繼峰股份(603997)出價31億擬曲線控股德國同行
繼峰股份對德國上市公司Grammer（格拉默）的資產收購方案日前正式出爐，本次收購也是繼峰股份向跨國公司轉型、實現國際化佈局的關鍵一步。
根據繼峰股份9月3日晚披露的資產收購方案，公司擬通過發行股份及支付現金的方式，向繼涵投資、上海併購基金、固信君瀛等對象購買其持有的繼燁投資100%股權，從而通過繼燁投資間接持有目標公司Grammer84.23%股權，實現對Grammer的控制並將其納入自身合併報表範圍。
在具體交易環節，繼燁投資100%股權的交易價格確定為31.25億元，其中繼峰股份以現金方式支付7000萬元，剩餘30.55億元以發行股份的方式支付，發行股份價格為10.19元/股，共計發行29980.37萬股。
據披露，作為本次收購的目標公司，Grammer專業開發和生產乘用車座椅頭枕、座椅扶手、中控系統及商用車座椅系統。Grammer乘用車業務主要客戶包括寶馬、大眾、戴姆勒等整車廠商，主要市場在歐洲；商用車業務主要對應農用、製造業、卡車以及鐵路交通車輛等的座椅產品，主要市場遍佈歐洲、美洲、中國為主的亞洲以及巴西等地。
而作為國內乘用車座椅頭枕及座椅扶手零部件細分行業龍頭公司，繼峰股份當前的主要業務集中在國內，但公司始終堅持"走出去"的發展戰略，目前已在德國設立了合資公司，並在捷克設立了生產基地，作為公司開展國際業務的橋頭堡。Grammer同樣實施國際化發展戰略，目前已在18個國家設立30個控股子公司。就零部件的銷售下游而言，Grammer作為德國上市公司，其業務重心在德系車汽車零部件，但隨著Grammer在2018年度完成對Toledo Molding & Die 的收購，其將相應地實現美系車市場份額的擴充。
資料顯示，2017年度Grammer實現營業收入17.865億歐元，創造淨利潤3249萬歐元，在汽車零部件領域具有較高的市場佔有率。
繼峰股份表示，通過本次交易，上市公司可以憑藉Grammer的優質平臺實現進軍德系車和美系車的戰略籌劃，並以此進一步實現對於德系車市場及美系車市場的整體滲透，完善公司全球範圍內的資源配置，減少對於局部市場的依賴性，實現公司業務面向全球的跨越。
繼峰股份指出，若本次交易順利完成，隨著 Grammer 與上市公司間協同效應的逐步釋放，兩家公司乘用車座椅扶手及頭枕銷售規模將能實現提升；上市公司將依託Grammer的技術與品牌在中控系統及商用車零部件領域取得新的利潤增長點。此外，通過全球採購系統整合以及將上市公司運營經驗遷移至Grammer，Grammer毛利率水平也有望得到改善，進而從成本端實現對於Grammer的協同。
閱讀更多 尋龍招寶 的文章
