來源 | P2P觀察
作者 | 觀察君
近日，多家上市P2P公佈了2018年三季度財報。
根據三季度財報，可以發現上市P2P的撮合貸款量和財務數據都發生了普遍的下降，背後主要是雷潮和監管壓縮行業的影響。
另外，上市P2P的逾期率也在同比提升，這顯示雷潮發生後，眾多出借人不願還錢。為了抵抗這類逾期風險，許多P2P都採取了提升準備金的措施。
三季報體現了，頭部上市平臺並沒有完全在雷潮中獲得發展機會，他們同樣也承受了一定的壓力，行業洗牌在加劇，只有實力強勁的平臺才可以笑到最後。
01
P2P上市公司財務數據對比
近日，網貸行業的上市公司也逐漸開始公佈第三季度財報，到目前為止，拍拍貸、宜人貸、小贏科技、信而富和趣店都公佈了第三季度財報。
以下是這些平臺的關鍵財務數據：
從中可以看到，有三家上市P2P公司的第三季度業務均出現不同程度的下滑，這三家公司分別是宜人貸、拍拍貸和信而富。
這表示，今年6月以來，衝擊網貸行業的雷潮正在上市網貸平臺的財報中顯現。
雷潮帶來的顯著影響，就是許多借款人不願意還錢，造成平臺整體的逾期率飆升，於是，一些平臺就打算通過壓縮規模來規避風險，度過雷潮這一段艱難時期。
從前四家平臺的數據可以看出，這些平臺在第三季度都壓縮了放貸規模，其中信而富和宜人貸分別同比壓縮了52%和46%的放貸規模，可以說把房貸規模腰斬來規避風險。
此外，宜人貸、拍拍貸和信而富在收入指標上同比有所下降，宜人貸和信而富在淨利潤指標下也同比有所下降。這都反映了監管壓縮行業規模和雷潮對行業的影響。
小贏科技和趣店出現收入和利潤的同比增長，則主要是因為新業務的帶動。
從最新公佈的第三季度報來看，小贏科技發力信用卡代償市場，小贏卡貸第三季度貸款總額為57.2億元，佔第三季度整體貸款餘額的75.7%，並且相比2017年第三季度的39.27億元增長了45.7%。
而趣店在大白汽車這個業務上的增長，也是其整體增長的重要原因。三季度大白汽車銷售收入達到5.861億元（8530萬美元），而在去年的三季度，趣店還不存在大白汽車業務。
02
建立防禦機制應對逾期率上升
可以發現，第三季度行業的逾期率都出現了上升，連多個上市公司頭部平臺的逾期率也都出現了上升。
比如，相較於上季度，宜人貸的壞賬率再度上升。截至2018年9月30 日，公司2015年貸款的累計M3 +淨壞帳率為10.3％，2016年為10.1％，2017年為9.6％，而二季度報告期內，這三項數據分別為10.1％、8.7％、6.0％。
截止9月末，小贏科技31-90天逾期率為3.51%，91-180天逾期率3.35%；從絕對值來看並不高，低於拍拍貸和宜人貸，而6月時，該數據分別為1.98%和3.26%，逾期率同樣呈上升趨勢。
還有，拍拍貸的短期逾期率（90天以下）為4.29%，比二季度的3.09%高了1.2%。
有業內人士這樣評論：“眾多平臺的逾期率在第三季度顯著上升，這顯示在雷潮的環境下，許多借款人有了趁火打劫的心態，根本就不想還了。”
在這種環境下，平臺一方面開始投入資源進行催收，另外一方面也開始建立起“防禦機制”來維護出借人的權益。
宜人貸第三季度準備金支出為人民幣2.147億元（約合3130萬美元），相比之下上一季度為人民幣1.630億元，這種增長主要是由於對回來預期更加保守。
無獨有偶，小贏科技準備了3360萬的擔保責任準備金，計提了1.16億元的風險準備金，比上一季度有所增加。
寒冬來臨，眾多P2P都為自己準備棉襖禦寒，這也是整個行業抵抗時艱的重要舉措。
03
行業洗牌進行時
從上市公司的三季度報可以看出，原來大眾認為雷潮有利於頭部平臺也不準確，頭部平臺在這次雷潮中也面臨了一定的挑戰。
除了雷潮給平臺帶來的壓力，還有許多因素也在促使行業的洗牌和重組。
據不完全統計，目前已經有600家左右的平臺提交了自查報告，可行業目前還有1200餘家平臺，提交了自查報告平臺佔比僅為50%左右，而按照規定，自查流程需要在12月完成，這對整個行業的平臺都形成了較大的壓力，不少平臺可能會通不過自查這一關。
此外，銀行存管白名單也在不斷公佈，不少平臺的存管銀行還沒有登上白名單，另外又有一些銀行宣佈退出存管業務，雖然平臺可以變更存管銀行，但是這都會給平臺帶來壓力和成本。
這意味著，整個行業都將面臨了一次重大洗牌，這既是危機，也是機會。
P2P行業將有一大批平臺倒在通往合規的路上，這是眼下行業發展的必經階段。但是如果能夠渡過這段行業的艱難時期，也就意味著將獲得更加廣闊的市場，分享更大的市場紅利。
只有那些風控能力強、現金儲備充足、金融科技升級的平臺才可以笑到最後。
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