一座城市，却拥有两家上市城商行，究竟一种什么样的体验？
对于这个问题，河南省的省市郑州最有发言权：它坐拥郑州银行（002936.SZ）和中原银行（01216.HK），前者是“A+H”上市，后者则只亮相了港股。
在近期两家银行发布的三季报中，郑州银行在2018年前三季度实现净利润人民币34.36亿元，中原银行则为24.36亿元。
如果论资排辈的话，郑州银行是老大哥，中原银行是小老弟。
早在1996年，郑州银行便成立了，2015年上市，2018年成为首家“A+H”的城商行，而直到2014年，中原银行才诞生，足足晚了郑州银行18年。
但中原银行的发展速度很快：开业短短两年半后，2017年7月，就在港股挂牌上市。
虽然成立时间相差悬殊，但两者的业务范围都遍及河南，且基本只局限于本省。
中原银行作为后起之秀，究竟依靠什么快速成长，并登陆资本市场的呢？
一、经营能力
财报显示，截至2018年9月30日，郑州银行的总资产是4577.57亿元，而中原银行的总资产是5824.94亿元，比前者高出27.24%。
中原银行在前三季度实现营收116.79亿元，同期郑州银行的营收为80.39亿元，仅相当于前者的2/3。（获取中原银行三季报PDF全文，请关注“消金界”，添加“消妹”后索取。）
但中原银行的高营收，却没能转化为高利润，反倒是郑州银行“小而美”，前三季度净利润比中原银行足足高了约10亿元。
明明有一手好牌，为什么看起来中原银行却没有打好？
从收入结构角度看，中原银行过度依赖利息收入，利息收入占总营收的比重高达近九成，中间业务明显不足，这在当前利率自由化的大趋势下，算得上是一个硬伤。
在扩大营收来源上，郑州银行的表现要好得多，利息收入占总营收的比重不足六成，中间业务几乎撑起了半壁江山。
不过，从趋势上看，2018年前三季度，郑州银行的中间业务收入达12.92亿元，同比减少10.03%，也就是说，郑州银行这块业务呈现下降趋势。
而中原银行这类业务同期收入为6.43亿元，虽然少，但同比增长132.9%。中原银行称，已在积极拓展中间业务，扩大业务规模。
再来看净息差这个关键指标。
净息差是衡量一定时期内银行生息资产获取利息收入的能力。在2018年上半年，郑州银行净息差1.58%，而中原银行则在半年报中披露，公司上半年净息差为2.48%。
显然，中原银行在生息资产收益能力和风险定价能力上要更为优秀。
二、网点
无论是郑州银行，还是中原银行，两者的营业网点都集中在河南省境内。
区别只在于，郑州银行的网点，绝大部分都在郑州市，而中原银行的网点，遍及河南全省。
这是因为中原银行是由鹤壁银行、安阳银行、新乡银行等13家河南省城商行合并而成，所以它在成立之初，便拥有网点数量的优势。
郑州银行在A股招股书中也提示过，截至2018年3月31日，公司84.61%的贷款由郑州市的营业网点提供，因此公司业务与利润的持续增长，很大程度上依赖于郑州市及河南省的经济增长。
营业网点分布更为均匀的中原银行，抗风险能力会稍强一些。
在城镇化大趋势的背景下，地级市越来越“富裕”。郑州银行守着的郑州市场，已不再是抵御对手的“护城河”。相反，中原银行深入河南其他地区，后发优势会渐渐显示出来。
这点也能从吸收存款量上看出来。2018年前三季度，郑州银行吸收存款2712.72亿元，而中原银行吸收存款3450.95亿元。
从这点看，中原银行走的是“农村包围城市”的路线。
三、不良率和拨备覆盖率
郑州银行和中原银行抗风险能力的差异，也体现在双方近三年不良率和拨备覆盖率的变化上。
财报显示，郑州银行近三年的不良率持续上升，拨备覆盖率更是从258.55%，大幅下滑至166.86%。
对此，郑州银行表示，公司不良率上升，主要受河南省经济环境影响，且公司51.32%的贷款为小微贷款，此类客户本身抗风险能力较低。
相比之下，中原银行的不良率却是稳中有降，且拨备覆盖率的降幅也更小。
自成立以来，由于继承了历史遗留的资产，中原银行背着“包袱”前行，其偏高的不良率一直备受诟病。
消金界注意到，2018年上半年，中原银行的不良率一改此前的下降趋势，比2017年末上升了0.05个百分点，而上升原因，同样是因为公司授信客户以中小企业客户为主，受经济下行影响较大，经营困难导致还款能力减弱所致。
由此看来，在经济下行周期，如何应对资产风险的集中释放，是两家银行共同面对的课题。
四、资本充足率
在三季报中，郑州银行披露了最新的资本充足率数据：
2018年前三季度，公司资本充足率13.54%，一级资本充足率10.97%，核心一级资本充足率8.66%，均高于监管标准。
而中原银行仅在半年报中披露了相关数据：资本充足率11.59%，一级资本充足率10.75%，核心一级资本充足率10.74%，同样均高于监管标准。
但和2017年末相比，郑州银行的三项指标均有所提升，而中原银行却是普遍下降，且其中有两项指标不及郑州银行。
在补充资本金的压力下，中原银行在三季报中披露，公司于9月26日发行了100亿元的二级资本债券，期限为10年，票面利率5.20%。
五、个人业务
在宏观经济驱动由投资转为消费后， 对于商业银行而言，“得零售者得天下”。从是不是高度重视并加快零售金融转型这一指标，可以看出一家银行的管理与创新能力。当然，从批发转零售，也能看出银行的金融科技能力。
郑州银行与中原银行在这方面的力量还显得薄弱，但对比来看，表现的趋势却很明显。
截至2018年6月30日，郑州银行的个人贷款为人民币387.44亿元，较上年末增加人民币46.31亿元，增幅为13.58%，主要由于个人住房按揭贷款、个人经营贷款及信用卡余额的持续增长所致。
但消金界发现，在个人消费贷款这一项，郑州银行的业务占比由去年年底的25.88%，降到今年上半年的21.63%。而信用卡余额的占比量，也几乎没有变化。
而中原银行就不一样了。截至2018年6月30日，其个人贷款为867.29亿元，较上年末增加127.97亿元，增幅达17.3%。
中原银行称主要是由于持续完善零售产品体系，加大对消费增长支持力度所致。
其中，截至2018年6月底，个人消费贷款 201.65亿元，占比23.3%， 而在2017年底，这一占比为18.3%。而在信用卡余额方面，尽管量比较小，但已从去年年底的业务占比 0.3%，提升至 1.3%。
综合来看，中原银行虽然成立晚，但以网点多、分布广，优于郑州银行，而且在城镇化进程中，这种优势还将继续扩大。不过，其中间业务占比不及郑州银行，表现出盈利能力单一单薄，是为其最大的弱点之一，好在中原银行已经认识到这一业务的重要性，在该类业务增长方面已加快动作。
最后，在当前银行业较为看重的个人消费业务方面，郑州银行不升反降，或许会成为自身陷入被动局面的诱因之一。在消费驱动与富裕阶层扩大的趋势下，郑州银行还应关注该项业务，并突破郑州，在全省布局。
今年上半年，河南国内生产总值人民币2.22万亿元，同比增长7.8%，高于全国平均水平1.0个百分点。足够广阔的河南省，足以容得下两个优秀的城商行。
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