舞羽流雲

值得，非常划算，直接把什麼籌之類的醫療眾籌平臺都踩翻了。畢竟這款產品有牌照，是相互保險公司承保的，其他就差在非法集資邊緣徘徊了。同時也把傳統重疾的價格一腳踩翻了。

至於說產品的定價秘密，就是就是選擇健康體用戶，然後通過年齡篩選，根據基本的發病率數據，我自己估的中位數，還是朝寬鬆裡估，把相關費用都儘量湊上，再算了算，確實不貴，一年也就兩百塊錢估計。以後再漲感覺翻個倍頂天了。而且從謹慎一點的角度考慮，真的精算過各個年齡出險率並且密切監控的話，估計用戶一年交多少錢是比較好控制的。

另外別的辦法就是老帶新。自己投保完可以帶孩子，一般人肯定還是會帶孩子投保的對吧，但孩子的出險率其實挺低的，等家長都超過四十保額跌到十萬了，一般情況下家長也不會想停的。

所以現在就看20-40這個年齡段的轉化率有多大了，再說還有芝麻分數的門檻在，對於一些財政不合格，債務有問題的用戶已經提前剔除掉了，剩下的用戶從目前看轉化估計是不錯的，一天就一百萬用戶，計劃中的330萬用戶估計是能湊夠，再努點力氣，飆到千萬級別，這個產品的現象級數還是很值得自豪的。

程蟬

最近在研究重疾病保險，也在研究相互保，所以來尬答一下。

我個人暫時不會考慮這東西，至少得觀望一下。支付寶定義的概念是單個案例不超過1毛錢，其實這是玩了一個文字遊戲。支付寶舉了個參保人數為500萬人時，每個分攤日扣費6.6元的例子。但是實際上，相互保每個月有兩次分攤日，為每月的14號和28號，也就是說，這幅圖的實際扣費，或者說保費應該為每個月13.2元。

在重疾患病率不變的情況下，假如330萬人有100個人患病，那麼660萬人就有200人患病，雖然單個案例的分攤費用降低了一半，但是案例數目同樣增加了一倍。所以，成員數目越多，分攤費用越低，也是一個偽概念。

1年期的險種賠付率只有60%不到，也就是說收了1萬的保費，賠出去只有50多塊，剩下的都是佣金和運營成本……單從這個方面說，這個收33萬賠30萬已經很那啥了。而且這玩意感覺還是要看出險幾率了，出險少的話用戶會感覺挺好，出險多了就嫌貴都退了。

重疾險是有可能破產的，而這個互保毫無風險；更重要的是，後者賠付的越多抽水的越多，沒啥動力去阻止騙保這種劣幣驅逐良幣的事。

實際上相互保是在用傳統的保險條款來解釋這款互助產品，有點掛羊頭賣狗肉，拿保險做幌子的意思。所以未來在實際運行當中，可能會出現許多條款難以解釋甚至自相矛盾的情形，這是需要注意的。

保險和賭場本質上沒有區別。保險公司要盈利，資本要獲取利潤，這個就是現狀，暫時沒法改變，因此無非是哪個產品賺得多些，哪個賺得少些。希望更多人能明白保險的本質。

Y小姐

趙冰峰財經

最近，支付寶推出了一種新型的保險業務：相互保。不需要交錢就可以加入，一旦生大病又可以獲得30萬元的補償。難道這是天上掉餡餅嗎？還是一個徹頭徹尾的騙局？

什麼是保險

保險是針對一類特殊事件而設立的保障，這類事件發生概率很低，但是一旦發生，花費又很大，例如意外事故、重大疾病等。也許很多小夥伴兒除了單位交的社保之外沒有買商業保險，但是有一種“保險”基本大家都買過，那就是婚禮險——份子錢。

我們通過婚禮的份子錢來解釋一下保險的原理。假如有一個村子，村子裡有100個村民，每個村民要結婚的時候需要花費十萬元，但是村民都不富裕，拿不起這十萬元錢。於是大家想了一個辦法：每當有村民結婚，其他村民就給他包紅包，也就是俗稱的份子錢。等到自己結婚時，別人也會給自己包紅包。

紅包要多少錢合適呢？人們想了個辦法：最好是剛好把結婚花費的十萬元錢都給補上。於是平均到每一個人，就需要包100000元÷100人=1000元/人。

這其實就是一種保險，而且是典型的相互保模式。相互保是0元加入，有人生大病出險後得到一定補償（0-40歲30萬元，40-60歲10萬元），其餘人分攤這個金額。

例如：有500萬人加入了相互保，在一個出險期間有100人生病，為了簡單起見，我們假設這100人都在40歲以下，拿到30萬元補償。那麼每個沒有生病的人需要付出的保費就是：30萬元×100÷500萬人=6元。除此之外，相互保需要收取10%的管理費，所以每個人需要付出6.6元。

