時代週報記者 羅仙仙 發自深圳
近日，上海市委組織部12月7日早間發佈的任職前公示，現任上海國際集團有限公司副總經理顧建忠，擬任上海農村商業銀行（以下簡稱“上海農商行”）行長。此前，上海農商行一則IPO保薦機構（主承銷商）項目評標結果公示同樣引起了媒體關注，中標的3家券商分別開出5萬–30萬元不等的保薦費，承銷費率在0.05%–0.45%之間，低於市場平均水平。
公開資料顯示，上海農商行是由上海市原234家農村信用合作社整體改制而成，是全國首家在農信基礎上改制成立的省級股份制商業銀行，當前註冊資本為80億元。
作為上海唯一的農商行，上海農商行的上市計劃籌備已久。據該行年報，在2016年制定的2017–2019年發展規劃中，“將獨立上市作為中期目標”，將2018年設定為“實質性啟動上市的關鍵一年”。時代週報記者聯繫上海農商行採訪，欲瞭解其在上市籌備的進程與計劃，截至發稿尚未收到該行回覆。
上市步伐加快
因上市承銷費用奇低備受關注，上海農商行在IPO籌備期將迎來新行長的消息再次給其增加了熱度。這家成立於2005年的農村商業銀行在進入上市籌備期的過程中，刷了一波存在感。
今年9月，上海農商行在官網發佈的股份確權登記公告，對該行股東所持本行股份進行登記確權，確認公告中同時附有的承諾函，要求股東對上市後作出鎖定期的承諾，根據股東類型不同，上市後股份鎖定期在1–3年不等。
而在近期備受關注的保薦機構（主承銷商）中標公示中，也明確了國泰君安證券、海通證券和中信證券三家擔任A股IPO項目保薦機構。
時代週報記者注意到，銀保監會官網近期公示的信息顯示，上海農商行6.8億股定向增發方案已於日前獲上海銀保監局籌備組批覆。完成後，上海國盛集團資產有限公司（以下簡稱“上海國盛”）和滬杭甬高速持有上海農商行的股份均突破5%，分別為5.46%、5.36%。
自成立以來，上海農商行在股權結構上較為分散。據該行年報，截至2017年末。其股東總數約為2.5萬戶。2007 年，上海農商銀行引入戰略投資者澳大利亞和新西蘭銀行集團有限公司（以下簡稱“澳新銀行”）；而在十年後，原第一大股東澳新銀行轉讓所持有的上海農商行16億股股份給中國遠洋海運集團和寶山鋼鐵股。上海農商行董事長冀光恆在年報中對此表示，“順利實現大股東股權轉讓，確保上市之前股權結構穩定”。
據2017年年報顯示，持股比例超過5%的股東為6戶法人股股東，上海國有資產經營有限公司、中國遠洋海運集團、寶山鋼鐵均持有10%股份，中國太平洋人壽保險、上海國際集團、深圳市聯想科技園、日照鋼鐵控股集團、上海國盛、覽海控股和上海國際集團資產管理有限公司分列第四至第十大股東。
可見，該行前十大股東名單中有7家國企，合計持股比例為51.49%，而此次認購上海農商行定增的上海國盛與滬杭甬高速，同樣屬於國資背景。完成定增後，上海農商行不僅國資股東的持股比例大幅提升，另在資本實力上得到了補充。
實際上，在2016年確立上市目標後，上海農商行在2017年通過利潤留存和發行二級資本債券補充資本；隨後通過資本公積轉增股本30億元，股本增至80.00 億元。
此外，上海農商行2017年在銀行間公開市場發行二級資本債券70 億元，募集資金用於補充二級資本。截至2017年末，該行的資本充足率為14.21%，一級資本充足率和核心一級資本充足率均為10.87%，分別較2016年末提升2.2個百分點和0.62個百分點。
深圳某中小型券商銀行業分析師向時代週報記者分析：“上海農商行一系列的動作，都是對上市估值定價、銀行長遠發展做的準備。”
