目前全行業備付金規模萬億左右。

職業打假人王海

職業打假人王海的一次舉報，美團金融業務再次浮出水面。

11月20日，職業打假人王海稱，美團放著旗下擁有支付牌照的錢袋寶不用，轉而通過關聯公司進行代收業務，涉嫌逃避監管以便於挪用資金或賺取利差。他推算，可能被挪用或用於吃利差的資金高達將近70億元。

針對王海的舉報，美團方面第一時間向時間財經回覆稱，此前已與有關部門按照要求制定合規改進方案，並按計劃持續推動方案實施。但對這一回復，王海不依不撓。微博上再度抨擊稱美團“涉嫌通過不整改或者拖延整改方式，利用長時間佔用商戶的資金來牟利”。

王海的舉報令外界聚焦美團的金融業務。互聯網巨頭之中，相比BAT和京東在金融業務上的大動作，低調的美團遭遇了更多質疑。這已經是美團金融業務第三次遭到舉報，也是第二次因備付金問題被舉報。

事實上，美團整體營收中，金融業務佔比較小，財報數據中甚至都未列明。但因為美團聚焦剛需、高頻的消費場景，金融業務上的發展極具想象空間。上市之初，即有媒體報道，美團手握多張金融牌照，金融業務由聯合創始人兼高級副總裁穆榮均親自負責，從自營到中介通吃，野心十足。

金融學博士韓曉宇告訴時間財經，從2016年的“無牌經營”開始，到2017年的“代收代付違規”，再到如今“涉嫌挪用、吃利差”，美團支付頻遭舉報，問題背後是可能是違法成本太低而收益巨大，導致其非法挪用或佔用客戶備付金。

前兩次舉報中，第一次以美團巨資收購支付牌照告終，第二次監管責令整改，美團金融業務越發低調。本次舉報尚未見監管部門表態，結局如何尚未可知。

最新消息，11月21日美團下屬的小貸公司發行首單生意貸資產支持專項計劃（ABS）5億元。美團點評稱，募集資金將用於持續為小微商戶提供低成本貸款資金。

11月22日美團發佈財報，2018第三季度營收191億元人民幣，同比增長97.2%；經調整虧損淨額24.64億元人民幣，同比擴大157.92%。11月23日開盤後股價暴跌，截至上午10點股價為54.6港元，跌10.57%。

千億野心

2015年互聯網金融風口浪尖中，美團曾在一條招聘信息中表露“有信心打造一個千億資產規模的金融事業”。此後的公開報道中，這句話常被用來形容“王興的金融野心”。

美團金融最早引起大眾關注是在2016年。未取得金融牌照的情況下，美團上線自營支付業務美團錢包。旋即有熱心人士舉報，同年8月，美團點評收購錢袋寶，獲得第三方支付牌照。

接下來美團通過旗下公司，陸續拿下另外3張牌照：2016年11月，獲得小貸牌照，註冊成立了重慶三快小額貸款有限公司；2016年12月，旗下公司吉林三快科技有限公司認購吉林億聯銀行總股本28.5%，獲得銀行牌照；2018年2月24日，保監會批覆重慶金誠互諾保險經紀有限公司的保險中介機構牌照，美團為其控股股東。

時間財經留意到，更早的2015年，王興和穆榮均還成立了深圳三快商業保理有限公司，但在2018年美團提交招股書前夕，兩人退出股東行列，穆榮均仍未該公司法人。

蒐集入場券的同時，金融生意隨即展開。2016年美團小貸上線，針對美團點評合作商戶提供貸款服務，分為額度在5萬以內的極速貸和額度最高50萬元的經營貸。據彼時公開報道，美團小貸並不是純自營業務，而是同時對接網商銀行（後暫停）、新網銀行等合作機構。

針對消費者的“借錢”業務則在2017年6月最早上線，曾以互金平臺常見的免利息借款的優惠進行推廣，美團App僅作為入口，資金方為招聯消費金融。同年10月，自營的小額信貸服務美團生活費上線。彼時亦有媒體發現，美團還內測上線了一款名為“億聯易貸”的借款產品，資金提供方系美團持股28.5%的億聯銀行。

在招股書及財報中，關於金融業務的部分幾近“隱身”美團招股書僅披露部分應收貸款數據。截至2018年4月30日，美團的小貸業務應收貸款為20.92億元，其中，商家端應收貸款總額約14億元，用戶端約7億元。吉林三快及重慶金誠互諾保險經紀兩家公司名稱及相關業務，隻字未提。

11月22日盤後披露的美團最新季報中，金融業務仍舊保持“隱身”，數據方面隻字未提。

金融難做

招股書及財報中對金融業務的“隱身”處理，曾有投行業人士對媒體分析，原因可能來自美團上市之際，互聯網金融正在經歷監管和整治，相關業務頗為敏感，“放在兩年前可能還是加分項，眼下則會招致市場和資本更嚴格的考量，還不如低調處理。”

拋開順利上市的影響，金融生意本身也不好做。美團金融業務上線伊始，即和涉嫌違規、頻遭舉報相伴。

2015年美團推廣銀行卡支付，用戶將銀行卡綁定至美團錢包後，可直接通過美團進行訂單支付。隨即迎來第一次舉報，美團最初回應是該舉報混淆概念，美團支付平臺並未對美團以外的第三方提供支付結算業務，但仍被央行叫停。

這次舉報以美團全資收購錢袋寶告終，根據招股書披露，收購耗資高達13億元。相比幾年前京東收購網銀在線的數千萬，美團為獲得支付牌照代價高昂。業內人士分析，這與央行暫停發放第三方支付牌照有關。

好景不長。2017年底，美團再次遭舉報，舉報人北京裕仁律師事務所稱，用戶通過美團本應支付給商家的款項由美團點評及其關聯公司截取，在沉澱一段時間後支付給商家，相當於把給商戶的備付金和自己的資金混同，存在巨大的金融風險。美團官方回應稱，公司在2016年9月已完成對第三方支付公司錢袋寶的全資收購，並遵循合法合規經營的原則，致力於建設更加規範的系統。

舉報人則強調，美團利用和錢袋寶在法律上的關係，規避和混淆在金融意義上的支付資質問題。在實際業務中，美團仍然使用美團、大眾點評等主體名義從事支付業務，而這些主體並沒有取得支付業務許可證。事情的結局是，央行下屬的中國支付清算協會認定美團“代收付款”業務不符合規定，責令整改，對舉報人進行了1000元的獎勵。

王海的舉報則與第二次的情況如出一轍。金融學博士韓曉宇向時間財經介紹，消費者向向平臺付款後，在平臺與商家結算會有一個週期，週期內該筆資金屬於備付金。美團涉及的挪用或佔用客戶備付金問題，曾經在行業可謂是普遍現象。公開信息顯示，

中南財經政法大學金融協創中心研究員李虹含告訴時間財經，備付金一直是監管部門對第三方支付平臺的檢查重點，目前央行對備付金的使用有明確規定，從行業來看違規使用基本已經被杜絕。

今年6月29日，央行宣佈備付金新規，7月9日起，按月逐步提高支付機構客戶備付金集中交存比例，到明年1月14日實現100%集中交存。屆時美團金融面臨的舉報困擾或得以緩解。

在金融嚴監管的環境下，互聯網企業的金融業務紛紛向實體轉身。螞蟻金服由支付及消費金融心轉向技術服務，京東金融改名京東數科佈局產業數字化，百度金融拆分出度小滿“不謀求全牌照”。監管的天花板之下，美團金融或許還會繼續低調下去。（時間財經 李拜天）

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