一座城市，卻擁有兩家上市城商行，究竟一種什麼樣的體驗？
對於這個問題，河南省的省市鄭州最有發言權：它坐擁鄭州銀行（002936.SZ）和中原銀行（01216.HK），前者是“A+H”上市，後者則只亮相了港股。
在近期兩家銀行發佈的三季報中，鄭州銀行在2018年前三季度實現淨利潤人民幣34.36億元，中原銀行則為24.36億元。
如果論資排輩的話，鄭州銀行是老大哥，中原銀行是小老弟。
早在1996年，鄭州銀行便成立了，2015年上市，2018年成為首家“A+H”的城商行，而直到2014年，中原銀行才誕生，足足晚了鄭州銀行18年。
但中原銀行的發展速度很快：開業短短兩年半後，2017年7月，就在港股掛牌上市。
雖然成立時間相差懸殊，但兩者的業務範圍都遍及河南，且基本只侷限於本省。
中原銀行作為後起之秀，究竟依靠什麼快速成長，並登陸資本市場的呢？
一、經營能力
財報顯示，截至2018年9月30日，鄭州銀行的總資產是4577.57億元，而中原銀行的總資產是5824.94億元，比前者高出27.24%。
中原銀行在前三季度實現營收116.79億元，同期鄭州銀行的營收為80.39億元，僅相當於前者的2/3。（獲取中原銀行三季報PDF全文，請關注“消金界”，添加“消妹”後索取。）
但中原銀行的高營收，卻沒能轉化為高利潤，反倒是鄭州銀行“小而美”，前三季度淨利潤比中原銀行足足高了約10億元。
明明有一手好牌，為什麼看起來中原銀行卻沒有打好？
從收入結構角度看，中原銀行過度依賴利息收入，利息收入佔總營收的比重高達近九成，中間業務明顯不足，這在當前利率自由化的大趨勢下，算得上是一個硬傷。
在擴大營收來源上，鄭州銀行的表現要好得多，利息收入佔總營收的比重不足六成，中間業務幾乎撐起了半壁江山。
不過，從趨勢上看，2018年前三季度，鄭州銀行的中間業務收入達12.92億元，同比減少10.03%，也就是說，鄭州銀行這塊業務呈現下降趨勢。
而中原銀行這類業務同期收入為6.43億元，雖然少，但同比增長132.9%。中原銀行稱，已在積極拓展中間業務，擴大業務規模。
再來看淨息差這個關鍵指標。
淨息差是衡量一定時期內銀行生息資產獲取利息收入的能力。在2018年上半年，鄭州銀行淨息差1.58%，而中原銀行則在半年報中披露，公司上半年淨息差為2.48%。
顯然，中原銀行在生息資產收益能力和風險定價能力上要更為優秀。
二、網點
無論是鄭州銀行，還是中原銀行，兩者的營業網點都集中在河南省境內。
區別只在於，鄭州銀行的網點，絕大部分都在鄭州市，而中原銀行的網點，遍及河南全省。
這是因為中原銀行是由鶴壁銀行、安陽銀行、新鄉銀行等13家河南省城商行合併而成，所以它在成立之初，便擁有網點數量的優勢。
鄭州銀行在A股招股書中也提示過，截至2018年3月31日，公司84.61%的貸款由鄭州市的營業網點提供，因此公司業務與利潤的持續增長，很大程度上依賴於鄭州市及河南省的經濟增長。
營業網點分佈更為均勻的中原銀行，抗風險能力會稍強一些。
在城鎮化大趨勢的背景下，地級市越來越“富裕”。鄭州銀行守著的鄭州市場，已不再是抵禦對手的“護城河”。相反，中原銀行深入河南其他地區，後發優勢會漸漸顯示出來。
這點也能從吸收存款量上看出來。2018年前三季度，鄭州銀行吸收存款2712.72億元，而中原銀行吸收存款3450.95億元。
從這點看，中原銀行走的是“農村包圍城市”的路線。
三、不良率和撥備覆蓋率
鄭州銀行和中原銀行抗風險能力的差異，也體現在雙方近三年不良率和撥備覆蓋率的變化上。
