財富公元

首先我們先解釋一下銀行理財子公司是什麼，理財子公司是銀行理財一個新的玩法，早在9月18日，保監會發布的《商業銀行理財業務監督管理辦法》就提到：銀行通過子公司開展理財業務後，允許子公司發行的公募理財產品直接投資或者通過其他方式間接投資股票。並且在10月19日發佈的《商業銀行理財子公司管理辦法（徵求意見稿）》當中重申了一點。

對我們普通老百姓來說的話，有利有弊，需要投資者自己好好斟酌。

1、理財產品增多，選擇面變大，但緊隨而之的風險也會增大

2、理財子公司銷售門檻降為零

3、改善市場上的投資者結構，現在A股市場上交易者絕大多數都是散戶，銀行理財子公司的成立意味著市場上機構投資者的實力越來越壯大，散戶的資金交給了更加專業的投資者。

4、增加了銀行理財資金入市的便捷性，為股市帶來增量資金。但是這個對老百姓來說並沒有多大的影響。

5、之前銀行理財的管理比較混亂，在今年資產新規出臺之前一直缺乏有效的監管，改之後算是“有規矩則成方圓”，也算是可以讓投資人比較放心的一點。

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簡單來說，我們可以購買的理財產品類型會多一些，購買的方式與渠道也會多一些。

首先解釋一個問題。大家看到這則新聞後，不知是否會產生這樣一個疑問：

理財業務，以前都是銀行直接自己做，一直也沒啥問題。為什麼現在非要花幾十億甚至上百億，設立一個子公司去做？

銀行為什麼要設立理財子公司？

1、打破剛性兌付

長期以來，由於種種原因，銀行理財幾乎和“無風險”劃了等號，本息剛性兌付。但說實話，未來，這種剛性兌付會越來越難。

於是，今年銀監會頻繁發文，提出要打破銀行理財的剛性兌付，讓理財與嚴格區分開來。

銀行成立理財子公司，可以將理財業務與銀行資產負債業務進行區分管理，讓理財這種“表外業務”，完全和存貸款這種“表內業務”嚴格隔離，同時也可以將風險進一步隔離。

從長遠來看，這有利於銀行平穩發展。

2、減少“通道成本”

如果說上一條是“大道理”，那麼這一條相當於“真原因”。

成立理財子公司，可以大幅減少投資業務中的“通道成本”，對外投資的時候就可以減少“繞道”，也就不用付相應的“過橋費”了。

比如，銀行會做一些股權類投資，但這種投資需要法人機構持股。由於監管的要求、法律法規的限制，很多投資項目銀行即便想投，也不能直接進駐，於是就產生了各種替銀行間接持有股權的“通道”。

而通過子公司的名義參與這類投資，就可以縮短業務鏈條，進而減少大量通道成本。

3、豐富業務功能與股權激勵

理財子公司不僅可以做理財，還可以做資產處置業務。同時，也可以向不同的金融管理部門，申請更多的業務牌照，比如資管、私人銀行、證券、基金、消費金融等等，有利於整個理財業務的創新發展，豐富投資品種。

