【新時代證券】
電氣設備： 根據我們的測算，2018、2019年我國新能源汽車的產量有望超120和170萬輛，增速為52%與40%；動力電池需求有望超50GWh和70GWh，增速為39%和39%。建議關注四條主線：1）能持續生產出符合市場需求的優質電動車企業，如比亞迪；2）優質且能夠保持較高產能利用率的三元電池龍頭企業，如寧德時代、比亞迪等；3）特斯拉爆款車型Model3持續放量及盈利能力改善帶來的特斯拉產業鏈機會，如旭升股份、三花智控等。4）電動車保有量提升之後的充電樁運營企業，如特銳德。對於電池中游材料，建議關注：1）高鎳進程加速下的正極材料龍頭企業，如當升科技；2）行業競爭格局好轉且價格下跌空間有限的企業，如新宙邦。
光伏：需求重啟正增長，平價臨近。2018年行業再次洗牌之後，產業盈利能力迴歸合理水平。重點推薦：隆基股份、通威股份、陽光電源。
風電：存量好轉，增量確定，成本壓力趨緩。 行業基本面改善，將進入上升期。重點推薦：金風科技、天順風能、福能股份。
【國海證券】
食品飲料：優選成長期子行業。休閒食品年複合增速12.7%，其中休閒滷製品、膨化食品未來增速較快。掛麵必需屬性強，增長較快，潛力依舊巨大。茶飲料不斷推陳出新，新式茶飲有望成未來趨勢。食品綜合建議優選創新變化龍頭，重點推薦：克明面業（002661）、香飄飄（603711）。
【銀河證券】
有色：美聯儲本輪的加息週期進入尾聲，美國的實際收益率邊際下行將成大概率事件，這將支撐黃金價格的上漲。我們繼續看好黃金板塊，推薦山東黃金、紫金礦業、中金黃金、銀泰資源。
證券：證券行業政策邊際改善，多項利好政策密集出臺，引導長期資金入市，提振市場信心，有助板塊估值提升。行業“馬太效應”加劇，強者恆強，集中度持續提升邏輯不變，我們持續看好龍頭券商配置機會。個股方面，持續推薦中信證券（600030.SH）、華泰證券（601688.SH）和海通證券（600837.SH）。
計算機：繼續推薦成長性強的子版塊及具有核心競爭優勢的龍頭標的。著重推薦雲計算，金融科技及醫療信息化等子版塊。推薦A股相關標的：1）雲基礎：浪潮信息（000977.SZ）、深信服（300454.SZ）；2）專用/通用SaaS：用友網絡（600588.SH），廣聯達（002410.SZ），泛微網絡（603039.SH）；3）醫療信息化：衛寧健康（300253.SZ）。
房地產： 本週中糧地產重組大悅城事項獲得證監會無條件通過，中華企業發行的新增股份登記完畢，我們認為未來行業融資環境有望逐步改善。隨著寬鬆政策預期的抬升，地產股估值修復有望持續。短期來看行業基本面仍將延續下行格局，震盪行情中可以尋求政策博弈的反彈機會，以龍頭防禦為主；預計2019年中期量價能夠企穩，資金風險釋放之後將迎來較好的反彈機會。龍頭未來業績增長有保障（未來兩年業績能維持20%左右的增長），是比較好的底部配置時機。我們建議投資者關注萬科A（000002）、新城控股（601155）、保利地產（600048）等股票的投資機會。
【平安證券】
機械：新增需求方面，2019年地產週期底部盤整，具有明顯地產後週期屬性的機械產品恐難有顯著的向上彈性；更換需求方面，國內大規模的設備更換已持續兩年有餘，2019年仍有一定空間，但動力正在減弱。機械行業整體壓力較大，維持行業“中性”評級。考慮穩增長和經濟轉型升級的多重因素的影響，建議關注逆週期投資和新技術投資兩條主線，重點推薦基建、5G兩大板塊，標的方面建議關注軌交板塊的中國中車、中鐵工業、華鐵股份；核電板塊的江蘇神通、日機密封；風電板塊的恆潤股份。同時關注5G製冷設備板塊的英維克、佳力圖，以及3C自動化設備供應商大族激光、智雲股份。
環保公用：PPP模式本身非常成熟，但短期會使公司產生大量負債，不支持快速擴張。主要環保公司2017年中標PPP訂單金額超過100億元，其中水系、園林PPP項目時效性要求強，建設週期短，短期將導致現金大幅流出，因此無序擴張才是環保流動性危機爆發主要原因。目前政府先後出臺各類支持政策，如債券融資支持工具、發行優先股等，短期風險基本解除。我們預計PPP工程公司將面臨至少一年的陣痛調整期，區域優質運營公司將迎來擴張良機。基於此，維持行業“中性”評級。建議關注優質運營資產：1）水務運營：國禎環保、洪城水業、北控水務集團；2）垃圾焚燒運營：瀚藍環境、偉明環保；3）供熱運營：聯美控股。
煤炭：三年供給側改革成果顯著。我們認為動力煤產業鏈利潤將向下遊（電力、化工）轉移，而煤焦鋼產業鏈利潤將向上遊（焦煤、焦炭）轉移。動力煤價格中樞將會下移，焦煤、焦炭價格維持高位，下調行業評級至“中性”。從投資主線來看，動力煤產業鏈關注火電公司的投資機會，同時關注煤電一體化和以量補價相關標的，推薦中國神華和陝西煤業；煉焦煤產業鏈關注擁有煉焦煤資源和焦炭產能的標的，推薦山西焦化，建議關注開灤股份；煤化工產業鏈關注行業龍頭華魯恆升。
閱讀更多 證券日報 的文章
