多位專家對2019年P2P平臺大規模的合規備案表示不樂觀。本文共計3151字，閱讀時間5分鐘。
本文為尋找中國創客（ID:xjbmaker）原創
記者 / 張姝欣
校對 / 柳寶慶
今年10月，北京地區P2P網貸現場檢查工作已正式啟動，檢查的範圍是收到整改通知書並且提交自查報告的京籍P2P網貸機構，時間約為兩個半月。
節點將至，在經歷了2013年-2014年井噴式發展、2015年的行業洗牌、2018年6月的“暴雷潮”後，網貸行業現狀如何？明年是否會迎來“退出潮”？
根據監管要求，平臺必須合規才能通過備案，監管機構在推動備案檢查的另一方面，也在積極引導平臺良性退出。
但據尋找中國創客(ID:xjbmaker)瞭解，有一些運營困難的平臺，並不願意接受退出這個結局。有的通過直播喊話安撫投資人，有的甩賣逾期債權、以物抵債、尋找信託，甚至變賣資產尋求更多資金“硬撐”。
多位專家對2019年P2P平臺大規模的合規備案表示不樂觀。他們認為，一些運營困難的中小平臺應該選擇在還有相當資金存量時退出，既能最大程度保護投資人權益，也能讓監管部門在判定平臺是否有違規行為時，為自己爭取更多空間。
零壹研究院院長於百程表示，行業有序退出後，通過備案的平臺合規程度更高，信披更全面。長遠來看，行業整體規範程度會有較大幅度提升。
尚有“餘糧”的平臺，有機會不作有罪處理
7月起，從中國互金協會到北京、上海等多地方互金協會都對於網貸行業良性退出出臺了自律組織的標準和建議。
多家媒體報道稱，今年7月，北京互聯網金融行業協會下發《北京市網絡借貸信息中介機構業務退出指引（草案）》，分為7章共30條。
“指引”對網貸機構退出工作的時間點做了明確的要求，例如，網貸機構應當在退出工作組組建後十日內通知出借人，並在機構官網、協會官網及其他渠道發佈公告；網貸機構最遲應在啟動退出工作後三十日內完成業務清償和退出方案的編制。
北京一家網貸平臺負責人向記者確認已經收到上述“指引”。但他同時表示，因為平臺存在一些不合法、不合規的行為，他擔心“想退、能退，而不敢退”。
這並不是他一人的顧慮，中國政法大學資本金融研究院教授武長海表示，當時大多數平臺都存在自融、資金池的問題。
那麼，申請良性退出，監管機構介入後平臺豈不是自報問題，反倒成了取證過程？
中國銀行法學研究會理事肖颯表示，新刑事訴訟法確認“認罪認罰從寬制度”的原則，在簽署具結書後，有些輕微的犯罪行為，社會危害性不大的，可以不按照犯罪處理。
也就是說，對於涉嫌自融、非法吸收公眾存款的平臺，如果處置得當，歸還到位，沒造成較大社會危害性，P2P平臺的實控人和全體高管有機會不按照犯罪處理，或從輕、減輕處理。
這段話也被一位檢察官證實，他透露：“有的P2P案件到了法院，雖然平臺尚存一些問題，但性質仍然往合法、合規方向努力，我們不把他作為犯罪處理，對創新行為的打擊和保護要進行很好的權衡”。
實際上，最終警方決定對涉嫌非法吸收公眾存款的可溯金融不予立案，就是很好的例子。這也是警方首次對P2P網貸案件作出不予立案決定。
此前，多數P2P平臺均以違反刑法176條非法吸收公眾存款罪處理，而在可溯金融的警方通報中，可以發現公安機關據以“不立案決定”的要點至少包括：未發現公司有設立資金池產生資金沉澱、大額資金非常規進入個人賬戶情況。
“有多少家平臺通過備案還不確定，但能肯定的是，監管機構在引導機構良性退出，對於一些行為是否做犯罪處理，也會進行權衡”，一位接近監管層人士對記者透露。
這名人士表示，在業務認定和資金流向上，警方未將該公司相對單純的點對點P2P業務定為非法吸收公眾存款罪，也是給行業留出一定生存空間。
“但是，平臺退出的時間節點很重要”，肖颯分析，要選擇“有餘糧”時退出，資金量和業務水準較好的平臺，全身而退的可能性更大。她呼籲，目前尚存一定資金的平臺可主動考慮良性退出的方案。
內憂外患，不願下“賭桌”的實控人
和少數選擇主動退出的平臺相比，“硬撐”是多數P2P平臺實控人的常態。
於百程分析稱，有的平臺是資金太少，逃廢債過多，退也無資金可退；也有更多的實控人看政策鬆動，只要有一線希望通過備案，就還想再賭一把。