面對這種上不封頂的保費，也許有人心裡會打鼓：如果某個出險期間，除了我以外其餘的500萬人都生病了，那我豈不是要負擔1500億的保費？天…

其實，這種情況在現實生活中幾乎是不可能的，這是一個被嚴格證明的數學定理：大數定律決定的。

大數定律

為了解釋大數定律，我們首先來說一個簡單的例子：拋硬幣。

拋一枚硬幣，正面和反面是隨機的，概率各是50%。我實際的拋了10次硬幣，並用1表示正面，0表示反面，列出了一個表格如下：

我們發現，在這十次拋硬幣的過程中，正面有6次，反面有4次。我們用N表示拋硬幣的次數，用P表示正面朝上的比率，那麼比率P等於正面朝上的次數與總次數N的比。

N=1時，硬幣正面朝上有1次，概率P=100%；

N=2時，硬幣正面朝上有1次，概率P=50%；

N=3時，硬幣正面朝上有1次，概率P=33%；

N=4時，硬幣正面朝上有2次，概率50%；

…

我們可以畫出一個圖像：橫座標是拋硬幣次數，縱座標是正面朝上的比率。

我們發現隨著拋硬幣次數的增多，正面朝上次數的比例似乎在接近於一個值。假如我們讓拋硬幣次數變的很大，這個規律就會變得非常明顯：我們會發，硬幣正面朝上的頻率接近於50%，這正好是拋一次硬幣正面朝上的概率。

這就是大數定律，由約翰.伯努利的哥哥雅各布.伯努利提出。

大數定律可以簡單的表述如下：

有一個可以可以獨立重複的實驗，每次實驗發生 事件A的概率是P，那麼當實驗次數N趨向於無窮大時，發生事件A的次數n與總次數N的比等於概率P，即：

比如拋硬幣實驗，事件A為正面朝上，發生的概率P=50%。那麼當實驗次數N比較小，例如我們所做的10次實驗，發生正面朝上的次數n是不確定的，我們的實驗中有6次正面朝上。

但是隨著實驗次數的增多，正面朝上的次數就會越來越接近總次數的一半。例如拋一百萬次硬幣，那麼會有接近於50萬次正面朝上。如果拋硬幣的次數趨近於無窮，那麼正面朝上的次數就嚴格等於拋硬幣次數的一半。

回到相互保500萬人加入，100人生病的例子。N=500萬已經是一個非常大的數字了，生病的人數n=100, 我們就可以計算出每個人生大病的概率P=n/N=0.002%。這個比例不會因為加入人數的增多而變化。也就是說：如果有1000萬人加入相互保，就會有接近200人生病，有2000萬人加入相互保，就會有接近400人生病，每個人付出的保費其實不會有太大變化。

相互保的特點

保險公司之所以能夠穩定盈利，就是因為大數定律在發揮作用：保險公司必須保證有足夠多的客戶，才能避免出現因為出險人數波動造成無法賠付的事件發生。相對於傳統保險，相互保還有他的特點。

首先是保費相對較低。相互保已經有超過一千萬人加入，但是由於還沒有開始第一次賠付，我們並不清楚每個月的保費到底是多少。但是我們也可以通過某些方法稍微加以計算，獲得一個數量級的保費範圍。

簡單起見，我們還是討論0-40歲人群的出險問題。根據保監會公佈的數據，中國居民0-40歲大病生病概率約為3%。一旦生病，賠付金額為30萬。我們把賠付分攤在40年之中，每年再分攤到12個月，那麼每個月的賠付金額為：

這是平均一個人在一個月中獲得的平均賠付，其實也就是一個月的平均保費。當然，由於相互保的保障範圍和證監會公佈的25種大病種類不完全一致、相互保需要增加管理費、以及40-60歲賠付金額的不同，最終出險時的保費可能與我們的計算不完全一致。

相互保的第二個優勢在於賠付率高。賠付率指出險保民獲得的賠付總金額與全體保民總保費的比例。賠付率越高，說明保險公司的利潤越少，保民越划算。許多保險的賠付率在50%~60%之間，而相互保只收10%的管理費，也就是說，出險1萬元，全體保民交1.1萬元，賠付率大約在91%，這是一個相當高的比例。

