政策暖風頻吹、成交量觸底回升、資金淨流出趨緩，網貸行業在歷經了至暗時刻後，已經出現了明顯的回暖跡象。不合規平臺死在了黎明到來前的黑暗中，P2P網貸逐漸步入規範發展期，行業也將更為穩健地發展。
隨著行業理性的迴歸，P2P降息正成為不可擋的趨勢。投資者在歷經洗禮後，也意識到不能陷入“唯收益率”的誤區，只有穩健合規的優質平臺才是真正的想保住投資者的錢包，才是真正的可信賴選擇。
爆雷潮去，降息潮來
根據第三方平臺不完全統計，P2P網貸行業9月份成交額為1427.43億元，環比上漲4%，貸款餘額為11284.62億元，環比上漲5.69%。
成交量的上漲表明了行業情緒有所好轉，投資人的信心也開始逐漸恢復。此外，10月累計正常運營平臺達到1983家，新增平臺數量大幅減少。10月問題平臺數量47家，較9月減少8家，是今年以來的最低點。
爆雷潮去，行業回暖跡象明顯，但是不少投資者注意到，網貸的收益率卻出現了下滑的趨勢。
據融360數據顯示，10月份，網貸行業收益率繼續呈下滑走勢，跌破14%關口，其中收益率在20%及以上的平臺佔比從8.5%下降至6%，收益率在10%以下的平臺佔比從14%增至17%。
眾所周知，P2P行業發展初期，利率高得離譜，收益率20%以上的平臺隨處可見，同時也滋生出一些“跑路”“非法集資”“詐騙”等違法現象，這在一定程度上阻礙了互聯網金融的正常發展，更嚴重擾亂整個金融市場有序穩定發展。
此前，央行頻頻下發調控政策催動平臺降息。今年4月底，央行宣佈：下調大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、非縣域農村商業銀行、外資銀行人民幣存款準備金率1個百分點。
4月初，《關於全面推進金融業綜合統計工作的意見》中指出，要“建立科學統一的金融業綜合統計管理和運行機制”。互聯網金融產品的透明公開化，讓行業“渾水摸魚”的現象一去不復返，平臺的資金來源和資金去向都將轉向陽光化。
從高收益平臺銳減的情況來看，專業人士表示，這既與投資者趨於理性有關，也在監管趨嚴的環境下，平臺方也有意識地控制收益率有關。有業內人士分析，網貸寒冬已過，降息是迴歸理性的表現。
一方面，隨著現在合規備案成本升高。平臺需要積極按照備案細則，努力整改不合規的業務。
平臺為了完成備案，合規整改自然會砍掉的業務和產品，大多數是一些盈利點非常高的產品，比如說現金貸、大額標。現在主動砍掉，平臺自然喪失這一部分利潤空間。再加上平臺為了合規標配的銀行存管，每年都需要付出成本。越大的平臺，付出的成本越高。
為了合規整改，所花費的人力物力成本自然是高昂的，適當降息也就顯得理所當然了。反而是不降反升的利息，很有可能存在隱患，或許圈最後一波錢準備跑路了。所以說，這段時期降息是正常現象。
隨著強監管鐵靴落地，去剛兌勢不可擋。2017年12月8日，《關於做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》出臺，明確要求網貸平臺打破剛兌，取消風險備付金。2018年8月17日，全國網貸整治辦下發《關於開展P2P網絡借貸機構合規檢查工作的通知》，要求平臺自查十個方面，其中多條是要求去剛兌。
現在平臺取消了風險準備金，平臺短時間內，還是會採取暗兜底的手段，避免投資人流失。平臺引入第三方擔保、履約險保障等這些暗兜底所付出的成本，自然會通過降息的方式，將這部分成本轉移到投資人頭上。
行業迴歸理性