財報顯示，鄭州銀行近三年的不良率持續上升，撥備覆蓋率更是從258.55%，大幅下滑至166.86%。
對此，鄭州銀行表示，公司不良率上升，主要受河南省經濟環境影響，且公司51.32%的貸款為小微貸款，此類客戶本身抗風險能力較低。
相比之下，中原銀行的不良率卻是穩中有降，且撥備覆蓋率的降幅也更小。
自成立以來，由於繼承了歷史遺留的資產，中原銀行揹著“包袱”前行，其偏高的不良率一直備受詬病。
消金界注意到，2018年上半年，中原銀行的不良率一改此前的下降趨勢，比2017年末上升了0.05個百分點，而上升原因，同樣是因為公司授信客戶以中小企業客戶為主，受經濟下行影響較大，經營困難導致還款能力減弱所致。
由此看來，在經濟下行週期，如何應對資產風險的集中釋放，是兩家銀行共同面對的課題。
四、資本充足率
在三季報中，鄭州銀行披露了最新的資本充足率數據：
2018年前三季度，公司資本充足率13.54%，一級資本充足率10.97%，核心一級資本充足率8.66%，均高於監管標準。
而中原銀行僅在半年報中披露了相關數據：資本充足率11.59%，一級資本充足率10.75%，核心一級資本充足率10.74%，同樣均高於監管標準。
但和2017年末相比，鄭州銀行的三項指標均有所提升，而中原銀行卻是普遍下降，且其中有兩項指標不及鄭州銀行。
在補充資本金的壓力下，中原銀行在三季報中披露，公司於9月26日發行了100億元的二級資本債券，期限為10年，票面利率5.20%。
五、個人業務
在宏觀經濟驅動由投資轉為消費後， 對於商業銀行而言，“得零售者得天下”。從是不是高度重視並加快零售金融轉型這一指標，可以看出一家銀行的管理與創新能力。當然，從批發轉零售，也能看出銀行的金融科技能力。
鄭州銀行與中原銀行在這方面的力量還顯得薄弱，但對比來看，表現的趨勢卻很明顯。
截至2018年6月30日，鄭州銀行的個人貸款為人民幣387.44億元，較上年末增加人民幣46.31億元，增幅為13.58%，主要由於個人住房按揭貸款、個人經營貸款及信用卡餘額的持續增長所致。
但消金界發現，在個人消費貸款這一項，鄭州銀行的業務佔比由去年年底的25.88%，降到今年上半年的21.63%。而信用卡餘額的佔比量，也幾乎沒有變化。
而中原銀行就不一樣了。截至2018年6月30日，其個人貸款為867.29億元，較上年末增加127.97億元，增幅達17.3%。
中原銀行稱主要是由於持續完善零售產品體系，加大對消費增長支持力度所致。
其中，截至2018年6月底，個人消費貸款 201.65億元，佔比23.3%， 而在2017年底，這一佔比為18.3%。而在信用卡餘額方面，儘管量比較小，但已從去年年底的業務佔比 0.3%，提升至 1.3%。
綜合來看，中原銀行雖然成立晚，但以網點多、分佈廣，優於鄭州銀行，而且在城鎮化進程中，這種優勢還將繼續擴大。不過，其中間業務佔比不及鄭州銀行，表現出盈利能力單一單薄，是為其最大的弱點之一，好在中原銀行已經認識到這一業務的重要性，在該類業務增長方面已加快動作。
最後，在當前銀行業較為看重的個人消費業務方面，鄭州銀行不升反降，或許會成為自身陷入被動局面的誘因之一。在消費驅動與富裕階層擴大的趨勢下，鄭州銀行還應關注該項業務，並突破鄭州，在全省佈局。
今年上半年，河南國內生產總值人民幣2.22萬億元，同比增長7.8%，高於全國平均水平1.0個百分點。足夠廣闊的河南省，足以容得下兩個優秀的城商行。
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