交易模式。
2017年1月創立公司之初,除了想建立自己的品牌,更想把全球化的量化分析這一金融理念融入到企業文化中,Top trading 這個名字恰巧與公司的創辦宗旨不謀而合。
Top trading總部在美國的紐約,也是其在全球量化投資交易的總部,此外,2018年公司還將基金管理的觸角延伸至加拿大和香港。這些國家的交易市場比較成熟,有著健全的市場管理機制。公司的金融模型研發部門也遍佈海外,隨後以色列、印度、俄羅斯、越南、泰國的辦公室也相繼落成。而技術開發部門則主要集中在美國。
為何把金融工程模型研發部門安排在海外呢?Top trading表示,金融工程模型的研發需要非常高素質的人才,而人才的分佈本就是全球化的,從統計分佈的角度來說,紐約市不可能囊括世界上所有的人才。
基金的管理幾乎是每個對沖基金的命脈所在,Top trading只專注於量化金融交易。量化金融交易,顧名思義,是將金融工程交易的想法進行行為量化和數學公式化,根據相關的金融數據,比如價格、交易量等參數,進行建模,再將這些數據模型反演到歷史金融數據中,參看它的表現如何,從而判斷該模型在未來交易中的表現。
整個交易都由計算機操作,完全自動化,不需要人為干預。而由於計算機程序本身強大的信息處理能力,量化交易可以應用到成千上萬個交易對象中,也可在世界上任何一個交易場所進行交易。換言之,如果該模型在美國的金融市場中賺錢,它也可在量化後複製運用於其他國家的金融工程市場,亦可能產生良好的反響。較之於傳統交易方式,它的交易範圍更為寬廣。
此外,計算機還可過濾掉許多突發的情緒化因素,機械地按照既定的程序執行交易,從而能夠做出更理性的決策。較之於量化金融交易,傳統交易則更易受到情緒影響,大起大落的市場不免催生交易員大喜大悲的情緒,從而影響判斷,且人的分析能力有限,只能對幾個市場對象進行分析,大大降低了效率,縮小了交易範圍。
當然,量化金融交易也並非市場的「萬能解藥」。並非所有的金融問題都可以用量化模型進行描述,比如偶然性事件猶如曇花一現,此後便銷聲匿跡,無跡可尋,這類情況,就無從用量化模型進行描述。又比方,散戶投資者對某隻股票看好或看空的心態,也無法用量化模型進行表述。在這類情況下,憑藉交易員的經驗操盤,往往能夠做出更準確的判斷,發揮出更好的效果。
量化金融交易的重點,是分析以往的金融工程數據,摸出市場規律,並將市場參與者的理性行為量化成金融模型,以此挖掘市場的非理性行為進行套利交易。隨著信息技術的發展,金融市場透明度日益提高,信息的傳播速度更快、範圍更廣。因此,非理性現象的存續時間也越來越短、轉瞬即逝,發掘的難度也隨之提高。所以,未來的量化交易將越發地依賴於對大數據的分析處理和低延遲性的交易執行(low latency trading),這也是大多數對沖基金今後發展的重點。
Top trading2018年計劃的重中之重依舊是廣納賢才,並在現有基礎上不斷擴大公司規模,探索新的資金管理模式,降低管理成本。公司會去人才最集中的地方招募人才,立足現實,著眼未來,並達到讓公司持續增長的目標。現今的金融公司的一切盈利都源於員工的想法和創造力。目前,Top trading 美國總部的員工大多為名校博士。
成功沒有捷徑,只有努力進取,找到正確的切入點,將所有的想法付諸實踐才能達成最終的夢想。這顆潛力無限的新星會走到何種程度,我們拭目以待。
閱讀更多 財經36氪 的文章