據銀行間拆解中心披露數據，截至2018年9月末，上海農商行資產總額為7880.26億元，1–9月實現淨利潤為57.57億元。據Choice數據，無論從資產規模，還是資產質量上，上海農商行在資產規模、營商表現上均優於當前已經完成A股上市的吳江銀行、常熟銀行、無錫銀行、張家港銀行、江陰銀行等5家農商行。截至2018年9月末，上述5家農商行的資產規模均未達到2000億元，淨利潤分別為7.19億元、11.2億元、8.62億元、6.43億元和5.4億元。
冀光恆曾在接受媒體採訪時表示：“對上市窗口期，我們認為到2020年之前都可保持樂觀態度，上海農商行在農商行序列中體量、業績、風控能力都具有優勢。”
擬任行長來自第一大股東
根據上海市委組織部公告，現任上海國際集團有限公司副總經理顧建忠擬任上海農商行行長。值得一提的是，上海國際集團目前為上海農商銀行的第一大股東，通過一致行動人合計持有上海農商行20.02%股份。
公開資料顯示，顧建忠1997年從復旦大學世界經濟系畢業後加入上海銀行，在17年的工作期間曾任上海銀行浦東分行業務一部副科長、上海銀行金融部副總經理兼營銷經理部及港臺業務部總經理等職。2015年加入上海國際集團，擔任副總裁，負責投資管理。
上海農商行官網顯示，該行利用營業網點輻射面廣以及管理決策靈活等優勢，在當地建立了良好社會關係網絡。2017年末，該行共有網點385家，本市網點377家，浙江嘉善、湖南湘潭和江蘇崑山設立的8家異地營業網點，另設立村鎮銀行35家。
眾多的營業網點也難以避免管理上的問題。今年年初，上海銀監局披露的4張行政處罰單信息顯示，上海農商行因9項違法違規事實被上海銀監局合計罰款450萬元。
2017年末，上海農商行交出優異的“成績單”，實現營收167.11億元、淨利潤65.86億元，並實現了不良貸款指標的“雙降”—不良貸款餘額39.1億元，比年初上升2.5億元；不良貸款率1.08%，比年初下降0.05個百分點。
但從貸款行業集中度來看，截至2017年末，上海農商行前五大貸款行業分別為房地產業、租賃和商務服務業、製造業、批發和零售業以及交通運輸、倉儲和郵政業，合計佔貸款總額的 50.22%，其中第一大貸款行業房地產業貸款餘額佔貸款總額的18.83%。截至2017年末，上海農商行房地產業貸款餘額703.74 億元，較上年增長 55.28%。
對此，聯合資信出具的評級報告中指出：“上海農商行發放的房地產及關聯度較高的建築業貸款規模有所上升且佔比較高，考慮到房地產市場波動及房地產行業宏觀調控政策趨緊，相關行業風險需關注。”
另外，據上海農商行年報數據，該行近年來手續費及佣金淨收入對營業收入的貢獻度逐年提升，但投資收益波動較大。2017年該行實現的投資收益為21.47億元，公允價值變動損失則為6.75億元。
儘管如此，上海農商行在2017年末的整體投資資產規模仍是持續上升，為2432.85 億元，而在2015年末的投資資產餘額僅為1647.05億元。“在金融強監管背景下，理財產品、資金信託計劃及資產管理計劃等非標產品的投資規模有所收縮，但規模仍較大。”上述評級報告表示。截至2017年末，上海農商行在證券投資項上的計提投資資產減值準備餘額為7.23億元。
上海農商行2018年度經營的目標，具體表現為：“總資產規模計劃達到8200億元；全年淨利潤與2017年相比保持正增長；年末不良貸款率控制在1.2%以內，撥備覆蓋率不低於200%。”這對即將接任上海農商行行長的顧建忠來說，擔子並不輕鬆。
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