經濟觀察網 記者 洪小棠 圍繞近13萬億私募市場的自律監管框架搭建還在持續。
經濟觀察網記者獲悉，中國證券投資基金業協會（下稱“中基協”）會長洪磊在上海國際股權投資論壇上表示，在日前更新發布私募機構登記須知的基礎上，還將發佈新版的私募產品備案的須知。
據洪磊透露，新版的備案須知將針對證券類產品的安全墊設計、費用回撥機制、業績報酬提取機制和結構化收益分配機制等方面作出必要限制；同時針對債權類產品提出封閉運作要求，其中信貸類業務也將遭到嚴禁。
“基礎資產應完成債權轉讓登記，要向投資者披露債權底層資產的債務人、項目情況、剩餘債務期限、到期收益分配、交易結構、特殊風險狀況等信息，嚴禁從事類信貸業務。”洪磊表示。
事實上，此前部分私募機構通過發行含預期收益率產品，在資產端進行收益權等非標資產投資，繼而實現“類信託”功能，但在資管新規下，該類產品受到的限制也越來越大。
“主要是為了讓私募基金迴歸主業，而不是去做融資類業務。”北京一傢俬募機構負責人表示。
“對收（受）益權類產品，要保障基礎資產有可追溯的穩定現金流，現金流賬戶可控且滿足風險隔離要求，禁止剛性回購；基礎資產只能證券化一次，不得多次證券化”洪磊同時表示，“不得投資創設在收（受）益權之上的收（受）益權，不得投資於創設在資管產品（包括私募投資基金）之上的收（受）益權。”
值得一提的是，針對私募機構的盡職調查指引也有望誕生。
洪磊表示，未來將針對不同類別的私募基金管理人、投資產品及其投資標的推出不同的盡職調查指引。
“在對私募股權和創業投資基金管理人的盡職調查方面，指引將涵蓋投資策略、投資流程、團隊建設、合規風控能力、會計估值及法律行政、環境與社會影響等14項指標，按必要和個性化提供參考模板，方便專業投資者更加全面地瞭解基金管理人，幫助其基於市場化信用作出合理決策。”洪磊表示，“在對基金底層資產的盡職調查方面，指引將重點關注基礎資產真實性、現金流預測科學性、回款保障機制等，幫助基金管理人更好地管理投資組合風險。”
中基協數據顯示，截至2018年3季度末，在中國證券投資基金業協會登記的私募基金管理人24255家，管理資產規模12.80萬億元。其中，私募證券投資基金管理人8922家，管理資產規模2.39萬億元；私募股權與創業投資基金管理人14561家，管理資產規模8.44萬億元。
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