摘要
為了增強人們對其雲戰略的信心，甲骨文可能會從收購一些大公司中獲益。
甲骨文的競爭對手最近進行了一些基於雲計算的大型收購。
例如，Salesforce.com以65億美元收購了MuleSoft，微軟(Microsoft)收購了GitHub。
甲骨文(NYSE:ORCL)最近經歷了幾個艱難的季度。分析人士擔心，雲戰略的交付時間比預期要長。最近公佈的業績似乎打消了一些擔憂，因為甲骨文的營收超出了基於雲計算的預期。
甲骨文的財務狀況
第二季度營收同比持平，按固定匯率計算，同比增長2%，至95.6億美元。市場原本預期當季營收為95.4億美元。每股收益0.80美元，高於市場預期的0.78美元。
今年早些時候，甲骨文重新定義了其業務部門，現在不再報告其從雲基礎設施和平臺服務中產生的收入。
雲服務和許可支持總收入同比增長3%，達到66.4億美元，佔其季度收入的69%。在這一細分市場中，雲許可和預裝許可的總額同比下降9%，至12.2億美元。根據甲骨文的數據，Fusion ERP和Fusion HCM現在為公司帶來了超過26億美元的年化收入。
硬件總收入同比下降5%，至8.91億美元，服務收入同比下降5%，至8.17億美元。
在本季度，甲骨文回購了價值100億美元的2.03億股股票。該公司還宣佈了每股19美分的季度股息。
甲骨文本季度每股獲利料為0.86- 0.88美元，而華爾街預估為0.85美元。雲計算收入的持續增長預計將推動利潤率的增長。甲骨文的目標是在本季度末實現收入同比增長2%-4%。
甲骨文的關注領域
甲骨文目前專注於實現其自主數據庫計劃。它最近發佈了由機器學習支持的下一代自主數據庫。該公司將其自主數據庫與新一代雲基礎設施相結合，預計這將有助於提升公司的市場份額。
今年3月，甲骨文發佈了首個自主數據庫，利用它進行大量分析和報告。上個季度，它發佈了自治事務處理來管理事務處理和查詢處理。這兩種服務都在數據庫和底層雲基礎設施中使用機器學習來幫助修復和調優數據庫，而無需人工干預。自治功能的最終目標是通過減少繁瑣的手工管理來降低運營成本，並促進正常運行時間的改進。
甲骨文相信，新的數據庫將提高其在雲計算領域與亞馬遜網絡服務(NASDAQ:AMZN)的競爭地位。一些基準研究表明，與Amazon相比，自治數據倉庫雲確實具有顯著的性能優勢。例如，一個基準測試顯示，Oracle數據庫的工作負載比Amazon的Aurora數據庫快11倍，便宜8倍。
至於甲骨文的自動引擎將在多大程度上推動甲骨文的下一輪增長，現在還為時尚早。不可否認的是，那些因為遺留應用程序而致力於Oracle的公司可能仍然喜歡繼續與Oracle合作。但最近的報告顯示，這些公司正在萎縮，這給甲骨文造成了困難。Oracle肯定需要一種經過修改的策略，能夠特別迎合當今更加敏捷的IT組織。你認為這些新產品——比如自動數據庫——是面向這些市場的嗎?甲骨文真的能在雲計算領域與亞馬遜競爭嗎?
另外，你認為甲骨文會從收購數據庫領域的其他公司中獲益嗎?MongoDB (MBD)怎麼樣，它的添加可以為Oracle提供NoSQL功能?MongoDB目前的股價為85.55美元，市值為46億美元。該公司最近公佈的季度營收為5,750萬美元，淨虧損3,120萬美元，經調整後每股淨虧損0.45美元。
股市似乎持謹慎態度，希望再過幾個季度再對該公司的能力做出判斷。為了增強對其雲策略的信心，甲骨文可能會從收購一些大公司中獲益。其競爭對手最近進行了一些基於雲計算的大型收購。例如，Salesforce.com (NYSE:CRM)以65億美元收購了MuleSoft，微軟(NASDAQ:MSFT)收購了GitHub。我之前提到過，我現在仍然認為Oracle應該對Workday (NYSE:WDAY)或者ServiceNow (NYSE:NOW)的收購進行評估。收購這兩家公司將為甲骨文的投資組合增添強大的雲計算能力。但這些都是大膽的大動作。Workday目前的股價為152.06美元，市值330億美元。該公司上一財季的營收為7.43億美元，淨虧損1.53億美元。ServiceNow目前的股價為169.92美元，市值為305億美元。該公司以6.73億美元的營收和840萬美元的淨利潤結束了9月份的財季。
與此同時，甲骨文目前的股價為46.24美元，市值為1751.6億美元。今年3月，觸及52周高點53.48美元。已從今年6月跌至的42.57美元的52周低點回升。
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