4、便於設立股權激勵計劃

另外，在目前銀行傳統的公司體系下，不太容易設立股權激勵，尤其是員工持股等行之有效的股權激勵計劃。

但如果設立了理財子公司，則可以打破銀行框架的束縛，更加便利、有效的涉及激勵與約束機制。

設立理財子公司，對我們普通人理財有影響嗎？

最近，銀保監會發布了最新的《商業銀行理財業務監督管理辦法》，其中規定：

換句話說，以前我們買的傳統的銀行理財，基本是無法直接甚至間接投入股市的，但在銀行成立理財子公司之後，就可以了。

因此，過段時間你再去看銀行理財產品，沒準就會在資產構成中看到股票、基金這類資產了。

從這個角度來說，理財產品整體的風險會被拉高。

不過，我們照樣可以選擇那些風險低的、不投資於股市的銀行理財產品。。

而且未來，銀行理財的趨勢是採取類似“基金淨值”的展示方式，你要隨時關注理財產品的盈虧情況。

但比較好的情況是，未來買理財很可能會更加方便。

“理財子公司”的形式能夠打破商業銀行的傳統束縛，銀行能夠依託子公司，和支付寶、騰訊、京東金融這類互聯網平臺產生更緊密的聯繫。

也許未來，我們可以通過支付寶、騰訊等平臺，綁個銀行卡，直接買理財。

總之，閉著眼睛買理財的時代已經過去了，銀行理財也告別“躺賺”的時代。

未來銀行理財的品種會進一步增多，甚至可能讓你“挑花眼”。但

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銀行成立理財子公司，後續將對證券、保險、第三方財富等理財相關機構形成巨大沖擊。這就意味著你也可以通過銀行子公司買到比較高收益的產品了，類型也多樣。有些人分析銀行子公司產品將打破剛兌了，說的是事實，確並不可怕，這是因為中國的銀行機構基本都是國家控制的實際情況，不排除會有部分產品需要虧損（股票型除外），但多數決不會出問題，金融風險是大風險，是關係社會穩定的重要渠道。國家決不會做視金融風險擴大。就像一直說銀行可以關閉，但基本不會出現銀行倒閉，這就是背後國家有形無形的手在支持著。如果換到西方國家，別說你的理財產品，銀行倒掉也是分分鐘的事。所以目前非銀行的金融機構，如果以為銀行成立理財子公司就是打破剛兌那麼簡單，那麼後面的日子有的苦了。

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理財子公司正式降臨法，將對銀行業理財業務產生深遠的影響。在我國存款保險制度建立健全之後，銀行理財遲遲不能打破剛性兌付。一系列新規的出臺，就是要打破剛兌，隔離風險，迫使銀行理財產品向開放式和淨值化邁進，實現“賣者盡責、買者自負”，讓資產管理業務真正迴歸風險收益和風險定價的本質。

銀行的現存保本理財在2020年前必須退出，取而代之的表內產品目前只有結構性存款，但其在三季度呈現價減量減的態勢，收益率從上半年最高時4.6%降到現在最高3.8%左右。可見，結構性存款已成雞肋，並不能滿足高淨值人群對風險收益的追求。

而我國目前非保本理財產品總餘額已達23萬億元，銀行理財子公司橫空出世，將對銀行表內和表外業務進行徹底的風險隔離，對資管產品進行專業化的打理。理財產品的投資範圍擴大，甚至可以直接進入股市，這將打通間接融資與直接融資，銀行理財資金可以直接進入資本市場，銀行將不再需要向信託和基金公司借用通道，支付管理費，將會極大提升銀行利潤，促進銀行業的混業經營進程更進一步。

理財專業化子公司的出現，對投資者也是一個福音，理財產品已經取消了最低金額限制，對廣大銀行客戶來說，今後將多了一個穩健的投資渠道，享受投資風險收益可能帶來的高定價回報。

金融煙雲

其實看似簡單的把理財業務分拆給子公司經營，其實風險大大增加，子公司與母行不搭界，風險自擔，小小的子公司說破產即可破產，與母行沒關係。最後還不是轉嫁到投資人身上，真的麻煩！

chaizhangquan

銀行理財子公司只是響應國家金融合規政策的一個提現，必須要求獨立出來，還是銀行理財，只是獨立了，對我們老百姓沒有啥影響，該理財的還是理財，不打理的還是不打理，有錢人更有錢，沒錢的還是沒錢。

金時看點

股市割韭菜有難度了，這麼大一片愣頭青是大豐收節奏啊。為國驅虎啊。

219753791

銀行多了條財路，利率可以更高，風險可能更大。

香裡同

子公司就是背鍋俠！

鑽石漂流瓶

首先擦亮眼睛，會有很多亂像出現，儘量先考察。

關鍵字: 子公司 個人理財 理財