玖富普惠等知名平臺下調預期回報率
在合規發展成為行業主旋律，迎來降息潮也是行業理性的迴歸。從諸多平臺的表現來看，優質平臺率先反應下調預期回報率，彰顯了行業的理性迴歸，顯示出市場流動性有所好轉，緊張情緒得以緩解。
9月下旬以來，包括玖富普惠等知名平臺主動下調了預期回報率。如微貸網的綜合出借利率全線下降2個百分點左右；拍拍貸將其6個月、9個月期限產品的歷史參考扣費後利率調低了1個百分點左右。玖富集團旗下的玖富普惠，近日也宣佈將下調6個月、9個月及1年期的期望年化回報率。
為順應監管要求，網貸頭部平臺紛紛持續推進“去剛兌”，如取消投資者風險備付金、取消用戶利益保障機制、取消質量保證金墊付規則等。
人人貸發佈公告，自2017年11月30日起取消“用戶利益保障機制 ”。12月13日，美股上市的拍拍貸在其最新季報中透露，將於 2018 年起取消投資者風險準備金。此外，玖富普惠、愛錢進等平臺都低調取消了保證金模式，行業去剛兌成為大勢所趨。
這些平臺積極提出“去剛兌”的發展意願，說明平臺有實力控制壞賬率和避免擠兌，這類平臺在安全性上其實是可以加分的。優質平臺的綜合實力也將越發凸顯，對促進行業持續發展將發揮更積極的作用。
網貸投資“躺贏”不了
穩健平臺才能“帶飛”
很多投資者選擇網貸，本來就是衝著收益率來的，如今收益性優勢日益式微，對投資者的吸引力也愈發減弱。降息潮來，很多投資者自然是不想看到降息的。
那隨著網貸行業降息成為大勢，網貸還值不值得投資呢？答案當然是值得。
從三個角度來看，網貸投資隨著行業合規調整、市場理性迴歸，越來越顯得“你值得擁有”。
從利率上說，網貸投資產品大多作為一種固收類投資產品，網貸利率總要比銀行理財利率高。即便是現在利率下行的時期，網貸產品和銀行理財產品兩者擺在面前，更多還是會傾向於前者。所以，從利率上來說，網貸還是有投資價值的。
從投資門檻來看，銀行理財產品固然安全可靠，但是門檻更高，如果想要達到稍高的收益，起投金額動輒幾十萬或者上百萬，對於小散戶來說就很不現實。相反投資網貸，起點要低得多，起投金額1元起或者100元起。這也是網貸投資從誕生至今，就一直保持從未被超越的優勢。
從安全性上來看，網貸監管日益趨嚴，尤其是備案整改期間乃至於備案之後，對平臺的業務要求更加嚴格，資產優質性也會進一步提升，平臺在風控方面也更加註重。由此，網貸投資的安全性也隨之提升。網貸投資和銀行理財兩類產品之間，安全性差距也逐漸被縮小，網貸投資價值甚至比以前更高了。
在行業洗牌之際，問題平臺退出的同時，那些踏實做事的平臺，在這波行業考驗的面前脫穎而出。接受考驗的除了平臺，還有投資人。
經過這段時間的洗禮，投資人也日趨理性，不再盲目追求高收益、迷信平臺規模，投資人越來越相信只有穩健優質的平臺才能“帶飛”。
如今像玖富普惠等頭部平臺具備了穩健平臺的特徵：必須要是真實做小額第三方信息中介借貸撮合業務，合規性要好，其它輔助性判斷指標，平臺規模、平臺知名度、平臺的評級排名、平臺背景和用戶體驗位居前列。這些條件具備了，投資者可以信賴選擇。
玖富集團創始人、CEO孫雷曾指出，隨著金融科技的進一步下沉和數字化轉型，如何更快、更好、更廣泛地觸達各類普惠金融客戶群體，以更簡單的方式解決用戶的實際問題，是未來發展的關鍵。隨著降息成為P2P行業的大趨勢，以及穩健合規才能贏得未來的理性迴歸，像玖富普惠這樣的優質平臺無疑將會得到越來越多投資者的信任與青睞。
閱讀更多 聚焦金融科技 的文章
