最近，石榴叔寫了多篇海外購房的文章，提醒其中的風險。
本來老南這篇，計劃等石榴叔這個系列寫完後，再動筆總結下。結果，上週起的一系列變化，讓老南決定，提前動筆。
要知道，今年以來，不僅僅東南亞買房，連去香港買房的，老南都勸住了好幾個。今天聊聊這事。
經常看老南文章的，應該都會注意到，老南長期高度關注全球利率。
上週，香港出了件事：作為香港銀行的龍頭，匯豐銀行宣佈加息。
還記得老南4月份寫的，《高度警惕，時刻準備，一次有可能的股市暴跌》不？
隨著美國不斷加息，聯繫匯率制的香港，風險，正在快速積累。恆生指數，從年初到現在，一直在高位震盪。
自美國2015年底以來已經多次加息，但香港只跟隨了3次，出現了息差套利空間（如下圖）。
用土話說，美國加息，香港也應該跟著加息。但對經濟衝擊太大，所以一直按住。但因為聯繫匯率制度，匯率保證固定，但利息沒有同步升高，所以息差空間避免不了。面對套利資金，香港金管局，只能不斷的干涉匯率。
雖然家底足夠厚，但整天干涉，早晚家底要耗光。所以，市場普遍預期，香港利率，按不住了，要快速隨同美國上升了。
而首當其衝的，就是股市和房地產，會有巨大的壓力。不過，股市畢竟流動性高，情況不對，隨時可以竄。但房子，畢竟叫不動產。
下圖可以看到，今年以來，香港房產的成交量（藍線），已經上升乏力。可成交金額，還在不斷創新高（豪宅成交迭起）。量價在高位的背離，往往不是好事。
根據高力國際數據，2017年，中國內地在香港購買住宅近70億美元，2018年上半年爆降到8.35億美元，同比大幅下降約76%。
新房7月成交量1740宗，環比減少15%。進入8月上半月，新公寓僅成交711宗，預計環比下滑18.3%。
二手房市場也在冷卻。7月二手房銷售4040宗，環比下降7%。8月份僅1300宗，環比減少約35.64%。
如果美國9月、12月持續加息，香港的樓市、股市，都會面臨巨大的壓力。
熟悉香港樓市的都知道，98年後那波暴跌，套死過一代人。
所以，這輪美國加息縮表週期，正好遇上川普這個美國利益優先的，在這輪傳導作用下，全球各國的日子都不會好過。
香港好歹還是東南亞區域，家大業大的，背後還有個大靠山。那些東南亞小國，這輪是死是活，真未可知。
所以，真的非常想買，那也等到明後年，說不定，會有個讓你驚喜的價格。
順便說下美國加息，這次也很好玩。
作為全球獨立性最高的央行，美聯儲的前瞻性管理，9月、12月加息的概率，非常大。
結果，川普7月份在接受CNBC採訪時，公開懟上了：對美聯儲加息決定並不滿意，這對美國經濟及競爭力可能產生影響。
要知道，美國總統公開懟美聯儲，真不多見。
不過川普也沒說錯，美國如果不斷加息，對美國的企業、出口，的確不利。
可是，如果不加息，美國的通脹直往上飈，風險疊加到最後，還是要出問題。
關鍵，川普還在打貿易戰，這可以是快速推高通脹的。
所以，為何這次2000億的關稅，正式推出時間比市場預計晚了一週，稅率從25%降低到10%，原因正在這裡。
最後，看下美國收益率曲線，即將倒掛，歷史上，倒掛的年份，發生了什麼事，川普不會不知道。
所以，大家日子都不好過，無非瘦死的駱駝比馬大。
今天這篇老南想說
俗話說，一流國家做棋手，二流國家做棋子，三流國家做棋盤。
這時候，就別去棋盤國家亂買了。真要下注，也就全球排名第一和第二的兩大流氓國家，值得。
或者，現金為王，等兩年，等一個驚喜的價格。
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作者：南小鵬，石榴詢財首席理財師，國際金融理財師（CFP）持證人，江蘇省理財師協會秘書長，金融投資從業十四年，曾任海通證券高管和國資紫金所負責人。解讀投資，透視風險，以理性和專業陪伴你的成長。
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