隨著金融監管的收緊，銀行整體的資本壓力也開始顯現，越來越多銀行選擇與資本市場對接，而由於A股市場流動性強、更利於銀行資本補足等優勢成了眾多城商行爭相奔赴的主戰場。
自2016年銀行股擴容後，先後有江蘇銀行、貴陽銀行、江陰銀行等12家城商行實現了A股掛牌上市，目前，A股市場也擁有了15家區域性城商行。
而如今，又有一家城商行進軍A股市場，而它來自新三板。11月2日，新三板首家城商行齊魯銀行(832666)連發6條公告，宣佈了擬A股上市這一重大消息。
值得一提的是，齊魯銀行在掛牌新三板的三年時間裡，通過定增成功融資65億，這一融資規模超過體量比他大的杭州銀行、貴陽銀行等A股絕大多數地方性銀行。
盈利能力媲美上市銀行
成立於1996年的齊魯銀行， 是一家由國有股份、中資法人股份、外資股份和眾多個人股份等共同組成獨立法人資格的股份制商業銀行。
齊魯銀行於2015年掛牌新三板，成為新三板首家掛牌的城商行。其他掛牌的農商行和村鎮銀行在規模上不可與之相提並論，也因此，齊魯銀行一直是新三板銀行中的“巨無霸”。去年，齊魯銀行以22.26億元的淨利，奪得新三板最賺錢公司，取代九鼎集團第一“寶座”位置。
截至2017年底，齊魯銀行分支機構130家，其中分行9家，支行121家。
近幾年，在國內經濟增長速度有所放緩、監管趨嚴背景下，得到了資本補充的齊魯銀行業績穩步增長。2015年至2017年，公司實現營收42.32億元、51.43億元、54.26億元，同期歸母淨利11.96億元、16.54億元、20.26億元。
其中，2015年至2017年間，齊魯銀行利息淨收入分別為36.82億元、44.57億元、48.35億元，佔比營業收入87%、87%、89%。
銀行作為金融中介機構，其盈利主要來源就是存貸款的利差，而利潤水平與存貸款利率差、資產規模均成正比，因此銀行本身就有做大資產規模的衝動。2015年至2017年間，齊魯銀行總資產分別為1528.81億元、2071.67億元、2362.95億元，資產同比增長分別為24.41%、35.51%、14.06%。截至2018年三季度末，公司總資產達2549億元。
2018前三季度齊魯銀行實現營收45.35億元，歸母淨利15.51億元。這個業績不僅超越了所有掛牌公司，也遠超了多家A股上市城商行。
目前，滬深兩市共有15家區域性城商行，與齊魯銀行業績與淨利相當的則為常熟銀行(601128.SH)，2018年前三季度常熟銀行實現營收42.80億元，淨利12.07億元， 稍稍遜色於齊魯銀行。目前齊魯銀行最新收盤價為3.47元/股，總市值143億元，市值也與常熟銀行相當。
A股上市區域性城商行2018年前三季度業績
需要關注的是，三季度末，齊魯銀行不良貸款率為1.69%，較期初增加0.15個百分點。與此同時，撥備覆蓋率也有所下滑，為187.83%，較期初下降19.25個百分點。
股東結構方面，截至9月30日，齊魯銀行共有4245戶股東。其中第一大股東為澳洲聯邦銀行，持股比例為17.88%；第二大股東為濟南市國有資產運營有限公司，持股比例10.25%；第三大股東為兗州煤業股份有限公司，持股比例8.67%，濟南城市建設投資集團有限公司、重慶華宇集團有限公司分別持股6.30%、6.18%，其餘股東持股比例均低於5%。
新三板融資65億
2015年作為齊魯銀行發展的元年，公司掛牌新三板，實現了資本市場的對接。
在巴塞爾協議和銀監會的監管下，資本的充足率是商業銀行經營活動的重要約束，快速發展的城商行迫切需要通過上市拓寬資本渠道。2012年到2014年，齊魯銀行資本充足率分別為13.07%、11.64%、11.15%，連續三年出現下滑，逐漸逼近10.5%的監管紅線。
對於城商行來說，主板上市難度大、審核時間長，此前有許多城商行排隊幾年尚未能上市，同時，按照2006年新修訂的公司法，上市前公司股東不得超過200人，超過該數的企業不能核准上市，而當時齊魯銀行的股東戶數已達4166戶，這樣的股權結構顯然不符合A股上市要求。
無奈之下，齊魯銀行選擇牽手新三板，成為首家三板掛牌城商行，掛牌同時就定增吸金15億元，效果立竿見影，2015年其資本充足率回升到11.69%。
“選擇登陸新三板，看中的就是新三板快速發展騰飛階段的各種創新元素，看重的是新三板的廣闊的發展空間和高成長性。藉助新三板的平臺，中小銀行不僅可進行融資，符合條件的還可以轉板上市，這無疑為中小銀行外源融資提供了一個新的途徑。”齊魯銀行表示。
在掛牌這3年時間裡，齊魯銀行通過定增成功融資65億，這個融資額超過體量比他大的杭州銀行、貴陽銀行等A股絕大多數地方性銀行。
2017年，齊魯銀行成功融資50億元后，投後估值達到156億元，暴增50%左右，此輪融資後能使齊魯銀行資本充足率上升至16.05%。
除了定增外，齊魯銀行還通過新三板市場的優勢，率先發行優先股、二級資本債券來補充資本。2016年至今，齊魯銀行通過發行優先股及二級資本債方式補充資本金達60億。
2016年11月7日，齊魯銀行發佈公告稱，公司擬向7名股東發行2000萬股優先股，此次優先股募集資金20億元，此舉成為新三板企業發行優先股的拓荒者。
同時，2016年至2018年間，齊魯銀行先後發行二級資本債券，發行規模總額達40億元，均用於補充資本金。
通過多輪、多渠道的融資，齊魯銀行資本充足率已明顯提高。截至2018年三季度末，公司核心一級資本充足率、一級資本充足率為、資本充足率分別為10.02%、11.15%、13.83% ，資本充足率已達到了2018年底的監管要求。
從決定在新三板掛牌開始，到2015年6月掛牌新三板，齊魯銀行僅用10個月便敲開了“新三板”的大門。而在掛牌的三年時間裡，齊魯銀行已完成了65億元的融資，當時的無奈之舉，如今看來不失為一個明智之舉。
城商行IPO或迎“春天”
自2007年寧波銀行、南京銀行、北京銀行3家銀行相繼登陸A股上市之後，城商行的上市之路一直阻礙重重。此後9年裡儘管IPO多次暫停與重啟，但再無城商行在A股上市。
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