相互保還有一個重要的特點：去中心化。傳統保險需要保民把保費交到保險公司，一旦出險由保險公司進行賠付。這就像文初我們談到的紅包問題，傳統保險類似於：無論村子裡是否有人結婚，每個人都需要按年把紅包交到村長手裡，一旦有人結婚，村長再把手裡的錢包一個大紅包給新人。可是總有一些人會覺得，我的錢給村長，我心裡不踏實。

相互保雖然也有保險公司進行日常管理，但是在沒有出險時，並不需要把保費交到保險公司。一旦有人生病，保費幾乎是直接給到了賠付對象，這就是所謂的去中心化。保民覺得自己其實是加入了一個互助組織，自己付出的保費真的幫助了一些病人，心裡層面會更容易接受。

當然，沒有一種保險是完美的。每種保險都有自己的特點和適用範圍。不過，相互保的確是一種不錯的保險方式，這種形式在日本等發達國家早已非常流行。感謝馬雲先生讓許多人認識了這種模式，他真正踐行了那句話：能力越大，責任就越大。

李永樂老師

肯定買啊！

大家都知道，保險公司之所以能賺那麼多錢（參照中國平安，去年淨利潤1000億元），就是賺了中間的差價——根據大數法則，當參保人數足夠多的時候，發生賠付的概率接近於某個固定數值（即常數），那麼保險公司就知道大概需要賠付多少錢了，而只要收到的保費高於賠付的金額，那麼中間的差價就是保險公司的利潤。

支付寶這樣的互助險，並非嚴格意義上的保險產品，更像是一個風險分擔互助組織，剔除了保險公司賺取的利潤，可以大大節約保險產品的定價。舉個例子，一家保險公司收了1萬元保費，總計20年交，其中第一年1萬元當中有5000元是保險經紀人的佣金，而總計20萬元保費當中有10萬元是利潤——如果是支付寶的互助產品，保費就可以做到9.5萬元，節約10.5萬元。

支付寶的互助險還有一個好處，是沒有資金被佔用。支付寶互助險參與者支付的保費，是在事後支付（即公示期之後），實際花了多少大家分攤多少；而保險公司的保費是需要你提前交的，且金額是固定的，不管你生病與否。

上面的這些好處，直接體現為參與支付寶互助險低成本。如果平均每月分攤幾元錢，那麼算下來一年也就幾十塊錢；如果每月分攤幾十塊錢，一年算下來也就幾百元。而市面上的重疾險產品，10萬元保額的一年也需要交2000多元，支付寶的互助險顯然更划算。而且，如果你覺得支付太多，也可以隨時退出。

當然，說了這麼多好處，也要說說支付寶這個互助險的風險。孔方兄認為需要區分高風險和低風險人群，一般情況下，最願意買保險的是那些高風險的人，比如這個投保人經常喝酒抽菸暴飲暴食不鍛鍊；而風險低的人，一般不太願意買保險。支付寶如何確保高風險的人支付更高的保費（保險公司可以做到），畢竟芝麻信用不能體現這樣的風險。

還有一點，支付寶支付的保額還是不多的，40歲之前30萬，但人們得重疾通常在40歲之後，而40歲之後就變成了10萬保額。所以，這決定了支付寶互助險只能是一個補充產品，大家主要的選擇，還是要選保險公司的標準產品，因為保險公司是保終身的，不會因為年齡增加減少保額。

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孔方財經

對於支付寶推出的“相互保”保險產品，其相互保險，與其餘會員分攤費用的模式，與現在市面上的抗癌社區、輕眾籌有所類似，但支付寶顯然更具安全性與實力規模。不過，對於參與相互保產品，在具體操作中還會與支付寶芝麻信用掛鉤，而信用分數越高者，往往還是會獲得一定的優惠待遇。但是，對於這種模式，還是會存在一定的風險，例如參與費用分攤的會員，其病歷資料的審核把關如何保障、參與費用分攤會員的綜合素質水平幾何以及每個月分攤費用多少等，無疑影響到相互保的實際效果。對於普通人來說，既希望花費更少的錢可以享受到更好的保險產品，保障自己的切身權益，又希望可以擺脫以往傳統保險公司高額的保險費用成本，但實際效果如何，仍需要看支付寶相互保產品的進展情況，但要想花少錢，獲得高福利待遇的難度還是不少。

郭施亮

先說結論，建議大家“三思後行”。畢竟，天下沒有免費的午餐。

下面來具體說說原因：

一、【相互保】到底是啥，保險“大鍋飯”！

1.產品簡析：