賭的方式也多種多樣。
網貸主控人上陣直播承諾絕不跑路是業內頗為流行的事。
今年6月，知名的車貸P2P平臺圖騰貸由於部分標的展期無法如期兌付本金，引發一些投資人慌亂，圖騰貸董事長羅潤超在6月底接連兩天出現在花椒直播上，解釋圖騰貸展期原因，更不會退出P2P。
圖騰貸董事長羅潤超直播承諾不跑路
兩個月後，熊貓金控實際控制人趙偉平也選擇直播，承認公司旗下P2P平臺熊貓金庫及銀湖網出現了擠兌以及逾期問題，公司已經用四、五個億解決壞賬問題，預計會在兩年內完成兌付。
為了讓平臺能再多堅持一段時間，還有一些實控人選擇用自己的資產抵債。
除了債務催收、甩賣逾期債權、以物抵債、尋找信託等方式，“我賣了茶園、賣了房子、賣了名酒，如果還是沒有好轉，我打算賣自己手中跟P2P無關的公司，千方百計地找錢籌資”，一位展期平臺的實控人李某對記者表示。
與實控人的“硬撐”相對，“離開”是不少網貸工作人員的選擇。
於百程觀察到，從今年7月中開始，網貸平臺的很多業務員無事可做，放不出一筆貸款，這種情況在網貸行業尤甚，這不得不讓不少員工認為前途不明，相應地，很多年輕人在這個節點也不會考慮進入P2P行業。
人員流失加劇了追回外部資金的難度，使得平臺資金迴流更加困難。一位已被立案偵查的平臺的工作人員證實，負責追回“老賴”欠款的人手不夠，他們現在加大了第三方追債公司的投入。
錢追不回來的同時，於百程也透露，由於高風險，銀行、信託機構也不願意出資給中小型的平臺，所以對一些資質不足的平臺來說，待在“賭桌”上時間越長，手中的牌就越少。
建議三類平臺準備良性退出方案
2018年8月中旬，全國P2P網絡借貸風險專項整治辦下發了《關於開展P2P網絡借貸機構合規檢查工作的通知》，並同時下發108條《網絡借貸信息中介機構合規檢查問題清單》。監管部門將合規檢查總體分成三個步驟：平臺自查、協會檢查、行政核查。
據零壹數據統計，截至11月7日，已經提交自查報告的平臺有515家，佔排查的正常運營的1136家P2P平臺的45.3%。
有業內分析人士透露，互聯網金融專項整治還需要1-2年的時間，屆時業內存留的網貸機構將不會超過400家，換句話說，至少目前三分之二的平臺將會被淘汰。
從目前形勢看，過半甚至更高比例的網貸平臺不會走上最終的“備案”之列，野村證券駐香港分析師唐勝波曾表示，該行業正走向大規模整合。他預計，中國剩餘P2P平臺中至少有80%最終將關閉。
據尋找中國創客（ID：xjbmaker） 完全統計，目前已有近20家平臺宣佈清盤良性退出，包括易投資、華夏萬家金服、聚愛財、沃頓金服等。這其中，新財富空間、車好貸等平臺宣佈清盤卻失信於投資者，無法如約事先兌付。
北京互金協會提出對於未按照方案退出，造成不良影響的網貸機構，協會將按照分類處置的要求報送相關部門進行處理，構成犯罪的，報送公安機關立案偵查。
多位專家提醒，三類平臺需要準備良性退出方案，分別是擁有線下貸款業務的平臺、小型平臺及赴海外上市未成功的平臺。
於百程提到，目前很多P2P平臺都出身於小貸公司等民間金融行業，但只是將業務進行了簡單地線上轉化，這些互金平臺中很多還保留著線下業務，而線上業務很有可能會被線下業務影響。
同時，在清退存量平臺的標準上，此前市場傳出“北京將清退待收規模5000萬元內的小平臺，杭州、上海等地將以1億為紅線清退小平臺”的說法，引發爭議。
肖颯分析，全國範圍內，平臺備案不會唯“規模論”，還是更看重合規性和發展前景，但也會考慮出借人群體的大小。按照以往的辦案經驗，多數小型平臺還是將被市場出清，也是良性退出的主要對象。
肖颯同時預測，目前趕在上市潮在海外上市的互金公司，已有多家破發。隨著國外市場逐步瞭解中國企業的合規政策，一些打算上市的企業可能會面臨上市不成的風險，諸多問題會隨著信息的公開自動爆發，極有可能面臨反噬。因此，赴海外上市而不成的企業也應準備良性退出方案。
“行業有序退出後，通過備案的平臺意味著各方面已得到監管部門認可，合規程度更高，信披更全面。可以預見，行業整體規範程度會有較大幅度提升。”於百程表示。
閱讀更多 尋找中國創客 的文章
